编者按：再有六个交易日，A股市场上半年行情将收官，而煎熬劳苦了半年的券商已开始总结半年来的得失，之后，挥挥手，踏上下半年的征程。《券商周刊》从本期开始，将从投行IPO承销收入、打新浮盈浮亏、理财产品收益、IPO保荐项目被否，盘点各券商上半年的收成。
本报记者 吴婷婷
以网上发行日统计，今年以来国内有157家公司IPO，从承销数量、收入来看，平安证券、国信证券依旧笑傲群雄，而中金、高盛高华等19家券商却颗粒无收。
另外，截止6月21日，今年以来47家券商收获承销保荐费76.5亿元，同比增长5%。与此同时，券商的承销与保荐费占募资总额的比重继续上升，统计显示，今年以来券商的承销与保荐费率达到4.8%。
承销费率提升
根据WIND资讯及《证券日报》金融机构中心统计，按网上发行日期计算，截至6月21日，今年以来47家券商共承销保荐了157家公司，实际募资1575亿元，47家券商合计获得承销保荐费76.5亿元。而在去年同期，券商的承销与保荐费为72.92亿元。
承销业务是 2010 年证券行业最大的亮点，得益于中小企业的快速发行以及资金超募，股票 承销业务价量双升，推动承销净收入同比增长180%。今年以来，从IPO承销数量来看，截至6月21日，国信证券承销了18家公司的IPO，承销数量位居首位；平安承销排名紧随其后，承销17家。招商证券承销8家、海通、光大承销6家、华泰、安信承销了5家。
从募集资金总额来看，截至6月21日，今年国信证券承销的公司合计募资总额为181亿元，列榜首位置，平安证券以136亿元的募资总额列第二位；安信证券、招商证券和瑞银证券分列第三到五位。
从获得的承销与保荐费来看，平安证券、国信证券、招商证券分别以8.79亿元、7.93亿元和5.02亿元分列前三位，海通证券、光大证券、华泰证券紧随其后，承销与保荐费用分别为3.66亿元、3.41亿元和3.40亿元。
总体来看，国信、平安等深圳券商继续保持强势，而华泰证券、国泰君安等大型券商在中小板和创业板公司IPO保荐上也开始发力。
在IPO发行中，承销与保荐费是占到IPO公司发行费用的很大比重，统计显示，2010年所有IPO公司承销保荐费占发行总费用的80%左右，而今年以来IPO的公司中，券商收取的承销保荐费占发行费用的比率高达85.34%。
不仅如此，今年以来券商承销保荐费率继续上升，记者统计发现，目前券商收取的承销与保荐费占募资总额的比例达到4.8%。而根据统计数据显示， 2010年券商全年承销与保荐费占募资总额的比例为3.39%。
关于IPO承销费率不断提高，平安证券认为这与中小板和创业板上市公司的比重加大有关。平安证券认为，国内中小板和创业板的扩容速度仍将超过主板的扩容速度，预计券商的承销佣金率很有可能维持在3%以上。
尽管如此，今年以来仍有19家券商未取得任何一家IPO公司的主承销商资格，其中包括合资券商中金、高盛高华、瑞信方正和财富里昂以及长江证券、西部证券等。
WIND资讯统计数据显示，2010年，中金主承销了5家公司，分别为农业银行、光大银行、陕鼓动力、中国西电和创业板公司东方财富。而今年以来，中金公司交出了零分的国内IPO成绩单，去年上半年，中金公司承销IPO数量为3家，募集资金总额为134亿元，承销与保荐费用为4.31亿元。
尽管今年以来在IPO业务方面空白，但值得注意的是，中金在其他投行业务领域却颇有建树。根据中金公司网站披露的数据，今年以来公司完成的项目有远东宏信通过红筹方式在香港上市、华联股份16.54亿元A股非公开发行、中远航运A股配股、国药控股H股增发和云南云天化有限公司A股非公开发行。财务顾问业务方面，中金公司今年的项目有中航电子完成重大资产重组，上海医药收购中信医药100%股权，中国农业银行收购嘉禾人寿51%股权，中国重工重大资产重组等。
光大、民生排名上升
从承销与保荐收入来看，截至昨日，今年以来光大证券、民生证券排名上升较为显著。而华泰联合证券、广发证券和宏源证券该项收入则同比大幅下降。
根据WIND资讯及《证券日报》金融机构中心统计数据，截至6月21日，今年以来光大证券承销了7家公司IPO，募集资金合计62.3亿元，承销与保荐费3.4亿元。而在去年同期该公司承销3家公司，募集资金合计25.4亿元，承销与保荐费1.17亿元，今年公司获得的承销与保荐费同比增长190%。
民生证券在统计期内共计承销IPO项目5个，募集资金合计41亿元，承销与保荐费用为2.47亿元，而去年同期该公司承销与保荐费用则为1.49亿元。
去年上半年承销8个IPO项目、首发承销与保荐收入排名列第六位的华泰联合证券今年仅有4单项目，统计显示，截至6月21日，公司实现承销与保荐费收入合计1.32亿元，同比下降179%。
截至昨日，宏源证券今年承销4家IPO项目，募集资金合计26亿元，承销与保荐费为1.27亿元，较去年同期的8单项目、90亿募集资金规模和2.71亿元的承销与保荐费用降幅明显。
债券承销发力
在债券承销方面，根据WIND资讯及《证券日报》金融机构中心统计数据，截至6月21日，今年46家券商作为主承销商承销了208只债券，募集资金合计3322亿元。而在去年同期，42家券商主承销了160只债券，募集资金合计2865亿元，承销数量、规模提升。
从债券承销数量来看，老牌券商体现出一定的优势。统计数据显示，今年以来中信证券债券承销数量最大，截至昨日，公司作为主承销商承销了16只债券，并联合承销14只债券，承销费用为1747万元；瑞银证券和中金公司列第二、三位，今年以来分别承销13只和12只债券，并联合承销10只和8只债券，承销费用分别为7437万元和3447万元。
中金公司网站披露的数据显示，今年以来，公司中金公司完成的债券项目有普洛斯30亿元香港人民币债券发行、上海银行50亿次级债、农行500亿元次级债，大唐国际发电2011年公司债券发行，东亚银行（中国）2011年第一期金融债券等。
“在欧美等成熟市场，投行承销业务结构中IPO占比并不大，债券，再融资等业务是其收入的重要来源，目前在国内，公司债、可转债市场发展迅速，有可能在未来进一步改善国内券商的投行业务收入结构”一位券商固定收益部门人士表示。
(责任编辑：sohustock)
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