两市尾盘放量下挫 后市仍有下行空间
今日两市开盘涨跌不一,两市表现出深强沪弱的局面。沪指开盘直接跌破前期低点,并在盘中屡次刷新这一点位。午盘前,大盘在水泥、农业、煤炭、石油等板块的刺激下快速翻红。受地产板块今日表现强势的影响,深成指高开高走,震荡抬升。午后,沪深股市先后走弱,两市股指双双翻绿,尾盘更是加速放量下跌,沪指再创新低,回补2010年10月留下的2656点缺口。各板块全面回落,石油、银行、造船等板块表现抗跌。成交量方面,今日再次出现萎缩。
行业方面,物资外贸、有色金属、新能源、汽车、纺织等板块跌幅居前;造船、石油、水泥、酿酒板块逆市飘红。
消息面,1,十二五规划或建议让社保和养老基金大规模入市,将加大市场的资金量,机构投资者比重的上升也将增加市场的稳定性。2,发改委:支持新兴战略产业发展,细则将陆续发布。这些政策措施将会对生物产业以及其他的新兴产业起到的积极促进作用。3,多晶硅环保准入门槛提高,将加速行业整合。
综合来看,指数存在继续向其下探的可能,而继续下探对1664-2319支撑线短暂的小幅下破并不造成明显影响。进一步结合BOLL线来看,下轨位置在2600点偏下,一般来讲超跌需要触及或跌破下轨,目前还有下行空间。综合来看,调整幅度接近预期,但仍有下压空间,将止跌低点放在2600点附近。(森洋投资)
下周会否迎来超跌之后的变盘
5月外汇占款环比激增再给央行宏观调控增添变数,这直接给央行对冲流动性带来压力,抑制通胀依然任重道远。本周指数冲高回落震荡创新低,沪综指已经回补周线跳空缺口2656,但是反弹只在盘中发生。本周初的反弹主要是受加息预期没有兑现等消息的影响,后半周的冲高回落则是受高企的通胀数据以及央行提存等消息的影响。周末加息预计再度引发市场的忧虑情绪,周五午后指数明显回落,尾盘指数放量跳水跌破2650关口,基本以最低点收盘。最终两市周线双双收出带有上引线的小阴线,成交略有放大。
盘面看,本周市场热点较少,水泥、军工、水利等热点具有一定的持续性,有色、钢铁、金融等板块明显拖累指数。水泥股的持续活跃主要是受涨价因素的影响,水利板块逆势走强则主要是受南方由旱转涝可能带动水利投资加速等消息的刺激,而军工板块的活跃是受南海局势依然紧张的影响。上述热点本周确有一定的持续性,不过需要警惕下周可能发生的板块补跌行情,不可盲目追高。
本周上月宏观数据公布,市场反应积极,那就是破位下行。虽然提准在一定程度上释放了利空,但是鉴于通胀的压力,加息的靴子仍然没有落地。还有欧债危机的升级引发的全球资本市场的动荡。这些因素后市有待继续消化。技术上看,本周沪综指在2730附近遇到压力冲高回落,后半周三连阴破位大跌直破2656周线缺口支撑。目前指数依然走在4月以来的下行通道,下周通道下轨支撑在2580附近。不过下周指数在前期成交密集区域2600附近或有反弹发生,反弹高度还需量能的配合,下周会否迎来超跌之后的变盘依然有待继续观察。(世基投资)
最黑暗时挖掘最光明机会:提前锁定四大板块
沪深两市股指经过两个月的持续下跌,业已迈下了一个大台阶,其中沪指共计下跌了411点,跌幅高达13%,而创业板若自去年12月20日的1239点计算,跌幅已高达34%。经过此轮下跌,个股股价均出现大幅缩水,投资者损失惨重,市场悲观情绪弥漫,投资信心已降至冰点附近,然而经济增速减缓,CPI仍在推高,通胀的压力仍在加大,加息及进一步提准的预期还在加强,大小非仍在减持,私募们仍在降低仓位,新开户、交易户和基金开户数环比下降,新股发行和再融资节奏依然较快,国际板还要即将推出等等,可见、市场似乎还处于最黑暗时分。
