银行缺钱：员工每月揽存任务超百万
　　去年以来，存款准备金率12次上调，回收流动性超4.2万亿；银行融资、揽储，四处找钱
　　为了冲存款，6月10日晚上8点半，在某股份制商业银行工作的王先生仍在办公室给客户打电话希望能争取一点存款。月底拉存款任务，每人最少150万，否则每人扣一千元工资。王先生称。
　　银行下达揽存指标
　　为了揽储，几乎每家银行都向客户经理下达了存款增量指标，如果完不成揽储任务，客户经理将面临扣工资的惩罚。
　　记者了解到，银行资金紧张的局面下，几乎每家银行都向客户经理下达了存款增量指标，每名客户经理每月有约100万元至200万元的存款任务，多的每名客户经理甚至有800万存款任务在身。
　　在某股份制银行支行，一位职员因为拉到了一家企业存款，1个月内已经两次升迁。很多银行都这样，揽储已经成为重要的考核指标，完不成任务的就可能被扣工资。有存款资源的行长都是带着资源调迁的。该银行人士表示。
　　一名部门老总前不久向我抱怨要改名叫压力山大，说目前存款总量有限，蛋糕已经被分得差不多了，揽储压力比山大。5月底，光大银行董事长唐双宁在一个公开场合证实了目前银行资金压力之大。
　　往年都会出现流动性紧张，但今年银行太差钱了，形成严重的资金压力。不仅是部分股份制银行资金枯竭，甚至国有四大行都出现流动性紧张，这在过去极少出现。一位银行人士这样表示。
　　除了疯狂揽存外，商业银行也纷纷开始以大量发行理财产品的方式，向市场回笼资金。
　　准备金收缴4.2万亿
　　去年1月18日至今年6月，央行12次上调存款准备金率，累计上调600个基点，回收流动性超过4.2万亿元。
　　央行统计数据显示，4月份的人民币存款增加3377亿元，同比少增8325亿元；其中住户存款的净减少额达到了4678亿元。
　　目前负利率对社会资金吸引力正在逐渐丧失，企业和居民已经不愿意把钱存在银行了。
　　更为糟糕的是，自2010年1月18日第一次上调算起，截至目前，央行已经连续12次上调存款准备金率，累计上调600个基点，粗略统计回收流动性超过4.2万亿元。这个数字已经超过金融危机时四万亿元的刺激计划总额。
　　资金紧张的局面，导致金融机构调剂资金余缺的银行间拆借市场利率一直居高不下。5月25日，1天、7天、14天、21天、1个月、3个月等6个期限的拆借利率，全面冲高到5%以上。端午节过后，在银行间拆借市场，谁都不愿意融出资金，包括以往资金充裕的国有大行都只想借钱。
　　主要是市场的紧缩预期，担心央行再度上调存款准备金率，银行囤着资金未雨绸缪。不少银行、尤其是大型银行不愿意往外借钱。银行间市场交易员告诉记者。
　　再融资圈走4000亿
　　银行股又一轮再融资潮正在上演，四大国有银行今年均抛出了资本补充计划，总规模已达1870亿元。
　　一边是连续的紧缩政策抽走银行体系资金，一边是监管标准不断提高。
　　6月起，存贷比按日均开始考核，6月9日银监会又透露正在起草修订《商业银行资本充足率管理办法》，这意味着银行需要以更多的资金来防范风险。
　　据国信证券测算，在不考虑开发贷风险权重调整的情况下，上市银行的资本缺口在4360亿左右，如果考虑，缺口将达到5850亿元。
　　一季报显示，16家上市银行中有13家的资本充足率呈下降，另外3家则未公布数据。在五大行中，农行资本充足率为11.4%未达到银监会的监管要求，降幅最大的南京银行资本充足率为13.26%，较年初下滑1.37个百分点。
　　资金短缺，银行四处找钱。在经历了2008年至2009年的再融资潮之后，银行们集体食言，又一轮再融资潮正在上演。
　　6月10日，建设银行宣布，拟发行不超过800亿元的人民币次级债券以充实资本，至此四大国有银行今年均抛出了资本补充计划，总规模已经达到1870亿元。当天，光大银行也宣布H股发行获批，7月将登陆港交所。
