三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐恒基达鑫

　　今日两市出现了一波较大幅度的杀跌，沪指2700点关口已岌岌可危，大盘趋势再次走坏。在今天为数不多的亮点之中，出台了减负政策的运输物流板块表现较为抢眼。飞马国际、长江投资等个股纷纷涨停。从此次国务院公布的具体措施来看，要求从税收、土地政策、降低过路过桥收费和加大物流业投入等方面着手，进一步促进物流业健康发展。杜绝针对物流业的不合理或重复收费，科学制定物流园区发展规划，并且要在金融和投资扶持方面加大政策倾斜力度。这一系列措施对物流业发展构成了实质利好，物流板块的春天即将到来。因此，建议关注恒基达鑫(002492)。
　　恒基达鑫是一家专业的第三方化工物流服务商。主营石化产品的装卸和仓储。石化工业是工业化进程的重要战略基础产业，也是国民经济的支柱之一。石化工业的发展必然带来石化物流的发展，后者为前者提供产品运输、仓储、配送，是连接供给方和需求方的纽带。从全球范围来说，产地和消费地的不一致是原油国际贸易的根本驱动力。从中国范围来说，各省产油和石化加工量的巨大差异凸显了石化物流的重要性，有力推动了石化物流行业的发展。尤其是东北、环渤海、华东和华南区域，两者缺口超过3700万吨，对石化物流的需求巨大。石化产品在各种运输方式中更多的采用水运方式。但水运需要港口和码头的配合，难以做到门到门的服务，所以水路运输需要装卸和转运来实现货物中转。在这个中转的过程中，以港口码头为基础的仓储服务在石化物流体系中就显得格外重要。
　　公司的业务主要在珠海和镇江，背靠深水良港，辐射范围涵盖长三角和珠三角两大经济发达体，可以说下游需求无忧。公司主营业务的盈利模式是以各种装卸费和仓储费为主，基本保持稳定，因此公司业绩的增长看点主要在于外延式扩张，即新增的仓储容量。公司慕投资金投资的新仓储项目现在正有条不紊地进行建设，预计明年一季度，珠海三期工程的首期16.3万立方米库区将投产，配合珠海BP公司PTA二期装置改造工程完成后的年20万吨的产能提升。同时，募投项目扬州二期24.3万立方米的库区也将投产。由于下游需求无忧，公司新增产能不会出现生产率不足的问题。届时公司业绩将走上新的台阶。
　　二级市场上，该股近期K线走势健康，圆弧底态势明显。今日该股受大盘影响，冲高回落，但上升形态并未被破坏，后期仍将有所表现，建议适当关注。（湖南金证）

