三、今日股评家最看好的股票

二家机构推荐硅宝科技

　　公司 6 月15 日公告，将投资6.5 亿元建设五万吨/年有机硅密封材料及配套项目，形成整体生产园区，作为公司未来十年生产基地。其中首期投资5000 万元，由硅宝科技以超募资金出资，后期6 亿元投资资金为自有资金、超募资金或银行贷款。公司预计该项目2013 年起可以销售5000 吨，实现净利润470 万元，之后逐步建设和生产，2015 年后达产，将实现年销量5万吨，净利润1.84 亿元。
　　大幅扩产，解决未来产能瓶颈。根据公司年报等公告，2010 年公司有机硅胶产量1 万余吨，11 年销售收入预增75%左右，我们预计11 年公司产量可以达到1.5 万吨左右。有机硅下游需求保持着每年20%的增长速度，而公司作为有机硅橡胶行业龙头企业有望保持每年30%以上的产销量增长，照此计算，公司募投达产后的2.8 万吨/年产能将在2013 年后遇到瓶颈，此次大规模扩产在一定程度上解决了公司未来3-5 年产能障碍。
　　新基地将降低公司生产成本。公司将自建有机硅聚合物107 硅橡胶生产车间，107 是公司重要原料，国内有机硅单体、DMC 整体产能过剩，但部分单体企业并未配套107 胶生产，公司自建DMC→107 胶车间，使得原料采购选择范围更大，有利于公司降低采购成本。同时公司还将自建胶瓶生产车间、印刷车间等，也为节约成本有效手段。
　　解决生产场地位置和局限问题。公司现厂区离市区较近，周边商住小区成熟，公司提前布局新场地，避免搬迁风险；同时新厂区也可以解决现厂区建筑胶和工业胶不能分别独立生产问题，有效提高生产效率。
　　该项目建成后，将成为国内具有较强竞争力的有机硅生产基地，可以进一步提升公司的生产水平和营运管理效率。看好公司发展，暂时维持公司2011-13 年0.64、0.95、1.04 元盈利预测，维持增持评级。（华联、安证）
　

二家机构推荐金融街

　　公司、客户、政府三赢模式是公司开发商务地产的核心优势。公司为客户开发产品；客户为政府创造就业、拉动经济、产生税收；政府出让土地，并为客户提供适当的优惠政策；公司、客户与政府三者利益一致。公司和政府良好的合作关系以及庞大的客户资源都决定了公司核心区域拿地有较强优势。
　　公司未来项目拓展仍预期将以北京、天津、重庆为主，其中北京金融街仍将是重点。北京金融街拓展区域扩大，其中西拓月坛南街金融中心地块近期将和居民签订拆迁协议；南拓中信城项目预计明年3月能交付地块；东拓三十五中腾退拆迁完成工作量70%，市政府大力支持金融街拓展并成立了专项领导小组，西城与宣武区合并也为金融街拓展带来新的契机。除北京外公司积极参与天津、重庆土地市场，坚持以核心优势拿地不拼地价。
　　预计今年公司销售仍有增长，推盘主要安排在三季度和四季度上。截止5月底公司实现销售金额50多亿，市场中性预期下预计6-12月销售金额合计95亿左右，具体为金色漫香林(14亿)、金色漫香郡(11亿)、金色漫香苑(12亿)、金融街通州商务园(10亿)；天津预计为大都会(19亿)；重庆金悦城(10亿)、金融街融景城(10亿)、惠州项目(10亿)。考虑到北京、天津(环球金融中心)仍有部分可售面积，预计今年销售额仍有望增长。
　　公司资金面宽裕，按揭回款速度远高于同行，可优先获得开发贷且利率一般不上浮。2011年初账面资金139亿元，截止5月底销售回款60亿，预计全年销售回款120亿以上，今年最大新增贷款可达100亿以上，除去工程款40-60亿、去年未支付地价7亿和今年需分期支付的中信城地价10亿、一年内到期的长短期负债61亿，预计公司11年可动用的资金高达200亿以上，预计今年将再新增60-80亿的土地储备。目前一般开发商的按揭回款周期为3-6个月，公司积极推进回款进度，一般购房手续齐全1个月左右按揭贷即可回款，银行开发贷额度优先发放给公司且利率一般不上浮。
　　投资建议：公司NAV折价24%与主流住宅开发商持平，但其商务地产占比以及未来发展方向都决定了公司应当享有更高估值，我们预测公司11年-13年EPS分别为0.73元、0.93元和1.18元，11年悲观销售情况下，预计11-12年业绩锁定性仍超过100%。
　　维持公司买入评级。（方券、元券）

二家机构推荐三维丝

　　(一)最有效股权激励方案尘埃落定本股权激励计划包括限制性股票激励计划和股票期权激励计划两部分，所涉及的公司股票总数为260万股，占公司股本总额5200万股的5%。其中，拟一次性向激励对象授予52万股限制性股票和208万份股票期权。授予激励对象每一股限制性股票的价格为19.29元，限制性股票总成本为567.84万元。授予激励对象每一份股票期权的行权价格为42.51元，股票期权总成本为922.11万元。我们认为该股权激励方案犹如公司在管理经营中的核动力。
　　(二)高温滤料龙头加载核动力扬帆起航袋式除尘器高温滤料应用于高温烟气领域，必须有长期稳定保持耐高温、耐腐蚀的性能。由于高温滤料所适用的工况环境差异较大，滤料产品所适用的工作参数也各有不同。公司在高温滤料技术和综合服务能力上具有很强的竞争优势。我国高温滤料行业的集中度并不高，除了必达福和奥伯尼外资企业，第三到第六名的市场份额差距不大，公司排名第四。公司在电力行业高温滤料市场排名第一，并已经进入了水泥和垃圾焚烧市场。我们认为公司即将迎来高速增长的黄金发展期。
　　(三)未来业绩超预期是大概率事件我们预计公司2011-2013年产能分别为产销量分别为300万、600万、900万m2，产品毛利率分别为29%、30%、31%。我们认为公司在电力、水泥、垃圾焚烧和钢铁等行业中的市场占有率将不断提高，预计未来3年业绩年均增长率至少将达到50%。
　　3。投资建议
　　我们预测公司2011-2013年营业收入分别为2.8亿、4.7亿、8.4亿元，EPS分别为0.82、1.42、2.91元，对应当前PE分别36X、21X、10X。我们认为随着我国十二五环保标准的提高，袋式除尘器普及率将大幅增加，滤料作为袋式除尘器的核心部件，有望迎来行业发展景气度的高点；同时随着行业市场化程度提高，环保企业准入门槛将大幅提升，公司作为袋式除尘器滤料龙头企业有望受益。我们看好公司未来发展前景，维持公司推荐投资评级。（河证、发证）