　　今年早些时候，民生银行、深发展、招商银行、兴业银行等多家银行已经公布了再融资计划。据记者不完全统计，今年以来上市银行已公布的定向增发、配股、次级债、可转债等方式补充资本金的再融资额度约4000亿元。
　　为提前还贷开绿灯
　　除了融资、揽储外，银行也在腾挪信贷空间。在北京，部分银行已经明确表示，提前还贷可以不收违约金。
　　为了确保达到监管指标，商业银行一方面要压缩信贷规模，另一方面也需要调整信贷结构，降低资本消耗量大的信贷资产。我们手上还有点钱，不是没钱，是不能贷，监管层天天盯着呢，信贷投放量是个死命令。一家国有大行的内部人士透露。
　　近来频繁调息，给客户造成了还款压力，您可以提前还清在我行办理的房屋贷款。最近重庆、武汉、江苏等地不少市民接到了这样的短信。在银行头寸紧张、无贷可放的局面下，不少银行打起了房贷的主意，为原本复杂的提前还贷开了绿灯。
　　按照房贷合同规定，提前还贷最低还款金额为5万元以上甚至更高，如今部分银行只要求还款1万元以上即可，提前还贷也不收违约金了。记者电话咨询了武汉当地的一家银行。业务员告诉记者，主要是现在银行贷款额度紧张，回收已经贷出去的资金腾点空间。
　　在北京，记者咨询了几家银行，虽然没有说主动发短信鼓励客户提前还贷，但是已经明确表示，如果要提前还贷的话可以不收违约金。消费者李女士表示，以前提前还房贷需要先预约，预约后大概要等一周的时间才能轮上，并且提前还贷还要承担部分违约金。（新京报）

　　传美国银行拟出售一半建行股份
　　据悉为增加资本满足新国际监管要求，美国银行可能出售所持建行一半股权。目前美国银行持有256亿股建行股份，价值大约210亿美元。
　　综合媒体6月21日报道，熟悉情况的三位消息人士表示，美国银行(Bank of America Corp.)可能出售所持建设银行部分股权，以期在国际新监管标准生效之前增加资本。
　　这三位消息人士都要求匿名，因为这项计划尚未公开。其中两人表示，美国银行希望保留所持建行大约半数股权，以保持战略投资者地位，但美国银行也可能会出售更多建行股份，售股时间可能是在2011年晚些时候。
　　银行业分析人士表示，中国是这个世界上颇具吸引力的投资地，大笔抛售中国有价值的企业股份明显是无奈之举。而且相对而言现在也不是抛售的合适时机，因为中国股市近期表现不佳。
　　根据美国银行5月份提交的监管材料，截止2011年3月31日，美国银行持有建行256亿股股份，价值210亿美元，持股比例约为10.6%。美国银行的投资锁定期将在8月29日结束。
　　而根据建行2010年年报披露，截止2010年年底，美国银行持有255.8亿股建行股份，以20日收市价6.59元计，这批股份市值约1,686亿元；如果美国银行只出售所持一半股份，套现金额最高达843.5亿元。
　　此前的6月初就有报道称，有投资银行就建行大宗股份交易向基金经理及投资者询价，估计是为股份解禁后放售铺路。美国银行上次出售建行解禁股份是在2009年5月初，当时其以每股4.2元配售135亿股建行H股，作价相当于市价折让14.5%，配售套现约567亿元，买方包括厚朴基金(Hopu Investment Management)联同新加坡淡马锡控股(Temasek Holdings Pte. Ltd.)，购入约85.2亿股，另外中国人寿及中银国际也分别买入27.68亿股及22.14亿股。（世华财讯）

　　工行建行“气死你”买单频现 交易员“泄愤”？
　　昨日，大盘再度破位下跌，沪指逼近2600点。然而业内关注的焦点，却是银行板块中出现了一个蹊跷的现象，工行、建行频频出现740手、750手每笔的买单。这种现象并不多见，业界对此进行了一番猜想，不过最有趣的解释是，交易员利用“740”的谐音“气死你”来表达对大盘持续下跌的不满情绪。
　　大盘4连阴逼近2600点
