海通证券认为，下半年市场首先可望迎来“估值修复”行情，时间点在7、8月之交，即2季度宏观数据发布、2季度业绩风险释放之后的时点，具体看好的成长性行业包括：传统行业的通讯设备、电网设备、水泥、空调。细分行业的冷链物流、触摸屏、光通讯配套设备、节能环保。

　　申银万国研究首选先导性行业(房地产、汽车、电子元器件)和供应有瓶颈的投资品(煤炭、水泥)；其次，随着消费旺季到来，诸如白酒、纺织服装等PEG较低、确定增长和有一定提价能力品种也会受到青睐；标配金融和保险。但新兴成长股，盈利预测和估值都在高位故不具备系统性机会。

　　中金公司建议，2700 点以下，投资者可以开始逐渐寻找市场悲观预期中被错杀的股票。7月上旬，建议关注2 类股票：一是盈利增长稳定且估值较低的价值股，如：机械、汽车、水泥，二是超跌反弹的股票：科技、通讯设备、航空；8月下旬，可关注具备定价能力和长期业绩增长潜力的成长股，如家纺、品牌服装、零售、医药，以及部分被错杀的中小盘成长股。

　　国泰君安认为，见底之前保守型的投资者首选配置大金融，对于更激进的投资者，中小盘成长股具备稀缺性和进攻性。见底之后，周期性行业更优，值得推荐的周期性行业包括：地产、化工、机械、水泥。