因此，为了提高我国宽带建设水平，尽快追赶上发达国家，我国在光通信领域的投入继续加大。2010年以来，三大运营商都开始了规模巨大的基于光网络的宽带网络建设。2011年，尤以中国电信力度最大，开始全面大规模启动光纤到户。以中国电信“宽带中国·光网城市”计划为例，“十一五”期间中国电信的光纤入户家为1000万户，2011年计划新增光纤入户3000万个家，到2013年达到覆盖总数为8000万户。如此大规模的基础网络建设创造了巨大的市场，可以预见，“十二五”期间将是光通信系统设备、配套设备厂家的高速发展期。特别是今年，将是FTTx扩容最大的一年，也是光通信配套设备厂商发展最为黄金的一年。

　　入围中国电信供应商名单，下游需求不愁

　　新海宜是国家火炬计划重点高新技术企业、江苏省高新技术企业和江苏省知识产权重点保护单位。公司专注研发生产三大系列产品：FTTx通信系列、软件外包与软件服务、视频及互联网系列产品。公司拥有64项国家专利和软件著作权，是国内惟一在光纤优化管理系统光纤槽道产品上拥有自主知识产权的企业。

　　公司在2010年年底成功入围中国电信的采购商名单，2011年中国电信大力推广“光网城市”的战略计划将极大拉动公司FTTx设备的需求。从今年3 月起，通信系统配线市场开始明显回暖，公司产品甚至开始出现供不应求的现象，生产压力很大。目前公司正积极扩大产能以满足下游需求。预计今年公司产品产能有望达到去年的1倍以上。整体来看，由于良好的市场环境，公司未来3年业绩持续高速增长是大概率事件。

　　积极拓展新业务，金融股权投资锦上添花

　　公司的移动视频监控业务将保持较快发展势头，随着运营商视频系统监控业务在公安和道路监测等行业积极拓展，我们判断移动视频监控业务将在2011年实现1000-2000万元收入；公司于2011年4月28日公告成立“能源管理”公司，主要针对基站节能业务，并且与主流系统设备商形成较好合作关系。在运营商加强节能减排业务背景下，基站节能业务将有望快速增长。根据公司目前持有相关上市公司及PE投资的股权，公司很可能将在2011年开始持续获得稳定较高的投资收本文宁波敢死队益；获得的美商半导体的厂房及设备也为公司在苏州工业园区的长远发展提供充足保障。

　　二级市场上，该股先于其他通信类个股企稳，周K线上多条均线给股价以有力支持。今日该股小幅放量上涨后，成功站上60日均线，大有突破前期箱体区间之势，建议重点关注。

　　金路集团(000510)金路今天周三盘中统一度大涨超7%，金路集团股份有限公司以生产销售聚氯乙烯树脂、烧碱为主，近期与中国科学院联合开发石墨烯技术：金路集团6月14公告，公司与中科院金属所达成一致协议，同意在石墨烯研发及产业化方面展开平等互利的合作。中科院金属所负责石墨烯基透明导电薄膜、三维网络散热材料和动力电池用电极材料及产业化三个方面的具体研究开发工作，并提供产业化可行性报告；金路集团负责提供研发经费，并组织相关团队进行产业化及市场开发方面的工作。

　　公司在PVC领域缺乏优势：近年来国内氯碱行业快速发展，行业产能整体过剩，市场竞争十分激烈。金路集团作为PVC生产企业，与新疆、内蒙等地的同行企业相比，竞争优势不明显，2010年全年和2011年一季度公司均亏损。此次1500万开发石墨烯产品是公司考虑调整公司产业结构的一次重大尝试，公司尝试逐步涉足国家鼓励发展的新材料产业，实现产业和产品升级。

　　从技术上看，金路集团可能马上突破前期高点，建议短线买入。

　　隆平高科(000998)新销售年度盈利水平改善。隆平高科上市十年来收入构成几经变化，种子始终是主力。一季报毛利率明显提高，表明新销售年度产品盈利能力明显增强。

　　种子行业容量持续扩大、供需关系好转。种子行业对于保障粮食供应具有战略意义，随着商品化率提升、种粮比提高，行业规模将继续扩大。近几年小企业退出、老种子转商、新品种推广等使种子行业供需关系明显好转。

　　种业龙头将迎来黄金发展期。未来行业准入、政策扶持等都将向大企业倾斜，在行业供需好转、行业容量扩大、扶持政策频出的背景下，种业龙头将迎来黄金发展期。

　　隆平高科未来三大看点。新品种的快速推广、“产品+服务”的价值营销模式最大限度的实现商业价值、资本运作(收购兼并、少数股东权益)提升股东价值。

　　种业股估值讨论。2010年推动种业股上涨的“通胀+新兴产业”两大主题风光不再，部分公司业绩低于预期导致行业经历了“估值+业绩”的双杀。高增长预期需要时间，短期内估值明显回升可能性不大，估值水平的常态化不可避免。