　　昨日，大盘继续破位下跌走出了4连阴，沪指跌0.82%报收2621点，再度创出自去年9月底以来的收盘新低。盘中沪指还一度跌至2610点，差点破了2600点的重要心理关口。板块中，只有金融、水利、煤炭小幅飘红，稀土永磁等此前热门板块遭到抛压。
　　从技术图形上看，沪指昨日的跳空缺口引人关注，这是2个月下降通道走势以来出现的第一个跳空缺口，也是创出新低后的第一个跳空缺口。
　　分析人士认为，实体经济硬着陆的担忧和紧缩政策持续的现实是这一波行情下跌的主要推手，而近期欧美国家实体经济问题的爆发和全球资本市场的暗淡又为A股下跌助力。若大环境面的因素无法改善，市场即使出现反弹空间也有限，需继续密切关注经济基本面和政策面变化。
　　工建行频现“气死你”买单
　　昨日盘面一个蹊跷现象引起了业内的关注，工行、建行等权重股，频频出现每笔740手、750手的买单。
　　昨日，工行从上午10点17分起，以间隔1~2分钟的频率，频繁出现每笔740手的买单，且一直持续至下午临近收盘时。粗略统计，全天740手买单数量达到近120笔。
　　与此同时，建行也从上午10点17分开始，以间隔1~6分钟的频率，频频出现每笔750手的买单，同样持续到下午临近收盘时。统计显示，全天750手买单数量达到近百笔。
　　昨日盘后数据显示，工行“740”买单操作者当日买入资金量超过3700万元；建行“750”买单操作者买入资金量也超过3600万元。这说明这批规律的买单应是出自同一个账户。
　　不排除交易员“泄愤”
　　频繁出现如此规律的买单在盘面并不多见，对此，业界也进行了一番大猜想。有称这可能是主力抱团进货的盘口语言，有称这应是保险资金的季节性加仓，也有猜测买单可能出自机构的程序性买盘。不少机构都有股指组合，所购买的是一揽子股票组合，“740”、“750”有可能被设置成这两只股票每笔建仓买入单位。
　　不过，最有趣的解释是交易员的“泄愤”。有分析人士称，虽然频频以“740”、“750”的买单分笔买入，用意“不好解释”，但不排除“就是情绪的发泄”。“740”的谐音是“气死你”，有些市场交易员习惯用网络语言来操作，可能借此来发泄对大盘走势的不满。
　　然而，昨日工行、建行并未因“气死你”买单而导致股价出现异动，工行下跌0.70%收于4.26元，成交1.67亿元；建行与前一交易日持平收于4.92元，成交1.56亿元。
　　A股多头已回到“根据地”
　　在日前举行的广州证券2011中期投资策略报告会上，广州证券首席研究员袁季认为，近两年来市场持续处于消化不利及不利预期的途中，随着股市整体估值进入合理区域，多头已经回到了发动行情的“根据地”，下半年市场有望触底回暖。
　　袁季认为，尽管2月初以来大盘一度反弹上3000点，但严峻的通胀压力和逐渐收紧的流动性让大盘只能无功而返。其中，存在估值压力的中小板和创业板个股跌幅较大，去泡沫化的迹象明显。目前有利于多头的因素看似不多，但有两方面是举足轻重的：一是中国经济持续增长奠定了市场基石，短期的曲折和困难不会改变这个基本判断；二是近两年来市场持续处于消化不利及不利预期的途中，随着股市整体估值水平进入中等偏下的合理区域，多头已经回到了发动行情的“根据地”。以2011年上市公司盈利增长15%作为测算基础，预计上证指数合理估值区间为2700点至3500点，3000点附近可视为平衡区。尽管短期在市场恐慌情绪及消极预期的驱动下空头可能取得局部突破，但估值支撑将随之增强，下半年市场有望演绎触底回暖行情。（信息时报）

　　年度最具投资价值上市银行
　　随着银行信用成本进一步提高，以中间业务为代表的轻资本业务快速崛起。新模式下，2010年上市银行综合实力排行榜前三名为工商银行、建设银行、招商银行。
　　2011年将是银行业风险资本回报(该指标是一家银行在拨备了实际风险后的真实回报率，计算方法详见本刊2010年第24期封面文章《最具投资价值上市银行》)最好的年份，信贷紧缩下民间借贷利率普遍在两位数水平，银行净息差持续扩大，同时，对地方融资平台的清理和对地产开发贷、按揭贷门槛的提高，降低了潜在风险，而贷款增速的减缓则减轻了银行补充资本金的压力--2011年，银行业将处于风险资本回报的高峰。
