与此同时，银监会印发《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，要求银行对单户金额500万元以下的小企业贷款加大支持力度。

　　一种观点认为，银行不放贷，是造成中小企业倒闭的主要原因。然而，据记者调查了解，这些均未触及目前中小企业倒闭的本质问题。

　　一位温州包装印刷企业负责人陈群认为，一些中小企业目前的艰难处境，与大企业货款结算期延长，以及企业不可预估的投资风险有关。

　　不对等的货款回收期

　　在陈群看来，一些中小企业倒闭的真正原因是货款回收时间漫长。

　　与多数中小企业一样，陈群从父亲那里接手过来的包装印刷企业，主要给当地很多企业做产品配套。如今，他是“有订单不敢接”，因为上游企业结账日益拖延，一般货款结账期需要3个月甚至更长。

　　“不接单，企业等死；接单，企业找死。”陈群无奈地说。货款回收期延长，企业将承担更大的资金压力，“接的单子越多，投入的资金越大，这对中小企业极为不利。”

　　陈群的公司之前给当地一家大型电器企业做配套，货款结账期限3个月，被要求“如乙方发货期延误，须承担甲方一切损失”。

　　为避免违约赔偿，陈群只好被迫加大设备、材料、人员等投入，这对资金本身就不足的中小企业来说，无疑是一把双刃剑。“如果大企业按30天结算，中小配套企业就可以节约资金1/3以上，按社会利息2%计算，可以增加很多利润。”陈群说。

　　以包装印刷企业为例，大企业给陈群的货款回收期3个月甚至更长，而大企业拿到陈群的配套印刷品后，成品1周左右就可以销售，1个月左右就可以回收货款。

　　“这种不对等的货款回收期，在全国各个产业都比较普遍，其背后利益链则是：大量中小企业‘储户’，把自有资金、银行贷款或者社会融资，存到大企业这个‘银行’。”陈群说。

　　以一家年产值240亿元的电器企业为列，该企业给配套的中小企业结账期限3个月，结账日期为每个月的25日。如果配套商1日发货，114天后才能拿到货款。可以推算，为正常供货，配套商就先得投入至少59亿（240亿/365天×90天），最多75亿（240亿/365天×114天）的流动资金。这还不包括，在90天至114天时间里，中小企业为此垫付的工人工资、水电费以及其他开支费用等。

　　这笔巨额资金上哪儿弄去？很多中小企业只能借助银行贷款，即便你能贷到款，月息也要在1%左右；另外只有依靠社会融资，一般月息1.5%；高利贷那就更高。

　　一旦遇到流动资金不足，或者下游厂商拖延货款，中小企业的风险随即就来：没有流动资金还在继续进原料，原料供应商会要求你先付款再发货；为维持工厂正常生产运转，小企业迫不得已去找高额的社会融资，甚至高利贷。

　　在中国电器之都乐清，很多中小企业货款回收期在4个月以上。一旦大企业扩张太快，货款回收期还在延长。据说，一家乐清大型电器企业，在3个月结算日到期时，无法支付配套商货款，就采取超时部分按3%的月息予以补偿。

　　无独有偶，一份工信部关于中小企业的报告显示，2010年，中小企业平均库存周转率比上年下降4.6%，应收账款周转率比上年下降12.1%；平均应收账款周转周期达到99天（2009年为91天），平均存货周转周期达到126天（2009年为124天），两者之和达到225天，表明中小企业周转性资金继续吃紧。

　　不可预估的扩张风险

　　自2008年之后，一些温州大型企业忙着多产业投资，比如房地产、中西部买地建厂房、高新技术产业等。对此，陈群表示：“他们在侵占中小企业的流动资金，为自己扩张做资金储备，这也加速了中小企业的倒闭风险。”

　　之前倒闭的乐清三旗集团，在一片投资大潮中，两年内这家企业资产迅速扩张。“旧账未还，新项目又要增资，在银行不予贷款下，企业自然就会倒下，这可苦了一大批产业链上的配套企业、供应商、销售商。”陈群说。

　　在国内各大城市“限购令”下，一部分有意投资买房的温州老板，开始把目光投向香港、澳大利亚、加拿大等地。今年3月份，4位温州老板去香港买房，他们相继买下香港大围名城二期、九龙闹市区4套房子，总计房款5000万元左右。与此同时，一些温州企业抱团成立投资公司，参与商业地产、股权投资、私募等领域。一位参与投资的企业负责人说，除自有资金之外，他们更多利用成员企业，作为融资平台去银行贷款。“这些项目投资周期短、回报率比较高，是我们考虑的首选。”更为可怕的是，一些企业利用银行贷款、民间借款资金，以“低息借款、高息放贷”形式搞高利贷。

　　陈群说，在他周边的中小企业中，生存状况比较好的只占少数，很多企业都在微利勉强生存，少数企业已经停产或倒闭。一些活得比较好的中小企业，会到外地买地搞固定资产投资；活得不好的企业，干脆关掉企业，搞熟悉产品的市场销售，毕竟其投资回报比做产品要高。“其实，现在一种观点认为，银行不放贷，致使中小企业倒闭，这有失公允。不可预估的投资风险，致使企业资金断裂，是中小企业倒闭的主要原因。”

　　一位温州大型银行部门负责人也表示，事实上，近几年银行对中小企业的贷款力度在不断增强，尤其是那些优质的中小企业。

　　建设银行（601939）温州分行数据显示，该行2010年全部对公贷款中，小企业贷款占比53.29%，今年5月底占比55.75%，连续4年增速超30%，2010年增速为48.26%。中国银行（601988）温州分行数据显示，截至今年5月末，该行中小企业人民币贷款余额157.30亿元，占全部公司人民币贷款余额的70.34%，比年初增长了3.97%，与去年同期相比，增长了9.48%。