然而、值得注意的是经过大幅下跌后,前期有所存在的泡沫也基本拧干,且目前全部A股市盈率仅仅只有16倍了,已进入历史价值洼地之中,俗话说物极必反,往往最黑暗的时候也是黎明即将降临的时候,从价值投资的角度而言,在价值凸现的时候,就是投资良机降临的时候,从这个角度来看、又到了播种时节,因而、对价值成长型品种可分期分批悄然配置了。周五沪指已几乎回补了去年9月30日2656点的跳空缺口,但就此断言“底部凸显”还为时尚早,至于市场人士一直呼唤的“估值底”,市场基本达成共识,但“估值底”并不代表“市场底”,而“市场底”又有赖于“经济底”的出现,虽说市场都对经济的“硬着陆”持有忧虑的心理,希望出现良好的“软着陆”态势,但不管怎么期望。目前经济尚未“着陆”,即尚未见到“经济底”,而“经济底”的诞生又需要“政策底”的推出,因而、可密切关注政策面的变化,尤其是宏观经济政策趋向的变化,一旦“政策底”突显,则可积极果敢地进行配置。
配置什么?锁定哪些板块和什么样的对象呢?笔者经全面研究认为,目前中报预增、低估值蓝筹、新兴战略产业、重组及转型等四个板块值得提前锁定,理由如下:
首先、中报预增品种:业绩是股市永恒的主题,业绩大幅增长型品种是未来最具光明前景的品种,其往往具有良好的抗跌性,一旦行情回暖,通常会脱颖而出,成为市场中最为靓丽的一道风景,因此在股指下跌的最黑暗期,正值是耐心考察未来白马的最佳时节,因而可扫描中报预增的白马群体,物色未来最具爆发力的准白马,其实、在股指连续下跌的阴郁疲弱市况中,已时常闪现出有如双环科技(000707)类逆势腾起的中报预增白马身影了,因其公告净利润比上年同期增长511.73%-576.12%,而拔起而起,连续逆势涨停,彰显着价值成长的内涵和魅力。沪深两市已有771家上市公司公布了2011年中期业绩预告。其中有598家公布业绩实现增长,占比高达77.56%。其中,预计净利润同比增长50%以上的有302家,占总数的39.17%,还有33家公司预计2011年中期实现扭亏为盈。这335家,就是值得扫描的准对象群,若觉得家数太多,可将条件提高,如可将研究范围圈定在净利润同比增速超过100%的范围内,而净利润同比增速超过100%的目前只有115家。这样范围就大大缩小,在结合行业景气度、区域优势、政策优势、增长原因等其他因素和条件分析,则可进一步缩小选择对象,最后锁定目标,进行动态跟踪,适时配置;
其次、低估值蓝筹品种:经过两个月连续下跌后,股价也随之大幅缩水,目前全部A股市盈率仅为16倍,沪深300的市盈率仅为13倍,而2008年10月28日沪指探出1664点时为12倍。可见、目前、许多蓝筹品种已步入估值洼地中了,虽说股指尚在下沉,但低估值蓝筹品种的投资价值已经凸显而出了,市场人士也早在呼吁“估值底”降临了,只是“政策底”尚未出现,使得“市场底”迟迟没有现身而已,但价值投资理念早已被理性的投资者接受,我们看到上周基金仓位已经升至77.86%,表明基金在股指下行中已在加大仓位回补筹码了,而其中就不乏低估值蓝筹品种,同时、也可看到经受严厉调控压制的房地产尤其是保障房品种屡次在疲弱的市道中表现出一定的抗跌性,甚至几度逆势展开反弹走势,这是源于其低估值影响,低估值的钢铁板块也是如此,在弱市中常有相对强势的表现。银行板块虽受其再融资潮的影响而跌势为止,但其低估值的优势仍然具有较强的吸引力,一旦市况回暖,其王者归来可期,正因为其低估值和抗跌性而成为市场主力在低迷市道中积极配置的防御性对象。因而、在最黑暗的时期,以逆向思维,于价值低洼中探测低估值宝藏,待机配置,也不失明智之举。
