基金加仓房地产板块

　　大盘走势并不明晰，但基金对房地产板块的乐观程度超乎预料。近日多位基金经理在接受记者采访时表示，房地产板块利空消化已近尾声，享有估值优势的房地产板块将因三季度大规模保障房的开工走出一轮领先大盘的反弹行情。
　　估值足够便宜，包括保障房在内的社会需求仍然很旺，就是构成看好房地产板块的两点最大理由。海富通精选贰号混合基金经理丁俊认为。
　　据住建部6月14日发布的最新消息显示，截至5月底，全国1000万套保障房建设任务的实际开工率为34%。这也意味着三季度将迎来保障房开工的实际高峰期，构成对参与保障房开发建设的地方龙头建筑企业的直接利好。
　　虽然6月下旬以来地产股表现优于大盘并已经累积了一定涨幅，但基于3季度保障房开工高峰，以及地方政府可以成为发债主体解决融资问题等利好，我们认为政策出现了松动的信号，看好房地产及机械板块接下来的反弹行情。工银平衡精选基金经理曲丽表示对地产和机械板块的乐观。
　　据有关报道，近日发改委已经向地方政府下发了《关于利用债券融资支持保障性住房建设有关问题的通知》，业内人士解析，保障房融资渠道将进一步打开的积极信号已经显露。
　　国投瑞银中证上游资源指数基金经理刘伟早些时候表示，虽然短期政策松动难以实现，但三季度如果政策出现宽松迹象，抢反弹的资金首先会瞄准地产等周期品种，地产在今年下半年可能会成为一个不错的投资标的。
　　在各种因素的推动下，基金对保障房对地产企业的实际带动力已经逐步形成共识，这和此前类似炒概念、讲故事的投资策略形成反差。昨日受访的两家北京基金公司向记者表示，5月底以来，已逐步加仓了房地产股。
　　另有基金认为，在目前较为弱势的市场条件下，精选具有实际利好和业绩保障的地产企业更加保险。
　　看好低估值优质地产股的南方基金投资总监邱国鹭表示，目前选择地产股需要符合以下标准，其一具备商业地产或旅游地产成分；其二现金流多、地少；其三是品牌和龙头企业。他认为，这类企业往往具备很好的风险控制能力和盈利能力，绝对收益可期。
　　同时，曲丽也表示，品牌地产企业在三四线城市的开发项目具备较高的市场吸引力，下半年的销量有可能会超预期，对其业绩构成支撑。（.上.证）

