投资亮点：

　　1、公司是自有品牌产品线齐全、行业应用和服务经验丰富的中国电脑供应商和中国电子政务服务商之一。曾被《计算机世界》评为“20世纪最有影响的中国十大IT企业”之一。

　　2、2010年12月30日公司公告称，公司控股股东昂展置业承诺在未来政策条件允许时，将重新启动公司的重大资产重组进程，继续让公司通过发行股份购买资产的方式购买昂展置业房地产资产，彻底解决昂展置业与公司的同业竞争问题。公司重组后，公司有望实现华丽转身，变身为房地产上市公司，公司的业绩也有望改善。

　　技术面：

　　二级市场上，该股虽然也受大盘影响进入了连续的调整，但是在年线附近止跌，反弹的力度较强，以涨停的方式开始重新展开拉升，目前走势独立，已经明显强于大盘。预计是后市该股将沿着5日均线继续上行，并有望突破6.97元的前期高点。

　　冠福家用(002102)公司是一家主营日用陶瓷的开发、生产、销售及家用品销售的公司。根据年报，2010 年公司实现营业收入67,695.33万元，比上年同期减少15.63%；利润总额-9,560.99万元，净利润为亏损8,652.73万元。但是公司 2011年一季度实现净利润3806.77万元，同比增长2730.51%。公司预计2011年1—6月归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增长 6550%～7000%。

　　公司表示，出现亏损的主要原因是陶瓷类产品市场竞争激烈、营销渠道成本增加以及创意家居用品连锁超市尚处起步阶段费用上升。传统日用陶瓷品出口市场的持续低迷造成国内销售市场的竞争不断加剧，公司在传统陶瓷、玻璃等家用品的销售举步维艰。

　　而且，近几年来公司分销业务方面为摆脱困境而进行了多种经营模式和业务模式的尝试，这种尝试虽然带来不小成功和机遇，但部分发展还不十分成熟，不具备独立生存能力，反而导致公司整体投资过大且分散，经营费用大，总体经营效益差。因此，2010年公司总体经营首次出现大额亏损。

　　对于高送转的原因，冠福家用称近年来业绩一直不太理想，给投资者回报较少，正好2010年非公开发行成功，且发行价远高于预期，公司新增资本公积21,933.97万元，为报答投资者并树立公司市场形象，才推出10转10。

　　山推股份(000680)主要从事推土机，推耙机，挖掘机，铲运机及矿山机械的开发，制造，销售；公司作为挖掘机、推土机方面的骨干企业，年产销能力达到12000台推土机、7000台路面机械、5000台混凝土机械、16万条履带总成、50000台液力变矩器、15000台变速箱、140万件工程机械“四轮”。公司推土机市场已连续七年实现销售收入。销售台量、市场占有率、出口额、利润等五个第一。2010 年由于行业的高景气度，公司业绩稳步提升。考虑到铁路基建、区域规划、保障性住房和出口恢复等因素提供的新动力，未来公司各项业务将继续保持高速增长态势。

　　山推是山东重工集团下属唯一的工程机械上市平台，主要生产推土机、工程机械配件和混凝土机械，以及代销合资公司小松山推生产的挖掘机。山推主营推土机、混凝土机械、道路机械和工程机械零部件，其中推土机是公司主打产品，占营收额四成。公司2010年销售推土机8686台，同比大增77.3%，市占率达到62.4%；2011年1月销售同比增长98.3%，市占率更是达到68.6%。在行业快速增长的背景下，公司作为行业龙头，其增速超过了行业平均增速，其竞争优势十分显著。

　　考虑到“十二五”期间政府将加大水利设施的建设力度，同时铁路和公路建设仍将维持较高增长，再考虑2011年出口的进一步复苏，因此预计推土机行业 2011年销量将达到20%以上的增长。公司作为竞争力突出的推土机龙头公司，公司的推土机业务将快于行业增长，而且认为，推土机毛利率仍将稳步提高。另外，考虑到2011年固定资产投资和基建规模稳定增长，再考虑挖掘机代替装载机的长期发展趋势，初略预计挖掘机行业2011年销量仍将保持25%左右的高增长。小松山推挖掘机竞争力突出，市场占有率排名前列，预计2011年销量有望达到30%以上的增长。从国外经验来看，工程机械是可以超越萧条和繁荣周期的。相对于全球平均超过50%、发达国家超过70%的比重相比，目前中国的城镇人口比例仍然处于一个较低的水平，即使与印尼、墨西哥、尼日利亚等国家相比都有一定差距。因此中国城镇化在未来一段时间内将驶上快车道，对于在土方施工以及工程建设方面起重要作用的工程机械产品，必将随之保持着繁荣景象。因此，我们预计未来三年，工程机械行业仍将保持20%的增长率，行业高速增长依旧。

