编者按：近期的A股市场比我们想像中的还要弱，每一次反弹都成为下跌的前奏，并且市场不断的创出新低，包括前期的跳高缺口也被下跌所淹没。但或许就在大家的绝望中，市场正在接近历史大底，这一点从市盈率、市净率等多项指标对比就可见一斑。香港股市有一种说法叫“五穷六绝七翻身”，这是当时的经济分析员在参考过历年香港股市的升跌而得出的结论，即股市在每逢5月的时候都会开始跌市，到了6月更会大跌，但到了7月，股市却会起死回生。而每一次的大跌后起涨，总有一批股票脱颖而出，那么哪些股票会在下一波上涨行情中挑上大梁？

　　首席观点

　　A股有望上演港股八十年代“都市传奇”

　　我们通过各方面因素的比较分析后，认为七月市场是多方反击的有利时机，香港股市八十年代的“都市神话”—五穷六绝七翻身，有可能在A股上演。六月下旬还要经历6月20日(本周一)存款准备金缴款日、6月23日(本周四)美联储会议，6月30日(下周四)存贷比考核大限等多重不确定因素的影响，有可能让部分投资者感到绝望，但不经历风雨哪能见彩虹？这之后形势可能将会出现转机。危和机向来都是辩证的，更何况现在是维稳的必要时刻，党庆九十周年、南海局势、国外唱空、做空中国等，这些都需要稳定的国内政治经济局势。我们需要做的是做足充分的准备等待转机的出现。通过对这几年底部的形成时领涨热点逻辑的梳理，我们需要做的是准备捕捉底部形成后的领涨先锋！

　　资本焦点

　　不知轮回苦焉得菩提心 ——寻找反转行情领头羊

　　当下，我们首要任务，就是把握哪些股票在下一波上涨行情中将要挑上大梁。轮回是宿命，也是新的契机，我们认为，2011年最大的主题，或者说政府最大的命题就是保障房的建设。就如同2010年以新能源为代表的新兴产业振兴一样，市场主流资金最终会回归到国家意志的大旗之下！

　　在5月的《资本焦点》里，我们重点建议关注保障房建设中的“旗帜”—金隅股份(601992)，象金隅股份这样既有水泥，又参与保障房建设的个股并不多。其他，如建材类的玻璃，也是保障房关注的重点。我们认可的顺序是：保障房受益第一梯队是水泥板块，关注金隅股份、冀东水泥(000401)；第二梯队是建材板块，如金晶科技(600586)、海螺型材(000619)；第三梯队是建筑板块和房地产板块，关注天房发展(600322)、北京城建(600266)、福星股份(000926)和龙元建设(600491)；第四梯队是钢铁和金属建材，如八一钢铁(600581)、西宁特钢(600117)、柳钢股份(601003)；第五梯队是家电板块，如美的电器(000527)、格力电器(000651).

　　技术导航

　　7月1日或是调整极限

　　一轮行情的启动，要有时间和空间的配合，还要有先知先觉的资金对个股的提前发掘，7月1日或是调整极限，我们认为，已有新增资金对低位股票开始关照，再经过打压洗盘后，行情有望在7月展开。