三、今日股评家最看好的股票

二家机构推荐四维图新

　　与上汽合作，推进车联网业务发展。公司于今年4 月新推出了Telematics业务，标志着公司由传统的内容提供商进一步转变为内容提供及服务运营商。合资公司将向上汽体系(上海通用、上海大众、上汽荣威等OEM 品牌)、售后市场、系统集成商、Telematics 集成商等客户，提供导航电子地图、动态交通信息以及相关的信息服务，是公司与上汽在物联网领域合作模式的探索。合资公司将借助上汽OEM 厂商的优势，以及公司内容和信息方面强大的整合能力，开拓新的市场，大力发展Telematics 业务。
　　抢占上汽市场，公司营销模式的再次成功复制。之前，公司与丰田成立了北京图新经纬，与诺基亚成立了上海纳维信息，让公司迅速占领了丰田等日系车市场，以及诺基亚手机市场。此次，公司与上汽成立合资公司，是公司营销模式的再次成功复制。公司与上汽一直有着良好的业务合作关系，公司的产品和服务广泛应用于上汽集团旗下的别克、雪佛兰、大众、斯柯达、名爵、荣威等汽车品牌下的绝大部分车型，公司与上汽合作，将有利于公司进一步抢占上汽的市场份额，提高公司竞争力。
　　公司现有导航电子地图业务今年稳定增长，明年实现突破。今年我国乘用车销量增速放缓，主要因为去年汽车购置税等优惠政策的取消，对低端车的影响较大，高端车影响较小。由于汽车装载导航仪是发展趋势，汽车导航渗透率的提高，将使公司今年汽车导航业务保持稳定增长。明年公司将和阿尔派合作开发宝马车系的导航仪，我们预期将利好公司明年业绩。
　　诺基亚手机全球销量大幅下滑，但是根据诺基亚一季报，其在中国销售额仍保持了30%的增速，我们预期公司手机业务今年将保持稳定增长。
　　动态交通信息和Telematics业务是公司未来增长亮点。动态交通信息业务是公司的新业务，经过前期的开拓，明年将逐步开始为公司贡献利润。
　　Telematics业务是公司今年推出的新业务，公司把握住了行业的发展方向，有利于公司的长远发展。工信部近期称，正在编制的物联网规划和有关政策将智慧交通列入重点示范领域，并将通过专项资金支持智能交通的发展，这将有利于公司的业务发展。
　　我们预测公司 2011-2013 年将实现销售收入10.36 亿元、14.85 亿元和19.15 亿元，对应预计EPS 分别为0.73 元、1.03 元和1.34 元，目标价36.3 元，维持公司增持评级。（东证、安证）
　

二家机构推荐秦川发展

　　国内高端机床制造典范企业，主要产品磨齿机将充分分享下游需求增长与磨削比率提升双轮驱动，中长期增长潜力巨大；2)集团整体上市将迎来爆发，收入有望增长约6倍，资产将激增约3倍，空间巨大。机床行业皇冠上明珠的缔造者，磨齿机是所有机床中最复杂的机床之一，技术含量极高，被誉为皇冠上的明珠，为我国迫切需要重点发展的高端精密机床。
　　秦川发展磨齿机产品国内台份市场份额高达75%(金额市场份额约50%，其余为欧洲、日本产品)，为国内磨齿机床龙头企业。
　　受益双轮驱动，发展前景星光璀璨
　　随汽车、工程机械等行业发展，一方面对齿轮需求增加，1-5月份齿轮产量同比增长56.9%；另一方面对齿轮精度及噪声要求提升推动齿轮磨削加工比例上升，目前国内齿轮磨削比不足10%，距国外平均25%-30%水平还有1.5倍以上空间；受益下游需求增加与磨削比提升双轮驱动，磨齿机有望迎来十年增长期，发展前景广阔。
　　产品线横向拓展与持续创新，公司迎来第二春
　　齿轮为机械行业主要的基础传动元件，主要加工工艺为铸造制坯--正火--车削加工--滚插齿--剃齿--热处理--磨削加工--修整，因为磨削加工精度高，实际加工过程中磨削加工的比例不到10%。虽然磨齿机更高端，但是相对而言，市场空间远小于滚齿机等产品。2010年公司成功研制大规格数控滚齿机、数控螺旋锥齿轮磨床、叶片磨床等，通过不断技术创新与向滚齿机等产品领域横向拓展，将为公司带来盈利持续增长点。
　　集团资产注入空间巨大，时间仍需等待
　　除秦川发展外，秦川集团还拥有汉江机床、汉江工具、宝鸡机床和精密铸造和风电齿轮箱等资产，机械工业协会数据显示2010年集团总收入60.63亿元，总资产为19.09亿元，集团收入与资产证券化率分别为17.38%、32.94%，整体上市空间巨大。2010年完成了增资扩股完成后整体上市方向更加明确，但是一方面需要对现有汉江机床、宝鸡机床等业务梳理，另一方面新投铸造与风电增速箱等项目先后建成达产到盈利也需要时间，我们认为集团整体上市时机仍需等待。（方券、元券）

