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国信大小通吃承销半程领跑平安主攻中小项目获利最丰

加入日期:2011-6-30 8:38:04

  随着上半年最后两只拟发新股敲定发行价格,上半年券商A股IPO承销座次也基本排定。国信证券以181亿元的承销总额半程领跑,而去年承销金额与承销收入双料冠军的平安证券则以逾9亿元的收入卫冕“最赚钱投行”。

  统计显示,今年上半年,48家券商承销保荐了163家企业IPO,合计募集资金1607.8亿元。

  从承销家数上看,国信证券与平安证券各以18个项目并列榜首,排名三至五位的分别是招商证券(600999)光大证券(601788)海通证券(600837),IPO承销家数分别为8家、7家和7家。

  从承销金额上看,去年第二的国信证券以180.9亿元拔得头筹,而去年居首的平安证券则下滑至第二位,项目承销总额为143.33亿元。

  从国信平安两家“大佬”的承销项目特点看,平安证券延续其在中小项目上的优势,上半年18个IPO项目中有17个来自中小板或创业板项目,沪市主板上市的仅有1家。另外,其上半年承销金额最大的一单项目是中小板的贝因美(002570),募集资金18.06亿元,仅排在所有项目中的第15位。

  相比平安,国信证券则显得更为“全面”。其上半年承销的18个IPO项目中,在创业板、中小板、沪市主板的分布为8家、6家、4家,而其主承销的桐昆股份(601233)内蒙君正(601216),分别以32.4亿元和30亿元的承销金额跻身个股前十。

  不过,也正是凭借中小项目费率高的优势,平安证券才得以继续坐稳“最赚钱投行”的宝座。统计显示,不算今日发行的金禾实业,平安上半年的IPO承销保荐收入已达8.93亿元,若加上金禾实业的承销收入,上半年突破9亿元应该说毫无悬念。

  整体而言,由于上半年中小板、创业板仍然占据了绝大多数的IPO市场份额,南方券商的优势由此继续凸显。统计显示,国信平安两家龙头券商的市场份额较去年有进一步上升。不过值得注意的是,第二梯队的格局也较去年发生了稍许变化。

  最为明显的是,去年表现抢眼的华泰联合与广发证券(000776)上半年排名下滑较为明显,与此同时,安信证券、瑞银证券两家新锐则强势跻身前五。统计显示,以承销额排名,联合主承销今年来最大A股IPO华锐风电(601558)的安信证券以108亿元排名第三,招商证券以83.59亿元排名第四,而瑞银证券虽然上半年仅有两个项目,但因其承销今年来第二大A股IPO——庞大集团(601258),以总量77.22亿元排名第五。

  另一方面,中金、中信等国内老牌大型投行上半年仍少有建树。比如中信证券(600030)上半年仅承销3个A股IPO项目,获得承销及保荐收入1.9亿元。而中金公司除在其与西南证券(600369)、国泰君安证券联合主承销的大智慧(601519)项目上“分得一杯羹”外,上半年无一单独立主承销项目。


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