38亿资金博反弹 近两成涌入18股

　　编者按：本周以来的短短3个交易日，沪深两市出现深幅回落走势，期间上证指数和深证成指分别下跌了4.08%和4.49%，基于跌幅超深反弹力度也将越大的技术分析理念，部分资金量较为充分的投资者开始入场收集筹码。
　　据《证券日报》市场研究中心统计，近3个交易日中，大单资金净流入的个股有683只，合计净流入38.25亿元，这些单笔超过10万股或20万元的买单显然具有抢反弹的特征，其中，大单资金净流入个股家数最多的4类行业分别是机械设备、化工、医药生物、信息服务等，本报今日对上述行业及最受大单资金关注的个股进行分析梳理。
　　机械设备
　　龙头公司估值相对安全
　　据《证券日报》市场研究中心及财汇统计，本周以来机械设备指数(申万一级）收报4583.343点，累计涨幅为-5.19%，跑输上证指数1.11个百分点，成交金额463.85亿元。该板块指数近期大幅下挫，已跌至2010年10月20日以来新低，在这3天的回落中，大单资金开始介入部分机械设备类个股，等待时机。
　　整来看来，该行业近3个交易日主力资金呈净流出态势，不过仍106只个股以被主力资金积极吸筹，占机械设备类个股总数的36.68%，合计主力资金净流入43550.64万元，在申万一级行业中属主力资金净流入个股家数最多的行业。其中，被主力资金逆市吸筹量超过1000万元的机械设备股分别是：晋亿实业(13179.792万元）、N科大智(5228.675万元）、威孚高科(1377.132万元）、中利科技(1020.198万元），对应的区间涨幅为：5.01%、0.00%、-2.21%、-6.83%。
　　近日，中国重型机械工业协会初步制定行业十二五规划，行业产销年均增长的目标是16%，未来5年累计增长率为110%。
　　据悉，在十二五期间，计划培养5至6家销售收入超过300亿元，1至2家销售收入超过500亿元的大型装备制造企业集团。2010年，我国传统7大重工销售收入均不超过150亿元，其中大连重工143亿元居前列。因此，国都证券认为，大型重工企业增长空间非常大，未来将通过兼并重组等方式实现大型集团企业的崛起。火电紧张的局势会进一步改善非化石能源的发展环境，看好重工行业下游投资放量的结构性机会，主要是核电和水电相关装备企业，推荐中国一重。
　　目前，持续紧缩政策下机械行业增速放缓，但是从全年的角度看，招商证券认为，受益于城镇化、劳动力替代、绿色智能化的工程机械、数控机床、能源装备行业，不看好重化工制造业、重型机床和船舶行业。受持续紧缩及国家规划的高铁、核电项目建设明显放缓的影响，四月的工程机械销售增速明显回落，但是民间投资复苏从机床、石化通用设备、国外机械产品订单回升中可见一斑。
　　从投资策略上看，招商证券(600999)认为，前期相对坚挺的三一重工和中联重科开始补跌，受黑天鹅事件影响最先跌下来的铁路设备和核电板块下跌空间已不大，等待政策预期和市场情绪的转变。仍需回避25倍以上的机械中小盘股票，国际板扩容压力及国际估值比较，将拉低A股中小板、创业板估值中枢，而那些相对国际估值有折价的龙头公司，估值相对安全，下跌是很好的买入时机。
　　中投证券认为，煤机行业预计未来3-5年复合增长率可达到22%。产能扩张较快，行业发展值得关注，但短期内主流煤机行业受压，投资者需谨慎。推荐巨轮股份、三一重工(600031)、山推股份等。
　　化工限电利好纯碱和氯碱行业
　　据《证券日报》市场研究中心及财汇统计，本周以来化工指数(申万一级）收报2414.496点，累计涨幅为-4.87%，跑输上证指数0.79个百分点，成交金额520.01亿元。该板块在昨日的回落过程中明显强于大盘，板块指数也未创出新低，显示出一定的抵抗力，且行业中的中国石油成为大盘回落时的中流砥柱，稳定了投资者的信心，主力资金对于该板块的部分个股也进行了吸纳。