一家机构推荐中国神华

　　公司是世界领先的以煤炭为基础的一体化能源企业，拥有独一无二的煤炭、铁路、港口、电力一体化商业模式。公司是中国最大的煤炭生产商和最大的煤炭出口生产商，并拥有中国最大规模的优质煤炭储量。公司独享的4条自有煤炭运输专用铁路、1个专用海港和3个专用港口泊位，既可以将煤炭源源不断销往中国各地和世界上多个国家，也可以有充分的空间调控煤炭产量，占领以中国沿海地区为主的目标市场，为客户提供稳定、充足的煤炭供应。
　　公司2009年提出大销售、大物流发展战略，2010年更明确提出打造中国煤炭沃尔玛，神华将不仅是中国最大的煤炭生产商，还将是中国乃至全球最大的煤炭交易商，市值增长空间自此打开。实现从最大生产商到巨型贸易商的战略转型，经营策略是通过构建完善的供应链高效地将供应商和消费者连接起来，关键环节是中间物流环节。十年打通中国煤运大动脉战略转型有依托：打通路-港-航运输网，在蒙西、陕北通过区域铁路网完成煤炭集运，向东接入西煤东运三大干线，沿铁路运达三大港口，再航运至东南沿海地区。中国神华是煤炭企业中唯一能够打通整个物流链的煤炭公司，在区域铁路运输网、西煤东运三大干线、北煤南运三大港口、航运各个环节都占有重要地位。此外，积极开展坑口港口煤炭外购坑口外购贡献盈利港口外购意在提升市场占有率：坑口外购可以赚取从坑口到用户之间各环节的溢价增值，有效提高公司盈利；港口外购主要赚取港杂费及代理费，意在提高煤炭贸易市场占有率，在现货煤定价方面获得更大的话语权。
　　公司的市场控制力进一步加强，十一五末，中国煤炭贸易量32.4亿吨，神华煤炭销量2.8亿吨，占比9%；东南沿海煤炭贸易量8.5亿吨，神华下水煤销量1.6亿吨，占比19%。预计到十二五末，中国煤炭贸易量达到40亿吨，神华煤炭销量5.6亿吨，占比提高至14%；东南沿海煤炭贸易量11.9亿吨，神华下水煤炭贸易量3.2亿吨，占比提高至27%。可以预见十二五神华市场控制力将逐步加强，向煤炭市场领导者迈进。
　　公司仍未得到市场资金的关注，且估值最低。公司上市三年来，在长期低于市场预期的情况下，市场对神华的估值一降再降，可以说处在一个市场利空因素完全反应的底部。但公司本身的长期成长性并不输于其他上市公司，不考虑资产注入，未来4年年均产量增长可超过10%，集团资产规划7亿吨，远大于上市公司2亿吨的产出规模。目前仅有13倍PE的估值。
　　二级市场上，该股近日在高位展开震荡，但量能的时有放大，已经表明有资金介入的迹象。目前正是介入该股的较好时机，并且具有较高的安全边际。预计该股后市仍有较大空间。建议投资者重点关注。（北京首证）

一家机构推荐鄂武商A

　　公司近况：
　　鄂武商公告由于武商联对公司实施重大无先例资产重组事项相关条件尚不成熟，相应中止进程。股票将于2011年6月9日复牌，公司及第一大股东武商联承诺自复牌之日起至少3个月内不再筹划针对公司的重大重组事项，同时武商联还表示拟在未来12个月继续增持上市公司股份。
　　评论：
　　1)鄂武商复牌，中百集团和武汉中商继续停牌意味着后两家公司重组仍将推进，符合我们之前的判断。
　　2)短期看点股权争夺，凸显资产价值，增持奠定安全边际。
　　今年4月以来，银泰系多次在二级市场上增持公司股份，国资四次签订一致行动人协议，均体现出双方对公司资产价值的看重。
　　根据最新公告，武商联及其一致行动人合计持有公司24.67%的股权，略高于银泰系24.48%的持股比例，后续双方仍存在继续增持的可能性，也为二级市场提供了安全底线。
　　正如我们前期所强调的，无论谁成为第一大股东，对流通股股东而言均不是件坏事：1)如果国资做第一大，需要继续拉开持股比例差距；往后看，增持成本会相应加大，为了保证国有资产不流失，国资对公司二级市场股价表现也会更加看重；2)如果银泰成为第一大，最终亦能帮助公司提升盈利和改善激励。
　　3)中长期看好鄂武商在湖北省内优势地位和摩尔城发展前景。
　　鄂武商在省内拥有7家百货店，其中武汉广场店、世贸广场店和国际广场店均处于武汉市最核心商圈武广商圈，具备垄断地位。同时，总建筑面积27万平米的摩尔城项目预计将于今年十一前开业，进一步提升现有商圈优势，为中长期业绩增长打开空间。我们测算项目完全成熟后可获得3.8亿元的年净利润，是2010年净利润的1.3倍。
　　估值与建议：
　　重申推荐评级。公司短期具备催化剂，中长期发展前景明确，值得重点关注。1季度30%的业绩增速为全年奠定了良好的基调，虽然2011年整体市盈率26倍，但是公司拥有的华中第一摩尔城，资产价值突出。若将该项目的NAV(34亿元，对应每股6.7元)从目前市值(98亿元)中剔除，剩余的64亿元市值仅对应现有零售业务2011年净利润17倍的市盈率。（中金）