四大私募摸底大盘 医药最受青睐

　　在6月已经过去大半的时候，众多私募开始纷纷发表看法对目前的市场行情进行剖析。
　　金融投资报记者统计发现，占比高于六成的私募投资者认为，虽然大盘此前略有反弹，但量能明显不足，资金进场意愿并不足，反弹后再度向下，市场对通胀、经济下行的担忧仍在加剧，市场底部仍然处于朦胧中。而市场底究竟在何方，也是这些私募投资者关注的焦点。
　　宏观经济：依然较为安全
　　云程泰投资管理公司总裁魏上云表示，人们越担心经济问题的时候，反而经济越安全。因为担心的人越多，反映的问题越充分，政府就会越重视，魏上云认为，老百姓也会越尽心去解决这些问题，问题的负面影响就会降低。目前对经济越担心，经济未来的风险越小。
　　赢隆投资负责人罗兴文认为，经济走势整体上不用过于担心。首先，我国经济整体上增速并不差，还处于比较高的水平。第二，从我国目前出现电荒的现象看，一方面它会抑制市场的走势，另一方面又说明我国经济的基本面没有变坏，对电的需求还比较大。第三，上半年市场存在去库存化的问题，但对下游的消费并没有产生影响，随着去库存的结束，下半年上中游的企业有补库存的需要，对下半年经济会有推动作用。
　　金中和首席执行官曾军表示，滞涨本身是说经济下滑，物价仍然在上涨，我们需要定义经济下滑的幅度，物价上涨的幅度。我们没有很精确的去判断这些问题，曾军表示，我们认为对目前宏观经济处于什么阶段，有一个定性判断就已经足够。目前很明显的是，经济在下滑，物价在上涨，而且加息已经来不及了。
　　广东西域投资管理有限公司董事周水江认为，我国下半年经济会是缓慢回落的一个过程，不断加息、人工成本上升，都消弱了企业的盈利能力，市场会提前半年反映经济的变化，如果今年第四季度经济能见底的话，股市目前应该提前消化了部分影响，会在震荡中等待局势的明朗。
　　股指运行：2600为合理区域
　　据数据中心调查显示，在所调查的私募中，21.05%看涨6月行情，26.32%看跌，52.63%的私募认为大盘会维持横盘整理。经过5月暴跌后，私募对行情虽然分歧较大，虽然保持较为谨慎的态度，控制风险成为重点。
　　事实上，即使是对大势观点持相同看法的私募，其细节中依然有较大的不同。周水江透露道：我们保持了三成的仓位，就是认为市场会下跌，反弹再下跌。我们认为低点会出现在六七月份，合理区间应该在2600区域，2600点后至少会有一个像样的反弹。
　　周水江认为市场已经有见底的迹象，但反弹没有量，进场资金不多，表明现有资金对目前点位并不认可。市场要真正见底，银行、消费这些蓝筹肯定要跌一波，强势股补跌，将指数摁到2600点，让最后一只靴子落地，市场底才可能会出现。届时，中小市值的股票会企稳或反弹。但市场能否真正见底还要看届时宏观环境的配合，市场情绪的变化，如果CPI继续超预期，在市场一直看到2600点的预期下，股市能否在2600点站稳，还存在不确定性。
　　魏上云的观点保持了私募惯有的谨慎：我们不去预测市场的短期走势，短期走势也是无法预测的，但我们可以对未来行情的大局作出判断。我们对未来整体行情偏乐观，主要有四方面的理由。
　　第一，经济基本面不悲观，目前只是政府的调控初步见效，预期经济会大幅下滑甚至崩溃是不太可能的；第二，投资的关键在于价格；第三，目前政府和投资者都比较前瞻、快速的采取行动，这种市场特征的本质也决定了市场见底的速度会越来越快；第四，从较长的时间段看，指数其实已经调整了两年多，而不是眼前两个月的调整。我们跳出来看，很多大股票的历史顶部其实在两三年前，而中小盘股虽然指数仍处于比较高的水平，但也回到了两年前的水平，中小盘指数回调到2009年11月位置，是一个大的横盘，很多中小盘股票距离它的历史最高位，也已经回调了30%-50%。
　　我们觉得不应该盯着眼前两三个月的调整，我们正在经历的是一个两三年长期调整过程的尾声，而未来一旦水落石出，一切开始转向时，也将是一次巨大的逆转。当然，从短期看，我们也不排除黎明前的黑暗，跌得会特别狠，这是我们无法预测的。但是从中长期看，我们觉得未来机会远远大于风险，魏上云如是说。
　　板块机会：医药最受青睐
　　5月市场几乎找不到亮眼的板块，除了部分中报业绩高增长、国际板相关受益概念股略有表现外，其他满盘皆绿，中小市值个股更是下跌严重，重仓中小市值的私募也损失惨重。而上月私募看好的银行、消费相对抗跌，表现相对出色。6月，私募会重点部署哪些板块呢？
　　据调查，6月，大消费仍然最受私募青睐，39.47%私募看好其投资机会。医药以21.05%比例紧随其后，而金融、新兴产业和资源类股也分别有18.42%、15.79%和10.53%私募看好。
　　魏上云认为，目前是所有板块普跌，无论大股票还是中小股票，都出现了大幅的下跌，未来如果市场调整结束后，机会肯定也是普遍的，应该是一个普涨的机会。具体要结合中国经济转型来看投资机会，魏上云认为，中国经济转型其实是干两个事：一保一压。对于保的新兴产业、新经济，未来的机会看价格，哪些跌得多，未来反弹的力度也就更大。对于压的传统产业，需要看龙头，它们整体的基本面很难有明显的改善，减少过剩产能、产业内的兼并整合，对龙头企业最受益。
　　基本面不错、中市值的股票是周水江关注的重点，而新兴产业是其首要选择。新兴产业中其最看好新材料。周水江解释，中国要产业升级、现代经济要发展、军事工业要上去，材料是基础中的基础。我们国家材料的耐腐性、耐久性、耐冲击性、抗干扰性、抗辐射、轻度等方面都比不上发达国家。像美国高端装备制造业比较发达，军事工业中的技术运用到民营企业能够产生10倍，甚至1000倍的收益。中国新材料市场的前景非常广阔，会是黑马中的黑马，但相对难找。
　　周水江第二看好大消费：十二五规划重点是内需，会有许多突破1000亿市值的股票。中国目前处于整合阶段，存在着许多机会。
　　由于曾军所率领的金中和目前保持比较低的仓位，因此其认为短期看好哪些板块显得并不重要。但长期看，曾军表示，未来经济全面恢复后，板块会回复牛市的行业轮动，如2009年以来的轮动。先是上游原材料，周期类股票，然后是下游行业，最后是中游行业。在第一轮轮动中，目前调整得比较充分的小盘股，可能会获得比较高的超额收益。未来，如大消费、中小市值股票、银行、地产等各大板块，都会是我们重点关注的，等待不同板块的轮动机会。（.金.融.投.资.报）

鼎立股份惊魂一跳 诡异走势被指内幕交易

　　涉矿股鼎立股份周五上演惊魂一跳，12.4亿元的天量成交将追高者牢牢套住，同时也再度引发关于内幕消息操纵股价的质疑。
　　6月2日神秘涨停，从6月3日开始停牌的鼎立股份昨日带着利好复牌。鼎立股份披露，拟出资1.78亿收购桂林恭城鑫宝矿业公司51%股权，而在转让完成后，公司未来还计划出资1.02亿与鑫宝矿业其他股东进行同比例增资，以提高鑫宝矿业生产经营能力。
　　继今年2月出资4000万购入岑溪稀土10%股权后，公司如今宣布再度斥资1.78亿元揽下桂林一家金属矿的控股权，如此密集的收购计划，显现公司大举进军矿产开发领域的决心。
　　涉矿概念作为近期持续炒作的热点，使得鼎立股份昨日毫无悬念地开盘便被大单封上涨停，但下午开盘后风云突变，近25万手大单突然涌出，将涨停瞬间砸开，由于抛单如此之大，使得接盘力量不足，未能再封上涨停，此后一路震荡下跌，尾盘一度下跌1.5%，最终收于15.41元，微涨0.2%，全天振幅高达11.64%。
　　该股周五也创下了天量，全天成交12.4亿元，成交量高达76万手，创下该股自1992年上市以来最大的单日成交量，换手率达到18.65%。
　　而上午挂涨停排队买入的股民无疑挨了一个闷棍，本想借利好抢到涨停赚上一笔，却没想一天就亏损高达10%。
　　是谁在大举卖出？停牌前一日尾盘神秘涨停，是否有资金提前介入，在利好公布之日成功出逃大赚一笔呢？有投资者在上愤慨地说：这么明目张胆地操纵和内幕交易，以近5亿元的资金出局，难道就引不起监管层注意？弱市大动静，死路一条也。（.现.代.快.报）