再次、新兴战略产业潜力品种:新兴产业是未来中国经济的新型引擎,发改委表示支持新兴战略产业发展细则将陆续发布。可见新兴战略产业是国家政策大力扶植的新型朝阳产业,具有很强的生命力和美好的远景,虽说有鱼目混珠之嫌,其中有些品种仅限于概念题材表象之中,但的确也不乏佳品,此次股指连续下跌,其股价均大幅缩水,尤其是中小板和创业板中的品种皆遭到重创,其中的确也不乏被“错杀”的且具有良好成长性品种,加之其跌幅巨大,本身就积蓄着较强的反弹动能,一旦市况转暖,其爆破性将会砰然展现而出,尤其是逆势具有资金流入且业绩增长的品种,其未来反弹的空间和动能将会更强,在市场疲弱低迷的过程中,基金往往选择低估值蓝筹品种作为防御阵容;一旦市场由守转攻,基金们有常常会加大新兴产业品种的仓量,因为新兴产业可能在良好的市道中成为更好的进攻性品种。代表着产业升级与新兴产业发展方向的新能源、生物医药、新材料、高端装备制造等行业,更有可能成为未来市场中的热门领涨板块。因而、值得积极地挖掘,密切跟踪,适时关注。
第四、重组及转型品种:资产重组是市场最具魅力的话题,是孕育市场黑马的孵化器,因分拆上市、整体上市、借壳上市以及资产注入、资产置换等重组形式孵化出了众多的市场靓丽黑马,其成功案例数不胜数,央企整体上市、军工资产重组、上海本地股整体上市等均会促进相关的上市公司产生蜕变,也还将会给二级市场带来良好的投资机会,值得深度挖掘。同时、产业转型、主业转向的品种也值得高度关注,近期因宏观调控力度加大,许多房地产等业的上市公司积极寻求新的发展途径,相继主动转型,涉足矿业、新兴产业等,已受到市场的热情追捧,这类公司因跨行业经营,甚至彻底转型,业已发展质变,未来市场的表现或将也会随之发生巨变,不可不察。(深圳智多盈)
不应该被低估的板块
周五沪深两市再度小幅回调,股指期货交割以及对周末加息的担忧都是造成指数回调的原因。从大盘的走势来看,周五银行和地产两大权重板块表现相对稳健,跌势主要集中于有色金属板块。多只稀土个股出现在跌停榜上,打击了多头的士气。从市场走向来看,还需要等待国内外形势的明朗化。
一。三大要素左右下周市场。
我们认为,下周的市场走势将要取决于三个方面的因素:
1。周末市场是否会传出加息的消息。在统计局公布5月份的CPI高达5.5%之后,市场就一直忧虑央行会继续采取紧缩政策。虽然本周央行已经上调存款准备金率,但在高企的CPI面前此举仍不能消除投资者的担心。预计是否加息将会是困扰短期走势的一个重要因素。
2。存款准备金上缴日效应。周一是本期存款准备金率上调的缴款日,预计缴款日效应会对短期市场形成一定的冲击。但利空过后不排除市场走出短线反弹的行情,只是在经济层面明朗之前,市场反转的动能仍显不足。
3。欧洲和美国的债务危机。随着六月底的到来,欧洲和美国的债务危机解决也接近最后时刻。QE2将于六月底结束,美联储会做出怎样的决定将左右国际市场的走势。另外,希腊政府已经通过加税和减薪的议案以满足获得援助的条件,希腊债务危机预计也将会在近期有结果。
在国际国内形势未明朗之前,市场扔有望以宽幅震荡为主,只是有一个板块的错杀机会值得关注。
二。银行股---契机是否到来?
经过一个阶段的回调之后,银行股的布局时点应当值得我们重点关注。就目前来说,市场对于银行股的异议颇多,但是该板块以下一些优势也不可忽视:
1。地方债的错杀。近期关于地方债务平台坏账的担忧制约了银行板块的整体表现。我们认为关于地方债,市场不必过度担心。在现行体制之下,地方政府的还债能力依然是较强的。而从银行的报表上来看,已经对贷款进行了大幅拨备,银监会对于拨备覆盖率的要求也足以帮助银行抵抗地方债的风险。因此对于地方债的过度担忧有机会给银行股带来错杀的交易性机会。
2。估值和股息率。目前看来,银行股的估值和股息率具有较强的吸引力。从估值来看,整个板块市盈率最高的是华夏银行10.6倍,其余银行股市盈率大多在7倍附近,几家银行已经跌破6倍。这样的估值水平已经足以覆盖债务问题带来的业绩影响。如果中报业绩继续增长,那么银行股的估值还会在目前的基础上降低。而股息率方面,工商银行等几个大型银行的税前股息率都已达到4%左右,股息收益对于弱势中的市场有较大的吸引力。
存款准备金率上缴的效应预计会给银行板块创造交易性机会,这一板块的估值优势不应被低估。(科德投资)