二家机构推荐新国都

　　公司市场领先地位稳固。公司目前已经是国内第三的EFT-POS 厂商，仅次于百富科技和福建联迪，且公司和排名第二的福建联迪的市场差距很小，去年全国共销售联网POS 机92 万多台，公司出货20 多万台，市场占有率约为24%。公司去年在银联内部的市场份额已经上升到第二位，份额占比约为35%，仅次于百富科技的36%。
　　公司未来毛利率下降空间有限。POS 机产业的核心是清算平台接口和后台增值软件的开发，市场上领先的POS 机厂商本质上都是软件厂商。如业内第一的百富科技就只做软件开发，机具生产由其他厂商代工。新国都现有的150 多个技术人员中，硬件工程师只有20 多人，其余都是软件工程师。只是由于行业销售模式的原因，软件的价值包含在机具销售价格中，不单独收费。主要客户银联和商业银行也理解这一点，给POS 厂商预留较高的利润空间。当前POS 机的价格已经低于1000 元，未来降价的空间不大。且POS 机成本中90%以上是原材料成本，主要原材料如芯片、打印机的价格呈逐年下降趋势，因此公司的高毛利率状况有望得到维持。
　　行业前景广阔，公司长期受益于货币电子化的趋势。无论从金融安全还是电子商务发展的需要来看，货币电子化都是必然趋势。POS 机是货币电子支付的重要工具，目前无论从机卡比还是商户开发比例来看，我国都只有发达国家的1/9 甚至更低，发展空间巨大，POS 产业必然长期受益于货币电子化的发展趋势。而国内POS 机产业已经形成寡头垄断的竞争格局，占据领先地位的新国都等厂商必然是产业发展的最大受益者。
　　未来业务重点拓展方向是商业银行、海外市场和增值服务。公司目前在银联中的份额已经基本稳定，今年重点开拓的客户应当是商业银行。当前商业银行采购POS 总量已占市场总量的50%以上。2011 年农业银行和中国银行要开始POS 机招标，预计总采购数量在50 万台左右，如果公司中标，不仅对今年的业绩有积极的影响，更意味着公司已经打开四大行这一除了银联以外最大的POS 机市场，对公司未来发展意义重大。同时，伴随着银联在海外发卡量的扩大，国内POS 机厂商也将走向海外市场。公司未来将先开拓美国和中东市场。此外，公司已经用超募资金开展第三方收单服务，同时正在与线上支付厂商合作进行相关增值软件的开发。
　　维持公司买入评级
　　我们预计公司未来三年保持45%以上的高增长，公司在行业内的领先地位预期将继续稳固，预测公司2011-2013 年的EPS分别为0.76、1.17 和1.63 元，公司目前股价对应11 年PE 仅25 倍，维持公司买入评级，目标价28.88 元。（东证、发证）