公司规划通过三到五年时间，将国内市场占有率提升至35%左右，国外市场占有率提升至15%左右，成长空间广阔。

　　我国子午轮胎模具行业具备成长空间。（1）国际轮胎产能向以中国为中心的发展中国家转移，国内轮胎产能有望达到全球的40%（目前约为26%）；（2）目前我国千人汽车保有量约为全球平均水平的50%，全球平均每千人拥有汽车128辆，而我国仅有62辆，我国汽车消费仍具很大潜力。(3)我国轮胎子午化率仍有提升空间。2009年我国轮胎子午化率为76.3%，与完全子午化仍有距离。

　　电火花加工技术全球领先。公司出身轮胎模具专用加工设备，有着长期经验技术积累过程，其具有自主知识产权的电火花加工技术全球领先。

　　募投项目将增加产能、配套能力及研发实力。公司此次共募投4个项目，包括精密子午线轮胎项目（3.49亿元）、高档精密铸锻中心项目（2.17亿元）、巨型子午线轮胎硫化机项目（1.12亿元）

　　以及轮胎募集工程研究开发中心项目（0.4亿元）四部分，投资总金额7.18亿元。募集项目全部达产后，公司将新增年营业收入7.23亿元，新增年利润总额2.48亿元，公司的盈利能力将会大幅提高。

　　盈利预测与估值：我们预测2011-2013年公司实现的归属母公司净利润将分别为2.39亿元、3.1亿元和4.03亿元，摊薄后实现的EPS分别为1.20元、1.55元和2.01元。根据可比公司巨轮股份估值预期，以及本公司的龙头地位及成长趋势，我们认为可给予公司2011年20-25倍PE，由此对应的合理价值区间为24-30元。

　　风险提示：行业竞争加剧的风险；海外市场开拓不畅的风险；募集投资项目建设达产进度低于预期的风险。