银监会再出招为小企业输血
　　500万元以下贷款单列缓解银行资本金压力
　　为解决小企业融资困难的问题，银监会规定，允许银行将单户500万元（含）以下的小企业贷款视同零售贷款处理单列。分析认为，此项新规有助于降低相关贷款在银行资产中风险权重，从而缓解银行的资本金压力。受此消息影响，昨日银行业个股结束多日下跌有所反弹。
　　昨日银监会印发了《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》（以下简称《通知》）。《通知》要求，在满足审慎监管要求的条件下，优先支持其发行专项用于小企业贷款的金融债，其发行金融债所对应的单户500万元（含）以下的小企业贷款可不纳入贷存比考核范围。
　　增加支持小企业力度
　　《通知》指出,在巴塞尔新资本协议的基础上，对于运用内部评级法计算资本充足率的商业银行，允许银行将单户500万元（含）以下的小企业贷款视同零售贷款处理；未使用内部评级法计算资本充足率的商业银行，对于单户500万元（含）以下的小企业贷款在满足一定前提下，可视为零售贷款。《通知》还要求，适当提高小企业不良贷款比率容忍度
　　对银行净利润影响不大
　　中信证券(600030)分析师高创在研究报告中指出， 对商业银行而言,此次《通知》优惠政策仅仅体现在降低小企业贷款在计算资本需求时的资产风险权重,信贷总规模方面则没有提及。只改变新增信贷的结构而不改变总体规模,对商业银行2011年业绩基本没有影响。虽然小企业贷款具有更高的利差水平,但由此增加的数量不会很多,影响面不大。
　　据了解， 目前我国商业银行公司类贷款的主体是贷款金额在1000万元以上的客户群体,单户贷款在500万元以下的比重较低。
　　国金证券(600109)分析认为，按小企业贷款规模余额的上市银行进行静态测算，南京银行(601009)（601009）、建行银行（601939）、民生银行(600016)（601328）、宁波银行(002142)（002142）受益较大，分别提升资本充足率1.07%，0.82%，0.69%和0.79%，但动态考虑民生商贷通业务的快速发展，未来最受益的是民生银行。
　　央行重启
　　巨量正回笼工具
　　本报讯 （记者王亮） 昨日，央行在公开市场发行了20亿元一年期央票，发行利率继续持平于3.3058%。央行同时在公开市场进行了1000亿元28天正回购。
　　一年期央票发行量较上周再次减少10亿元，创13周以来的新低，但是央行同时展开了1000亿元28天期正回购。
　　中国债券网分析认为，一年期央票发行利率高于定存，这意味着近期加息的可能性加大。分析认为，时隔两周之后再次发行28天期正回购，主要是为了应对巨量的到期资金。分析指出，央行启动大量的28天正回购是为应对巨量的到期资金。本周央行公开市场到期资金2260亿元，为6周以来的新高。(.广.州.日.报)

　　银行考核减压 小企业贷款有望提速
　　银监会近日印发《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》。通知中对单户授信在500万以下的小企业贷款加大了支持力度。
　　银监会规定，优先支持银行发行专项用于小企业贷款的金融债，其发行金融债所对应的单户500万元（含）以下的小企业贷款可不纳入存贷比考核范围；允许将单户500万元（含）以下的小企业贷款视同零售贷款处理。
　　市场分析人士指出，银监会的规定将鼓励银行向小企业贷款，商业银行自发支持小企业动力增强。此外，通知的出台缓解了银行资本金和日均存贷比考核压力，有利于进一步提高商业银行的息差，对中小商业银行带来实质性利好。
　　融资难未改观
　　入夏以来，江苏、浙江、广东、福建的小企业迎来了一场寒冬。
　　一方面，央行数次上调存款准备金率，导致银行钱袋收紧；另一方面，小企业贷款困难，资金链紧张。在央行紧缩银根和劳动力成本提高、欧美市场萎缩等因素挤压下，以出口为主的小企业处境艰难。
　　虽然倒闭潮没有得到权威部门的证实，但根据工信部此前发布的2011年中国工业经济运行春季报告指出，从今年前4个月情况看，我国资金环境总体偏紧，中小企业融资难更加突出。
　　报告认为，央行货币政策在有效抑制流动性过剩的同时，也加大了企业资金压力，小企业获取银行贷款难度加大。今年央行两次加息推动企业融资成本不断上升，目前小企业获取银行贷款的综合成本上升幅度至少在13%以上。
　　不过，对于小企业融资难的情况，民生银行(600016)有关人士表示，这需要辩证地看。过去货币政策环境是偏松的，2009年和2010年两年17万亿的天量信贷投放，在满足项目投资需求的同时，也惠及了诸多小企业的资金需求。但今年的信贷持续收紧，必然导致一些小企业的资金需求无法得到满足。
　　经济仍处于调整周期中，我们建议广大中小企业的战略选择是收缩和抱团取暖，而不是高负债率地扩张。很多小企业倒闭的原因在于背负了巨额的债务。该人士指出。
