三、今日股评家最看好的股票

二家机构推荐伊利股份

　　1Q11销售收入30%的增长，主要是春节因素的作用，全年销售额增速预计约为20%。其中，酸奶和奶粉可能分别达到20多亿和60多亿。从目前的经营业绩来看，管理层将销售净利率提升一个百分点到3.5%的可能性大。我们认为，销售利润率的提升可能来自销售费用率的改善、产品升级和政府补助的取得。
　　未来几年销售费用率不会发生明显下滑。由于液态奶和众多饮料产品，比如豆浆、水、可乐等都存在一定的竞争关系，广告费用的下滑可能带来市场份额的丧失。同时，考虑到目前伊利和蒙牛竞争态势焦灼的状况，我们认为，销售费用率出现明显下滑的可能性不大。
　　维持推荐评级。考虑定向增发摊薄每股收益和销售净利率提升的影响，我们调整11-13年EPS至1.22、1.45和1.58元，以5月26日34.85元收盘价计算，11-13年动态PE分别为29、24和22倍。考虑到我国乳业门槛提高，36%的乳企遭淘汰给伊利留出的市场份额空间，以及公司品牌升级策略的执行，我们维持对伊利推荐的评级。（平证、安证）
　

二家机构推荐长春一东

　　长春一东成立于1993年，是中国兵器工业集团公司11家上市公司之一，也是中国汽车离合器行业的首家上市公司。公司前身是一汽集团与兵器集团所属二二八厂合资兴办的一汽东光离合器厂，主打产品为汽车离合器和重型车驾驶室液压翻转机构，主要为一汽集团、长安汽车、东安动力配套，其中中重型载货车离合器是公司的强项。
　　2011年初，中央军委下发《关于建立和完善军民结合寓军于民武器装备科研生产体系的若干意见》，文中明确提出用三至五年的时间，基本完成军工企业的股份制改造，在军工科研院所改革方面取得积极进展，实现国防科技与民用科技、国防科技工业与民用工业的互通、互动、互补，使武器装备发展的产业基础明显增强。。这意味未来三到五年内，国防工业中除战略装备外，资产质量最好盈利能力最强的研究所等所有军工业务资产都将进行市场化改革，军工集团的资产证券化率将得到极大的提高，再加上军工企业未来可预见的持续高速增长，在未来一段时间，军工企业的改革、重组将提速。
　　作为兵器集团的下属公司，长春一东的重组传闻一直未断。2009年10月公司曾经启动过重组，拟向大股东东光集团、二股东一汽集团等对象定向发行不超过9000万股，收购大华机械公司95.35%股权、制动器厂全部经营性资产和负债，及蓬翔公司85%股权。后来由于各种原因，此次收购并未成功。
　　仔细分析兵装集团的上市公司后我们发现，从事汽车零部件业务的有长春一东和凌云股份两家公司。从盈利能力和发展前景来看，凌云股份要大大好于长春一东(凌云股份2010年EPS为0.81元，同期长春一东的EPS仅为0.15)。从长期发展来看，兵装集团并不需要两个同样从事汽车零部件的子集团分别上市，这样会占用宝贵的壳资源。因此，未来长春一东进行资产整合是大概率事件，很可能剥离汽车零部件业务，注入兵装集团的其他业务。具体注入情况还要进一步观察。
　　二级市场上，该股创出近期股价新低之后开始有所表现，连续两天上涨，量能较前期有所放大。在重新站上均线系统支撑后，该股技术形态走好，未来股价可看高一线，建议重点关注。（金证、元券）

二家机构推荐康得新

　　康得新完全有能力全面超越COSMO,成为全球预涂膜龙头企业。公司在2010年报中指出,2011年发展战略目标是全面超越COSMO。我们分析认为,在盈利能力以及成长性方面,公司近几年的表现明显优于COSMO;从收入规模考量,我们认为公司在2011年将大幅缩小与COSMO的差距,2012年将赶超COSMO,实现全面超越,从而晋升为全球预涂膜龙头。
　　COSMO业务停滞不前。1)GBC被并购后运营恶化加剧。我们对GBC并入COSMO前后运营进行对比。并购前,2009年上半年,GBC实现营业收入29.4百万美元,折算成全年为58.8百万美元,GBC2008年收入为100百万美元,同比下滑41.2%;并购后,2009年6月10日至2010年3月31日,GBC(现CFHolding)实现业务收入18.7百万美元,折算成全年为22.5百万美元,同比下降77.5%。2)COSMO原有业务乏善可陈。受制于印度国内市场低迷、以及COSMO自身存在的各种问题,COSMO2010财年实现营业收入760.5千万卢比,同比仅增长13.9%,远低于康得新43.9%的成长速度。
　　公司未来增长明确。随着募投项目产能逐步释放、推行高效率的无底涂生产技术,我们预计今年公司现有业务有30%的增长。公司租赁的BOPP生产线于今年年初投入生产,从收入角度来说,公司所租赁BOPP生产线中30%产能用于外销,我们预计为公司增加约1.7亿元收入。另外,我们预计2011年美国子公司销售收入约5000万美元,按汇率6.55元/美元换算,为公司新增3.3亿元销售收入。我们预计公司2011-12年,公司实现营业收入为12.8亿元和17.7亿元,同比增长145.0%、38.1%。
　　风险因素。公司存在原材料价格风险和市场风险。
　　维持买入评级,目标价49.20元。由于康得新历年一季度利润在全年利润中均相对较少,我们也缺乏更细化的数据支持,因此,我们维持公司2011年EPS1.03元的业绩预测。基于对COSMO的分析以及公司全面超越COSMO的战略目标,我们将公司2012年销售收入预测由14.3亿上调至17.7亿元,并将公司2012年盈利预测由1.50元上调至1.64元,给予2012年30倍估值,对应目标价49.20元,维持公司买入评级。（东券、发证）