　　整来看来，化工板块近3个交易日主力资金也呈净流出态势，不过也有多达61只个股以被主力资金积极吸筹，占化工类个股总数的26.29%，合计主力资金净流入35145.695万元，主力资金净流入个股家数位列申万一级行业第二名。其中，被主力资金逆市吸筹量超过1000万元的化工股分别是：青岛碱业(10168.71万元）、N银禧(3720.88万元）、辽通化工(1778.25万元）、丹化科技(1647.51万元）、万昌科技(1590.46万元）、东材科技(1541.14万元）、神马股份(1389.67万元）、皖维高新(1115.34万元）。
　　长城证券认为，从供需面来看，刺激纯碱产品价格上涨的有利因素短期内仍将存在，虽然下游接受能力未知，但后市仍可看好。继续关注限电利好的两碱行业：一是，氯碱行业：重点关注拥有煤炭、电力等资源的一体化优势的内蒙君正和英力特；二是，纯碱行业：重点关注双环科技和三友化工；此外建议关注横跨氯碱、化肥和磷化工的湖北宜化。
　　另外，近期限电情况越来越严重以及厂家陆续停车检修，导致纯碱货源依然紧缺，加之煤电价格上涨的影响，全国纯碱价格上涨。中信建投认为，相关上市公司双环科技(000707)、三友化工(600409)、山东海化值得关注。硫酸每年的5-8月份都是基本上都是国内硝酸需求旺季，近期受厂家开工率不足及下游采购增加，需求旺盛等利好因素的推动，国内硝酸价格继续攀升。价格上涨对联合化工、兴化股份、柳化股份产生正面影响。
　　医药生物持续成长潜力大
　　据《证券日报》市场研究中心及财汇统计，本周以来医药生物指数(申万一级）收报4224.621点，累计涨幅为-5.39%，跑输上证指数1.31个百分点，成交金额292.84亿元。2011年是我国完成对医改投入8500亿元的最后一年。目前，国家对共同卫生投入正在不断加大，医药市场将进一步扩容，各级财政投入资金总额将达到300多亿元。基本面来看，医药生物行业利润有一定保障。
　　从主力资金流向看，医药生物板块近3个交易日主力资金也呈净流出态势，不过主力资金吸筹的个股也多达53只，占医药生物类个股总数的31.74%，合计主力资金净流入35228.857万元，主力资金净流入个股家数位列申万一级行业第三名。其中，被主力资金逆市吸筹量超过1000万元的医药生物股分别是：迪康药业(13650.56万元）、新和成(3297.90万元）、信立泰(2107.02万元）、鑫富药业(1313.49万元），对应的区间涨幅为：1.37%、-6.42%、1.28%、-3.87%。
　　近两年来，各级财政部门将医疗卫生作为支持重点，不断加大投入。另据权威部门透露，被业界称为史上最严的抗生素管理政策最快有望于今年7月出台。华安证券认为，抗生素限用最大的利好是呼吸系统类中成药，其中的抗菌品种将因此受益。重点关注拥有抗菌中药材GAP种植基地的上市公司，如白云山，广州药业，同仁堂等。
　　同时，医药行业上市公司2010年年报总体净利润低于万得市场预期6.5%，其中中药、医疗器械和医药商业相对低于预期最少。高华证券推荐仍能维持快速增长的公司，这类公司将充分体现企业的竞争优势、管理能力和盈利能力，可以得到投资者的青睐。中药、医疗器械子行业是高华的首选，因为中药的快速增长仍在持续，而医疗器械的行业收入增长可持续，同时行业集中度正在逐步提升，上市公司都是子行业的龙头企业，普遍增速较快。
　　信息服务政策利好相继发酵
　　据《证券日报》市场研究中心及财汇统计，本周以来信息服务指数(申万一级）收报1757.962点，累计涨幅为4%，跑赢上证指数0.08个百分点，成交金额137.90亿元，换手率为2.23%，区间上涨个股的家数为10家。
　　从主力资金流向看，信息服务板块近3个交易日主力资金净流出17974.75万元，尽管如此，该行业中主力资金吸筹的个股仍多达52只，占信息服务类个股总数的46.02%，合计主力资金净流入17111.681万元，主力资金净流入个股家数位列申万一级行业第四名。其中，被主力资金逆市吸筹量超过1000万元的信息服务股分别是：航天信息(5007.483万元）、皖通科技(1099.955万元），对应的区间涨幅为：2.63%、7.83%。