　　“谨慎增持”评级，目标价30元。对隆平高科11-13年业绩预测0.50、0.80、1.01元，基于对隆平高科未来改善的乐观预期，给予其超出行业基准的估值，“谨慎增持”评级，目标价30元。

　　山西三维(000755)公布2011年第一季报：基本每股收益0.03元，稀释每股收益0.03元，每股净资产 4.691元，摊薄净资产收益率0.6742%，加权净资产收益率0.65%；营业收入1086419796.85元，归属于母公司所有者净利润 14839112.01元，扣除非经常性损益后净利润16409287.47元，归属于母公司股东权益2201119121.17元。

　　投资亮点：

　　由于PVA成本结构中，电石和蒸汽成本占比较高，因此长期来看，PVA产业存在向能源价格便宜地区转移的趋势。而近期，有内蒙古双欣，兰州兰维，宁夏大地投资进入PVA行业，主要是基于西北地区能源成本较低，具有一定的竞争优势。山西三维和皖维高新对PVA弹性较大，在原材料价格不变的情况下，每一百元PVA价格上涨，导致山西三维EPS和皖维高新EPS增厚0.017元。不过山西三维PVA原材料醋酸乙烯外购比重较大。

　　鲁泰Ａ(000726)一季度公司实现营业收入14.13亿元，净利润2.08亿元，分别同比增长40.15%和 40.17%，超出市场预期。公司作为高端面料龙头企业，订单饱满保证公司销量增长，产品提价消化成本上涨影响使得毛利率得以稳定、业绩得以增长。另外公司有望加快内销市场的步子，增加新的利润增长点。

　　投资要点：

　　公司产品提价消化原材料涨价、人工成本增加的影响，使得2011年一季度增长超预期。公司一季度实现收入14.13亿元，利润总额2.65亿元，净利润2.08亿元，分别同比增长40.15%、41.53%、40.17%。公司收入增长主要得益于公司产品价格提升(同比提高约30%左右)，同时由于新产能释放使得销量增长8%左右，因此公司一季度收入同比增长幅度较大。公司产品提价，消化了公司原材料和人工成本上涨带来的影响(一季度母公司产品平均毛利率为29.64%，同比提高了0.33个百分点，没将反升)，加之销售费用率(同比降0.55百分点)和管理费用率(同比降0.98百分点)的降低，使得公司利润总额和净利润的增长超过市场预期。

　　国内外市场对高端色织面料需求旺盛，未来公司生产、销售将继续保持良好的增长态势。由于纯棉色织面料良好的服用性，国外需求量一直呈现增长趋势。在国内，虽然低端纯棉色织面料产品供过于求，但高端产品依然供不应求，中国每年仍需进口2.8亿米高端纯棉色织布，公司高端色织布替代进口产品的空间依然很大，未来仍具有广阔的市场前景。目前公司生产订单饱满，订单选择余地较大，产品价格一直在涨，加之公司拥有稳定的客户资源，具有较强的抗汇率等风险能力，因此公司未来生产、销售将继续保持良好的增长态势。

　　"订单向大企业集中"将保证公司订单量增长，产品提价将保证公司全年毛利率不将，公司全年业绩将继续增长。2011年行业形势将使众多中小企业退出，"订单向大企业集中"将继续保证公司产能扩张的订单量，公司产品的销量将继续增长。由于公司提价后的高价产品将集中在二季度释放，公司二季度产品毛利率将进一步得到提升(虽然原材料成本也提高，但是由于棉花成本占公司生产成本的50%，另考虑设备折旧等因素，公司产品毛利率不会下降)，公司产品毛利率的稳定，和销售收入的增长将保证公司全年业绩的增长。

　　"上海鲁泰公司"的设立预示公司将在内销市场加快步伐。公司投资500万元在上海设立"上海鲁泰纺织服装有限公宁波敢死队合作司"。这表明公司将在强化研发优势的基础上，提高品牌推广力度，扩大国内市场份额。公司目前主要品牌为：佰杰斯(网络销售)和鲁泰格蕾芬(专卖店销售，目前由北京思创销售，店铺 36家)。"鲁泰格"蕾芬产品为国内市场上的中高端产品，若公司加快"鲁泰格蕾芬"产品的市场占有率，将会使公司的销售收入和业绩更上一个台阶。

　　继续给予公司"买入"投资评级。我们预测公司11-13年EPS为1.05、1.37、1.83元。