在市场风格发生转变时,规模庞大的基金调仓不易,需要付出高昂的代价。去年不管是规模还是业绩,均进入前三的嘉实基金也不例外,今年中期嘉实基金交上来的也是一份不如人意的成绩单。与去年旗下产品百花齐放,争相斗艳相比,今年嘉实基金旗下的产品均黯然失色。
去年勇夺混合型基金亚军之位的嘉实增长,今年已掉至混合型基金后30%的位置;嘉实策略也从去年的第6名掉至混合型基金的后10%的行列;去年在股票型基金中排名第6的企业至今也是在中流徘徊。
主动偏股型整体排在百名开外
2010年嘉实系偏股型基金相当勇猛,3只产品进入了偏股型基金的前十。混合型基金中,嘉实增长、、分别包揽了同类型基金的第二、第六、第八席;股票型基金中,、嘉实优质企业则分别夺得同类型基金的第三、第六名。其它偏股型基金中,嘉实服务、、嘉实回报、等成绩均相当优异。旗下产品百花齐放,争相斗艳。
然而到了2011年,由于市场风格的转换,偏好成长股的嘉实基金黯然失色,主动管理的偏股型基金排名均落到了百名开外。今年以来表现最好的是嘉实稳健,亏损6.7%,在192只混合型基金中排名第55;紧接着的是嘉实成长,排名第56。而去年的明星产品嘉实增长被摔到了混合型基金的第147名,嘉实策略增长更是沦落至倒数15名。
嘉实回报和阿尔法也均排在同类型基金的后10%的位置。
嘉实基金旗下产品众多,自然也不乏明星基金经理,像邵健、邹唯、刘天君,这些明星基金经理也是公司投研领袖,基本上代表了公司的投研方向。本报将选取嘉实这三大名将的明星产品作为个案剖析,藉此窥探嘉实系今年集体沦陷的原因。