　　5月16日，交通运输部印发了《公路水路交通运输信息化十二五发展规划》对此，国泰君安认为交通运输信息化行业在实际需求与政策的驱动下仍有充裕的发展动力，受益于十二五规划的领域依序包括：视频监控、车辆监测、交通信息定位服务、ETC、电子政务。
　　另外，工信部发布2011年1-3月软件业经济运行情况。1-3月份软件业收入增速加快，实现收入3453亿元，同比增长27%，增速同比提高1.3个百分点。
　　国信证券认为，计算机应用板块连续下跌后市盈率已接近均值，但相对溢价率仍处于高位。维持对行业的中性评级。建议关注以广联达、榕基软件、石基信息和浙大网新为代表的收入、EBIT、净利润增速较快，中报增长确定，且对应2011年市盈率较低个股。
　　作为3G网络的有效补充，WIFI建设势在必行。未来3年WIFI建设将带动300亿左右的投资规模。国都证券预计，将直接从中受益的上市公司有三元达、三维通信等AP设备供应商。未来，AP需求的爆发式增长将直接利好设备供应商。其中，预计三元达(002417)未来两年的每股收益分别为0.72元和1.00元，对应的动态市盈率为36倍，26倍，安全边际较高，值得投资者重点关注。此外，一些系统集成服务商，如杰赛科技，华星创业等也值得积极关注。(www.ccstock.cc)

机构资金试探建仓次新股

　　弱市炒新，这已经形成A股市场颠扑不破的一条定律。
　　本周上证综指连续下跌，市场一片惨淡，但龙虎榜显示，机构的活跃度有所提升，机构谨慎出手买入个股，甚至是部分中小板个股。
　　追踪历史行情可以发现，每次大盘展开反弹行情时，次新股中都会涌现出短线强势品种，有的甚至还领涨大盘，这也是对行情稍微乐观的机构持续逢低试探性加仓次新股的原因。
　　本周二沪深两市交易公开信息显示，两机构买入好想你共1493.6万元，占该股当日成交金额的6%；另有两机构买入东材科技8028万元，占该股当日成交金额的16.8%；此外，还有一家机构买入创业板股鸿利光电349万元，占该股当日成交金额的2.2%。受机构增持拉动，以上3只个股收市分别上涨7.92%、3.5%及4.56%。
　　这3只获机构加仓的股票有两个共同的特征，就是均为近日上市的次新股，且上市市盈率较前段时间新股发行动辄七八十倍的市盈率下降不少。其中好想你于5月20日在深圳中小板挂牌，上市市盈率为39.66倍；东材科技也同样在5月20日在上海主板上市，上市市盈率为40.94倍；而鸿利光电则是5月18日在深圳创业板上市的次新股，上市市盈率仅为32.04倍。
　　次新股一向是反弹先锋
　　统计发现，新股上市后，走势出现分化。虽然74只首日上涨，但其中的33只目前股价已跌破发行价；同时，在49只首日破发中，4只目前股价已收复失地，重新站到发行价上方。
　　分析人士指出，经历了4月份的新股破发潮后，无论是游资还是机构对于该板块的投资明显收缩。之所以再度出现试探性加仓，是因为近期上市的新股发行市盈率已下滑至较合理水平，估值相对吸引。
　　追踪历史行情可以发现，每次大盘展开反弹行情时，次新股中都会涌现出短线强势品种，有的甚至还领涨大盘，这也是对行情稍微乐观的机构持续逢低试探性加仓次新股的原因。
　　关注半年报黑马
　　随着一季报披露工作的结束，二季度业绩成为市场一大热点话题。今年上市的新股中，43家已公布了2011年中期业绩预告，其中，八成预增，目前来看，新股公司中期业绩值得期待。
　　次新股的机会在哪里呢？中信证券分析人士陈慕林指出，选择次新股方面，应当考虑四个因素，一是要与价值投资理念联系起来，用价值投资理念来进行次新股的投资；二是要关注次新股首日换手率的情况，首日换手越高，后市走牛机会越大；三是要适当考虑价位和盘子。8至10元的次新股持续走强的几率较大，盘子在6000万左右的次新股机会更大；第四，考虑大盘因素。次新股行情与大盘的关系是唇齿相依的关系，所以二者可对照观察。
　　但是整体而言，虽然次新股依旧得到偏爱，但近期热点持续性的下降令活跃资金在个股上的操作也趋于谨慎，强势股上屡屡出现多头机构且战且退的身影。

险资携10只重组股私奔

　　　　国寿、人保梦碎华芳纺织(600273)、福建南纸
　　重组概念个股一向是险资追宠的对象。