　　当前风险资本回报率排名：招行最优
　　据测算，即使考虑潜在风险的释放，16家上市银行当前风险资本回报率的均值也达到18.5%，较2009年提高了3个百分点。
　　其中，招商银行(600036.SH，03968.HK)以23.4%高居榜首，兴业银行(601166.SH)以22.9%排名第二，往后依次是工商银行(601398.SH，01398.SH)、南京银行(601009.SH)、宁波银行(002142.SZ)、深发展(000001.SZ)、中信银行(601998.SH，00998.HK)、建设银行(601939.SH，00939.HK)、浦发银行(600000.SH)、北京银行(601169.SH)、农业银行(601288.SH，01288.HK)、交通银行(601328.SH，03328.HK)、光大银行(601818.SH)、民生银行(600016.SH，01988.HK)、中国银行(601988.SH，03988.HK)、华夏银行(600015.SH).
　　巴III对风险资本回报率的冲击：1.5个百分点
　　金融海啸后，修订的巴塞尔协议III(下称巴III)提高了对银行业的监管门槛，在此基础上，中国银监会将系统性重要银行的资本充足率门槛确定为11.5%，非重要性银行的资本充足率要求则从当前的10%提高至10.5%。同时，各家银行的拨贷比(贷款损失准备/贷款总额)不得低于2.5%，上述新规在一定程度上提高了银行业的信用成本和拨备需求，降低了风险资本回报率。
　　在具体落实过程中，监管机构对于系统性重要银行给出了2年的缓冲期，其他银行则给出了5年的缓冲期，缓冲期内，上市银行平均的风险资本回报率将下降1.5个百分点，至17%水平。
　　在结构方面，鉴于巴III的核心思想就是不相信银行间自身风险控制能力的差异，从而以一刀切的标准来替代差异化标准，结果在新规下，银行间风险控制能力的差异被弱化，低不良率的中小银行面临拨备上升的压力。受此影响，招商银行、兴业银行、深发展的风险资本回报率将下降3-4个百分点，其他银行的降幅普遍在0-2个百分点。
　　在监管新规影响下，风险资本回报率的排名，南京银行升为第一，工商银行第二，招商银行第三，建设银行第四，宁波银行第五。
　　利率市场化对风险资本回报率的冲击：4个百分点
　　利率市场化是银行业发展的必然趋势，目前，中国贷款利率已基本实现市场化定价，企业协议存款也逐步实现市场化，只有居民储蓄存款的利率定价尚未放开。但在实际利率为负的背景下，非银行金融机构的投资理财产品对银行高端客户形成强有力竞争，银行存款的分流现象日益显现。
　　为应对其他金融机构的存款争夺，银行自身也推出了多种形式的理财产品，但理财产品对储蓄存款的替代也意味着某种形式的利率市场化正在悄然进行，银行的实际资金成本在上升。
　　从国际经验来看，在利率市场化初期，银行净息差下降10%-20%。如，美国从1970年开始推行利率市场化，到1986年完成，历时15年，在推行利率市场化的最初3-4年，银行净息差下降75个基点，降幅达到18.9%。此后，净息差呈上升趋势，并逐步恢复到市场化之前水平，但信用成本率从1970年的0.3%上升到1985年的0.8%，剔除信用成本后的实际净息差仍下降20%左右。
　　中国自2010年2月进入负利率时代以来，储蓄存款增速一直低于20%。存款增速减缓导致多家银行逼近贷存比红线，2011年一季报已有10家银行的贷存比超出70%。进入6月份以后，银监会将对银行贷存比指标实行日监控，这意味着银行间的存款争夺将更为激烈。考虑到其他理财产品的收益率竞争，预计利率市场化过程中，银行的平均资金成本将上升30%(1个百分点).
