一家机构推荐中集集团：等待海工业务的崛起

　　今年海工业务仍面临1-2亿元的亏损，扭亏盈利预期要到2013年，因为有一些是首制船，成本费用比较高，并且作为中集新的业务，需要在技术上，管理上整合做一个提升，需要1-2年，甚至3-5年的时间积累。
　　来福士海工业务仍有一定竞争优势:1、全球一流的海工设备建造基础条件，具有2万吨龙门门吊和18米深水码头，在陆上基地建造，占船坞时间短，可大大提升建造效率;2、完善的设备关键部件配套体系。从中国国内格局来看，竞争对手包括中船重工，大连船舶重工，外高桥造船、中远船务，振华，未来跻身海工制造行业的一线企业。来福士海工业务为中集集团产生利润贡献尚需时日，尤其是近1-2年海工业务的订单和收入情况仍有不确定性;但来福士拥有全球一流的海工设备建造基础条件，随着设计和交付经验的不断积累，此业务将成为中集2013年发展的重要增长点。
　　根据预测假设，公司2011-2013年的业绩为1.56，1.96，2.50元，按20倍PE给予估值，目标价位30元，我们给予买入的投资评级。（国海）

一家机构推荐华测检测：检测龙头 稳步走高

　　公司是海内最大民营检测企业，品牌优势明显。公司一直专注于综合性的独立第三方检测服务领域的发展，涵盖工业品，消费品，生命科学以及贸易保障检测服务领域，涉及国际，国内市场，为客户提供综合性的一站式检测服务。公司市场占有率 0.45%，出口检测市场占有率为 1.07%，海内民企中居首位。市场认可度高，富士康、飞利浦、华硕、明基、三星等均为公司持久客户。
　　中国检测市场未来几年仍将保持10%以上复合增速。2011-2013年总体检测市场的容量分别为826.7，917.6和1009.4亿元，同期出口检测市场容量分别为330.7，367.1和403.8亿元.行业发展稳定，具有防御性。
　　公司营业收入将继续保持稳定增长。公司目前的市场占有率不到2%，未来的成长空间巨大。与国内对手相比，公司具有先发优势和资金优势；与国际对手相比，公司具有本土化和服务的优势。2006-2010年期间，公司业务保持稳定增长态势。公司通过收购，布局网点和募投项目等方式积极扩大规模和业务范围，预计未来3年内仍将保持30%-50%左右的收入增速。
　　此外，近年来由于公司加大力度发展生命科学检测业务和工业品检测业务，贸易保障检测业务占比明显缩小。受前期研发和固定资产投入影响，新增检测项目的毛利率会低于贸易检测项目，使得短期内整体毛利率下降。但预计公司未来2-3年内四项业务占比将延续趋势性变化，公司仍然处于快速扩张期，综合毛利率仍有下降的可能性。但随着新的业务产能完全释放，公司的盈利能力将稳中有升。
　　二级市场看，该股近期表现稳健，重心不断抬高，并且伴随着量能的放大。加之该股基本面较为明显以及行业属性具备较强优势，预计该股后市仍有较大空间，建议投资者重点关注。（首证）

一家机构推荐精华制药：打造完整中药产业链

　　精华制药的主营业务为中成药和化学原料药，拥有中西药品种200余种，涵括片剂、胶囊剂、丸剂、颗粒剂、散剂、糖浆剂、合剂等七大剂型，其中包括季德胜蛇药片、王氏保赤丸、正柴胡饮颗粒等享誉海内外的传统名牌。
　　公司所处的中药行业近年来一直处于快速发展当中，自2007年以来，中药工业产值年复合增长率为25%，高于整个医药行业的增长率，在国内市场和国际主流市场份额均有所增大。2009年，国家出台了扶持中药行业的相关政策，扶持政策中特别强调了对传统中药品牌的保护和推广，公司从中受益匪浅：制剂品种都进入国家医保目录，季德胜蛇药片为国家基本药物，王氏保赤丸和金荞麦片为医保乙类品种，正柴胡饮颗粒为医保甲类品种。正柴胡饮颗粒作为感冒药，销量逐年提升，2010年销售收入同比上升15%，高于行业同类产品；季德胜蛇药片是国家绝密保护品种，公司正积极致力于产品的二次开发，后期有望随着基本药物制度的完善而出现销售放量。公司产品良好的销售势头在业绩上体现明显，公司业绩快报显示：今年半年报业绩预计同比增长80%-110%。
　　在原料药方面，公司也保持着良好的增长势头。公司所生产的原料药苯巴比妥、保泰松和氟尿嘧啶基本都是经典品种，医生对其治疗优势和副作用都比较熟悉，药品需求会保持稳定增长。苯巴比妥为公司独家批量生产的品种，市场竞争并不激烈，产量居于全球首位。由于公司原料药通过美国FDA、欧洲COS认证，质量有保证，出口形势良好，未来将继续为公司贡献稳定的收益。
　　为了进一步完善中药产业链，公司还打算筹资收购毫州康普有限公司，进军中药饮片市场。中药饮片是中药材经过按中医药理论、中药炮制方法，经过加工炮制后的，可直接用于中医临床的中药。中药饮片由于省去了病人煎熬中药的过程，深受医院和病人的喜爱，是近年来发展最快的中药子行业。按照公司的计划，经过增资扩产之后，毫州公司的年销售额将达到5亿元以上，这将显著提升公司整体业绩水平。此外，公司还将利用这一收购契机，将产业链延伸到上游中药材贸易业务，进一步做大做强中药饮片业务，为公司的长期发展打下基础。
　　二级市场上，该股近期走势由弱转强，中报预增的利好吸引了各路资金的关注，股价节节蹿升，量价配合得当，技术形态良好。随着中报行情的深入，该股有望百尺竿头更进一步，建议重点关注。（金证）