　　5月23日晚，神马股份(600810)公布发行股份购买资产之重大资产重组暨关联交易预案，次日公司股票复牌，涨停开盘，报收13.18元/股。在大盘持续走低的情况下，持有这类个股的股东真是羡煞旁人，其中就包括险资中国人寿。
　　据《证券日报》保险周刊不完全统计，包括神马股份在内，一季度553只险资重仓股中，自4月份以来，共有10只个股停牌重组，其中2只重组失败。但不论是成功者还是失败者，在市场一片凄惨的情况下，似乎并没有谁能赚得盆盈钵满 。
　　4只停牌中
　　除了神马股份，其余9只停牌重组的个股分别是电广传媒(000917)、福建南纸(600163)、华芳纺织、建峰化工(000950)、莱钢股份(600102)、力合股份(000532)、首钢股份(000959)、隧道股份(600820)、武汉中商(000785)。目前仍在停牌中的是电广传媒、武汉中商、建峰化工和首钢股份。
　　早在2010年10月29日，首钢股份发布董事会关于重大资产重组停牌公告。2010年12月4日，公司披露钢铁主流程停产，并首次披露了此次重大重组的事由，即与大股东首钢总公司将进行优质钢铁资产置换。但至今尚未有复牌时间表。
　　2010年三季度，平安人寿分红--团体分红、投连--个人投连两个账户和平安财险--投资型保险产品建仓，共计持股2699.9663万股。2010年四季度，在首钢股份停牌前，平安人寿分红--团体分红账户退出，投连--个人投连加仓200万股，平安财险--投资型保险产品账户减仓99.97万股。三个账户操作截然不同，谁对谁错还要等首钢股份复牌后方能见分晓。
　　另外值得注意的是，对重组个股有特别喜好的中国人寿，此次却是三季度进四季度出，赶在首钢股份停牌前出了仓。
　　第二只个股电广传媒，2010年12月27日发布停牌公告称公司正在筹划重大资产重组事项，自此公司股票开始停牌。但关于具体重组事由，尚未有定论，而且直至5月20日，电广传媒公布的关于重大资产重组的进展公告，并未确定公司股票复牌时间。赶在其停牌之前进驻的险资是新华人寿，持仓556.5045万股。
　　建丰化工和武汉中商分别自2011 年2 月21日、2011年4月14日开市起停牌，但均未确定复牌时间。
　　其中建峰化工自2010年一季度就是险资太保人寿的重仓股，不过一季度太保人寿减持建峰化工100万股。武汉中商则是中国人寿再保险2010年三季度建仓的个股，今年一季度，中国人寿和国寿集团又纷纷买入。
　　3只重组成功
　　4月份以来，已经完成重组复牌的则有莱钢股份、隧道股份和神马股份。
　　莱钢股份自2011年2月18日起因重大资产重组事项停牌，4月13日，公司公告称本次重大资产重组包括济南钢铁(600022)以换股方式吸收合并莱钢股份、济南钢铁向济钢集团、莱钢集团发行股份购买资产等。当日公司股票复牌后，连续七日涨停，曾一度报收14.75元/股。也正因这异常波动，4月22日莱钢股份被停牌，复牌后连续两日跌停，公司股票走势自此才恢复正常。
　　众所周知，莱钢股份和济南钢铁的重组早已不是今年才开始的事。早在2010年9月9日，莱钢股份就曾发布停牌公告，筹划重组事宜。也正是这一季度，莱钢股份停牌之前，险资平安人寿建仓343.7826万股。此后莱钢股份复牌但重组受阻，平安人寿却一直持股不变，直至莱钢股份此次重组停牌。复牌后，平安人寿是否借连续七日涨停的机会出仓，尚不得知。
　　隧道股份自1月17日起因重大重组事项停牌，到4月12日发布向特定对象发行股份购买资产暨重大资产重组（关联交易）预案公告复牌涨停。可惜不久之后遭遇4.19大跌，股票未能走出一轮重组行情。而2009年四季度在均价14.05元/股建仓的险资人保财险，在去年四季度的上涨行情中曾经减持了部分持股，但是截至一季度，依然持仓500万股，相比于建仓成本，复牌后的行情中，恐怕很难找到出仓的好时机。