　　在资本监管门槛提高和利率市场化的双重影响下，上市银行平均的风险资本回报率将降低至13.0%，对储蓄存款依赖度较高的银行受冲击更大，在综合考虑了资本门槛提高和资金成本提高双重因素后，风险资本回报率的排名：南京银行第一，工商银行第二，建设银行第三，招商银行第四，宁波银行第五……
　　轻资本业务对风险资本回报率的贡献：3个百分点
　　更严格的风险资本监管与利率市场化的潜在影响，意味着银行以贷款扩张为主、赚取净利差收益的重资本模式面临挑战，中国银行业正加速转向以中间业务增长为主、赚取手续费和佣金收入的轻资本模式。
　　过去5年，16家上市银行平均的净手续费及佣金收入年均增长率为49.8%，而同期利息净收入的年均增长率为28.6%，净手续费及佣金收入的增速显著高于净利息收入增长，结果，上市银行净利息收入在总收入中的占比(中位数)从2005年的91.3%下降到2010年的86.0%，而净手续费及佣金收入的占比(中位数)则从2005年的4.6%上升到2010年的12.2%。
　　其中，民生银行的净手续费及佣金收入增速最快，达到年均80%以上，其次是兴业银行、北京银行、中信银行、浦发银行、南京银行、光大银行、建设银行的增速也都在50%以上，增速最慢的农业银行年均增长率也达到38%的水平。
　　高增长推动下，2010年建设银行的净手续费及佣金收入占比突破20%，其他三大国有银行和招商银行的净手续费及佣金收入占比也在15%-20%的水平，民生银行在融资顾问费的推动下净手续费及佣金收入占比突破15%。
　　未来，随着重资本业务拨备成本和资金成本提高，银行业将加速向轻资本业务转型。以过去5年的历史增速计算，5年后上市银行平均的净手续费及佣金收入在总收入中的占比将提高到25%水平，较2010年提升10-15个百分点。其中，工商银行、建设银行、中国银行，及其他中间业务增长较快的股份制银行，净手续费收入在总收入中占比将达到30%以上。
　　据测算，净手续费收入在总收入中的占比每提高5个百分点，上市银行平均的风险资本回报率提高0.8个百分点，因此，即使考虑巴III和利率市场化的冲击，如果未来5年银行业能够继续保持轻资本业务的高增长态势，平均的风险资本回报率也将恢复到16.1%水平，虽然低于当前水平，但较巴III和利率市场化冲击下的风险资本回报率提高3个百分点，其中，工商银行、建设银行、北京银行、民生银行的风险资本回报率恢复到当前的高峰水平。
　　综合实力排名：工行、建行、招行。
　　传统模式下，银行靠贷款增长和利差扩大来推动利润增长，而贷款成本主要由两部分组成，一部分是资金成本，主要体现为吸收存款的利率成本和网点运营的管理成本；另一部分是信用成本，表现为坏账的拨备和公司整体的资本金准备。
　　随着金融体系的发展，巴III的落实将提高银行的信用成本，即，为防控信用风险，每1单位的贷款增长需要占用更多资本金，这将使上市银行平均的风险资本回报率降低1.5个百分点；另一方面，利率市场化的冲击将提高银行的资金成本，通胀预期下，存款成本也将随之上升，并导致上市银行风险资本回报率降低4个百分点。显然，以传统贷款为主的重资本业务收益贡献在降低。
　　在此背景下，以中间业务为代表的轻资本业务快速崛起，轻资本业务风险低、占用资本金少，能够有效提高银行的风险回报率。过去5年，上市银行平均的净手续费收入年均增长50%，显著高于净利息收入年均28%的增幅。预计未来5年，银行轻资本业务将加速增长，使上市银行平均的净手续费收入占比从当前的12%提高到25%左右，部分银行提高到30%以上，从而推动风险资本回报率上升3个百分点。
　　新模式下，上市银行综合实力排名：工商银行第一，建设银行第二，招商银行第三，往后依次是南京银行、兴业银行、中信银行、北京银行、浦发银行、宁波银行、农业银行、民生银行、光大银行、交通银行、中国银行、深发展银行、华夏银行。（证券市场周刊）