上周股指先抑后扬，大盘周K线4连阳。中报行情火热推动板块轮动，另外新股持续被爆炒激发次新股行情，而舟山概念股持续受捧成为近日最大的题材之一。板块方面，上周上涨板块远远多于下跌板块，31个行业板块中仅4个板块小幅下跌，其余板块全线上扬。
大智慧资金流向统计，上周资金流出达到71.19亿元，较前一周净流入的状态有较为明显的改变。
政策放宽有预期 上周对市场影响最大的消息非7月9日公布的6月宏观经济数据以及7月13日公布的上半年经济数据莫属。可以看到数据中有着相当多的矛盾，一方面是通胀数据继续高企，而新增信贷却出现回落，新增M1和M2环比下降，而同时外汇占款和外汇储备都出现同比增长。另一方面PMI指数降至50.9点创出新低，但GDP数据却达到9.6%。宏观经济的冷热不均使得结构性问题非常明显。物价稳定的任务非常艰巨，同时外汇流动也需要严加看管，可以预计的是6月CPI难以成为年内高点，相反夏季处于部分行业的消费生产高峰期，7月8月仍有物价继续走高的风险。
PMI指数作为先行指标，它的回落已经反映出经济增长将会放缓。而GDP继续维持高位，显示出部分原有的订单和产能还在继续生产之中，并且进口行业和消费拉动开始出现提升。这也是经济结构“被转型”的一部分。可以看到在目前经济前景不明朗，增速放缓成为可能的背景下，财政和货币刺激很可能再度用来维护经济稳定。这也是上周市场再度向上的一个重要原因。上周虽然资金净流出71亿元，但31个行业板块中绝大多数继续呈现上扬，仅房地产、保险、券商、煤炭石油4个板块下跌，涨幅靠前的板块中，医药、商业连锁等消费概念领衔反弹。
小盘板块活跃 可以看到的是引领股指走出低谷的建材板块上周再度有所表现，但整体资金依然持续流出，相对的小市值板块则有继续活跃的迹象，上周资金净流入前五的板块均为小盘板块，电子信息，净流入6.15亿元；酿酒食品，净流入3.49亿元；商业连锁，净流入3.18亿元；电器，净流入2.57亿元；计算机，净流入2.56亿元。而金融板块受制于信贷额度的收紧，无法有所作为。而市场短期预期的政策放松，可能会在7月下旬银根收紧的政策影响下被打破。更多的上涨动力还来自于外围市场，外汇占款的不断攀高以及QE3的推出预期，都会吸引部分国际资本。短线目前市场的反弹节奏还未完全打破，各板块的轮番反弹还有望延续。
从具体板块来看，在中报行情推动题材股、小盘股轮番表现背景下，大消费板块明显被资金青睐。
大智慧板块资金流向显示，酿酒食品、商业连锁、电器、旅游酒店等上周主力资金分别净流入3.5亿元、3.2亿元、2.6亿元及1.1亿元，合计10.5亿元。事实上已披露的中期业绩预告显示，消费板块上市公司中期业绩普遍报喜，尤其是白酒行业无疑是”绩优股”云集之地。在以上消费类板块具体个股资金流向上看，
山西汾酒、
五粮液、
光明乳业、
维维股份、
苏宁电器、
豫园商城、
骆驼股份、
四川长虹、
美的电器、
西藏旅游等资金显著净流入，普遍超过3000万元以上。
除了大消费板块，磁材、稀土新材料、物联网等“十二五”战略新兴产业相关公司密集的电子信息板块一周资金净流入6.1亿元，位居板块资金净流入排行之首。相关个股如
中科三环、
风华高科、
正海磁材、
远望谷、
超声电子等资金净流入十分显著。另外，计算机、造纸印刷、通信、纺织服装、有色金属及上周五集体爆发的医药等板块一周资金净流入均在1.0亿元以上。
在板块资金净流出排行榜上，房地产毫无疑问最受关注，在政策持续高压下主力资金一周大幅净流出17.3亿元。地产股中不论二三线的
中天城投、首开股份、
荣盛发展等，还是“招宝万金”的四大龙头，资金全面大幅净流出。其余资金流出显著的板块还包括化工化纤、机械、煤炭石油、银行、工程建筑、电力等，周资金净流出分别达11.2亿元、11.0亿元、10.6亿元、10.2亿元、8.3亿元及7.5亿元。
记者 黄应来
资料来源
大智慧研究所 (来源：南方日报)
(责任编辑：sohustock)
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