　　至于神马股份，中国人寿和国寿集团最初是在去年二季度买进，这一季度神马股份随大盘一度从16.47元/股的最高价跌至季末8.65元/股的收盘价。此后在去年三季度，中国人寿增持、国寿集团持仓不变；去年四季度国寿集团退出，中国人寿小幅减持，这个季度的最高价是13.99元/股；今年一季度中国人寿再少量减持，月底神马股份停牌，停牌前，中国人寿持有1699.114万股。
　　2只重组失败
　　重组成功往往带来一波行情，而重组失败也往往带来相反的另一波行情。
　　5月17日，福建南纸公告称，公司于2011 年4 月25 日披露因涉及公司控股股东拟与相关投资者筹划与本公司相关的重大事项停牌。具体事项为公司控股股东拟以持有的福建南纸股份为出资，按国资监管程序通过公开市场方式引进战略投资者，筹措竹木纤维项目建设资金。2011 年5 月16 日公司接到控股股东福建省轻纺（控股）有限责任公司来函通知，称其与相关的战略投资者多次商谈，一些重要事项无法在规定时间内达成一致意见，终止本次重大事项运作。公司股票将于2011 年5 月17 日起复牌。
　　也就是说，福建南纸重组失败。复牌当日一字跌停，此后至今的几个交易日，除5月19日外，均延续下跌。
　　人保人寿最初在2009年四季度买进福建南纸，2010年一、二季度连续加仓，2010年四季度减仓。如今福建南纸的股价或较人保人寿2010年二季度加仓时的成本价有些优势，但较最初2009年四季度的建仓成本，或难有盈利的空间。
　　同一天，华芳纺织亦发布公告称，公司曾于2011 年4 月11 日以临2011-012 号公告本公司控股股东华芳集团有限公司正在酝酿对公司进行重大资产重组事项停牌。经过论证，鉴于市场环境近期发生重大变化，拟注入资产业绩波动较大，继续进行本次重大资产重组事宜存在重大不确定性，可能给公司业绩造成不利影响，从而损害本公司股东利益。根据有关规定，公司股票将于2011 年5 月17日复牌。本公司及控股股东华芳集团有限公司承诺自公告之日起三个月内不再筹划前述重大事项。华芳纺织复牌首日下挫7.16%，5月24日收盘14.46元/股。中国人寿，今年一季度建仓该股，均价13.75元/股。
　　在股市振荡调整的背景下，近期上市公司终止重大资产重组的案例明显增多。据不完全统计，2011年以来，有14家上市公司宣告终止重组。
　　1只被重组
　　3月17日至4月14日，力合股份停牌2次，仅交易3天，很大原因竟是公司多次被传重组、被借壳、被整合等。
　　3月14日，因出现关于力合股份被借壳的传闻，力合股份临时停牌。3月15日，力合股份发布澄清公告表示，部分网络媒体及传闻力合股份重组、珠海国资在准备材料珠海水务正式借壳传闻不属实。
　　3月18日，公司发布停牌公告称，鉴于涉及公司的重要信息尚待确认公司股票于2011年3月18日开始停牌。
　　3月30日，力合股份复牌，开盘即拉涨停。当天力合股份披露简式权益变动报告书，报告书称，杉杉集团通过旗下两家全资子公司--宁波恒益投资有限公司(以下简称宁波恒益)、宁波顺诺贸易有限公司(以下简称宁波顺诺)在二级市场增持、超过了5%的举牌警戒线。
　　3月31日，力合股份又发布了停牌公告，原因是媒体报道了力合股份股东拟对公司进行高科技业务整合。
　　在停盘期间，4月8日，力合股份又发布澄清进展公告称，宁波恒益、宁波顺诺澄清说明杉杉集团董事长郑永刚先生未向任何媒体表示拟对力合股份进行高科技业务整合的筹划。但因为尚未能就媒体报道的机构及个人间存在的关联关系、相关机构和个人是否提前知悉了举牌信息等事项做出明确回复，因此，力合股份无法澄清媒体报道事项是否属实，股票继续停牌。
　　直到4月14日，力合股份才发布公告，针对宁波恒益、宁波顺诺持有力合股份有限公司股票目的、相关账户与杉杉集团的关系、相关机构和个人可能提前知悉了举牌信息等媒体报道做了最终的澄清，公司股票复牌。
　　但同时却又迎来两周三度停牌，是否涉嫌违规的质疑，连续下跌。
　　而一季度重仓该股的中融人寿更是直接被扯进持仓机构及个人间存在的关联关系、相关机构和个人是否提前知悉了举牌信息等事项的报道中。
　　好在5月以来，力合股份摆脱阴影，震荡上行，截至5月24日收盘价11.15元/股，超过此次风波前的股价。(www.ccstock.cc)