中国石油天然气集团对中国石油的持股比例从86.28%提高至86.30%。中国石油天然气集团认为目前

　　中国石油的股价过低，将在未来12个月内继续增持公司股份，累计增持比例不超过2%。前者曾在金融危机之后采取过类似举措来支撑股价。

　　此次增持完成之后，中国石油A股的自由流通股比例仅为2.4%。如果母公司果真在A股市场增持2%的股本，那么自由流通股将接近于零。因此，我们认为部分增持将分散到H股市场，而且H股估值比A股更加低廉。总体来看，增持计划对于公司的股价来说将产生刺激作用。消息公布当天A股和H股盘中分别上涨1%和3%。我们对中国石油A股和H股均维持买入评级。(中银国际)