　　此外，公司配套件产业和世界500强日本小松、TOPY等公司产业链的成功对接敢死队，与国际知名工程机械公司战略合作伙伴的结成，使公司迈入了国际化发展的新阶段。公司与小松联营成立小松山推工程机械公司，贡献的投资收益占公司营业利润的20%。挖掘机销量经历二季度的暴涨后，三季度环比下降较大，贡献的投资收益下降幅度超过两成，同比仍然增长16%。公司给小松山推提供履带等配件，目前自身也介入挖掘机生产，有望享受挖掘机市场增长的市场。公司看好混凝土未来需求，与武汉中南、日本日工对山推楚天进行了增资，将进军混凝土机械市场。

　　二级市场上，该股近日连续调整后，具有较高的安全边际。加之该股优秀的基本面以及较低的估值。预计该股在后市大盘回暖之际有望率先反弹，建议投资者重点关注。

　　国栋建设(600321)公司主营新型建材、玻璃深加工房地产开发、建筑总承包、幕墙装饰等业务，是目前中国西南地区规模最大、产品质量最优、产品品种规格最全的人造板生产和深加工企业。公司所在的人造板行业是我国近年来发展迅速的一个行业，也是基于我国森林资源匮乏的这一实际情况。我国是世界上森林资源比较贫乏的国家之一，与对木材的需求比较，可供采伐的成熟林明显不足，因此，每年都要从国外大量进口木材，而且数量在逐年增加。据有关部门估计，今后我国每年的木材缺口将达到4,000万立方米-6,000万立方米。木材供应的缺口越来越突出。人造板主要以木材三剩物和次小薪材为主要原料，该产业的快速发展可以缓解我国木材供需矛盾。在我国以采伐加工剩余物、城市废弃木废料为原料的高中密度纤维板比例偏小，世界平均水平为37%，我国仅占12% ，发展空间巨大。

　　公司看准了新型人造纤维板的巨大市场，开始加大这方面的投入。之前公司开始从房地产行业和玻璃加工行业逐步退出，将资金投入到纤维板产能的扩张之中。公司去年年底完工的两条生产线达产，目前已经正常运行。这两条生产线采用国外连续平压设备，产品可覆盖2-40mm薄板、中厚板、厚板，目前市场上8mm 以下薄板竞争相对缓和，产品毛利率较高，产品的盈利能力将得到显著提升。此外，公司还计划通过非公开发行股票募资，建设新的高中密度纤维板项目，这两个项目完成以后，公司人造板产能将达到97万吨/年。新项目产品采用进口工艺，能填补国内市场空缺，盈利空间巨大。

　　二级市场上，该股近期震荡走高，量能伴随着股价的上升温和放大。技术面上，多条均线上翘呈多头排列，后市还有一定上涨空间，可适当关注。

　　深天马Ａ(000050)公司2010年实现营业收入约34.54亿元，同比增长57.69%；实现净利润 0.7亿元，成功扭亏为盈；EPS约为0.12元。公司扭亏为盈主要由于相较于大尺寸面板价格的持续滑落，中小尺寸面板在今年的需求却相对旺盛，智能手机和平板电脑的热销成为其主要成长动力之一。

　　上海天马资产重组事项进展低于市场预期，公司决定继续推进上海天马资产重组事项，我们认为公司未来获得通过是大概率事件，并且未来几年成都天马和武汉天马资产注入也是大概率事件；公司还受托管理中航光电子所拥有的5代液晶面板线和中航国际与NEC合资公司70%股权，我们认为这显示了公司未来有望成为集团中小尺寸液晶面板资源整合平台，而这些资产未来也有望陆续注入深天马A，我们估计待全部资产注入后，公司营业收入规模将超过100亿元。

　　武汉CF生产线将很快顺利量产，预计公司液晶面板生产线全部采用自产CF后，整体毛利率将提升约5%。

　　AMOLED被誉为下一代显示技术，在视觉感受上相比TFT－LCD有较大的优势。

　　若未来大尺寸AMOLED良品率实现突破和成本下降到合理范围，将在各个显示领域全面替代液晶显示。据Display search分析，2010年~2012年全球AMOLED市场规模年均增长率将超过40%。

　　公司前瞻性布局AMOLED产业，意在长远，我们认为公司为国内比较有希望实现中小尺寸AMOLED产业化企业：目前公司目前第一款LTPS LCD产品已成功点亮，各项性能指标均达标，设计、驱动、材料、工艺等均通过验证，技术开发完成，可以转入量产应用。

　　我们预计公司2011～2013年EPS分别为0.34、0.61、0.86元，按2011年50倍PE计算，未来6～12个月公司合理股价为17元，给予“推荐”评级。