　　贷款冲动隐现
　　为了破解小企业融资难的局面，一直以来监管机构可谓不遗余力。2009年和2010年银监会均提出了小企业贷款的增速和余额两个不低于的目标，但是商业银行在支持小企业信贷上确实有苦衷。
　　此前就有商业银行人士向记者抱怨，在日均存贷比考核的压力下，不得不延缓向中小企业客户转型的发展战略。
　　国金证券(600109)分析师陈建刚指出，由于小企业自身资金严重不足，所以小企业贷款一经发放，便会立即转出银行户头。贷款无法转为存款，小企业贷款自身的存贷比就会比较高，形成银行吸存压力。而商业银行发行金融债所对应的小企业贷款不纳入存贷比考核范围，将大大缓解银行存贷比的压力。
　　此外，商业银行一直忌惮的资本金压力，也在新规中有所缓解。陈建刚认为，小企业贷款风险权重降低，缓解了资本金压力。目前我国商业银行对于普通公司类贷款的一般风险权重计量为100%，对个人住房按揭贷款的一般风险权重计量为50%，计算资本充足率时小企业贷款视同零售贷款处理将降低小企业贷款的风险权重。
　　数据显示，截至2010年底，我国银行业金融机构小企业贷款余额7.5万亿元，金融机构本外币信贷余额50.92万亿，小企业贷款占比为14.72%。
　　陈建刚指出，假设上市银行小企业贷款占比与银行业金融机构大体一致，我们测算小企业贷款风险权重下调将促使2011年上市银行资本充足率有所上升。
　　而作为此次针对小企业金融服务全面提升的核心内容，通知中对于涉及小企业贷款的相关监管要求进行了全面优化。通知要求，对于小企业贷款余额占企业贷款余额达到一定比例的商业银行，在满足审慎监管要求的条件下，优先支持其发行专项用于小企业贷款的金融债，同时严格监控所募集资金的流向。
　　市场分析人士指出，在破除了存贷比和资本金两大约束之后，商业银行服务中小企业的意愿将变得更为强烈，未来商业银行小企业贷款投放将会提速。
　　银行受益新规
　　对于此次出台的小企业贷款新规，市场普遍解读为政策利好。
　　国金证券研究报告预计，由于银行对小企业贷款议价能力较强，小企业贷款利率上浮比例较高，资金偏紧环境下利率上浮更为明显。政策扶持下，银行对小企业贷款投放力度增加，今年上市银行息差有望进一步超预期。
　　此外，新规有助于降低小企业不良贷款风险。由于小企业本身抗风险能力较低，对经济环境变化敏感，经济下行时期其贷款风险最容易爆发。如果不对中小企业信贷实行差别化监管，资本金压力下银行首先会压缩对小企业的贷款，融资困难进一步加剧小企业的倒闭风险，形成经济恶化-小企业不良率上升-压缩小企业贷款-融资困难加剧小企业倒闭-经济进一步恶化的恶性循环。
　　华创证券研究报告指出，站在中长期的角度看，减少小企业贷款的资本占用对所有银行都是利好。不过，华创证券分析师高利认为，按照2011年货币政策目标，今年新增信贷总规模在7-7.5万亿元之间，虽然新规改变了新增信贷的结构，但并不会改变总体规模，对商业银行2011年业绩基本没有影响。(.中.国.证.券.报 .张.朝.晖)

　　银监会：前四个月小企业没少贷款
　　虽然目前市场流传着小企业钱荒的说法，但是银监会的数字却显示小企业没少贷款。记者7日从中国银监会获悉，在今年信贷规模趋紧的大环境下，目前全国小企业贷款投放仍继续实现两个不低于，而且不良贷款余额和不良率实现双降。
　　据银监会有关负责人介绍，截至2011年4月末，银行业金融机构小企业贷款余额(含票据)达到9.45万亿元，占全部企业贷款余额的28.8%，较年初增长7.1%，比全部贷款增速高0.6个百分点。同时，小企业贷款较年初增加6225亿元，比上年同期多增522亿元。
　　银监会制定的小企业信贷两个不低于的目标，即小企业信贷增速不低于全部贷款平均增速，小企业贷款增量不低于上年增量。
　　当日，在银监会《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》的新闻通气会上，银监会二部主任肖远企表示商业银行在统计不良贷款率时，未来可针对小企业和非小企业逐步区分开，在放宽容忍度方面，小企业不良贷款率可相对非小企业不良贷款率最多上浮3个百分点。目前，银监会正在联合工信部等多部委制定关于新的企业划分标准。
　　据悉，新增小企业贷款主要集中在制造业，批发零售业，水利、环境和公共设施管理业，房地产以及租赁行业这五大领域。
　　从地域上总体来看，我国东部地区小企业贷款增速、增量均大于西部地区。浙江、苏州、广州、上海、深圳等地的小企业贷款增量大，而内蒙、青海、河南、湖北、海南等地小企业贷款增速较快。此外，肖远企还称，未来银监会将重点指导商业银行对符合产业政策发展的新兴小企业给予信贷支持。
　　此外，截至2011年4月末，全国小企业不良贷款余额2395亿元，比年初减少147亿元；不良贷款率2.61%，比年初下降0.37个百分点。(.经.济.参.考.报 .蔡.颖)