需求分析：（1）作为清洁能源，天然气产业的发展是必然趋势。公司LNG设备基本覆盖整个产业链。LNG撬装设备、LNG船舶设备等面临较好的发展前景。（2）以海水淡化为主的换热设备需求市场巨大，未来十年海水淡化设备投资高达120-140亿元，行业有望进入高速增长期。（3）随着世界经济的复苏，市场对空分的需求正在逐步恢复至衰退前的水平。

　　行业地位：公司LNG储运及应用设备的市场综合占有率位居行业前列，并是国内少数几家能够提供大型海水淡化关键设备蒸汽处理器的企业之一。

　　竞争优势：公司通过多年的积累，已经形成了完整的产品技术引进、吸收、消化和创新的研发体系；产品种类齐全，市场占有率高；主要客户均为国内外知名企业。

　　募集资金项目：公司拟募集资金2.885亿元投入清洁能源（LNG）车船应用装置产业化建设项目。项目建设期2年，项目达产后，公司总体产能将增加至24100吨，是目前的2.77倍。

　　盈利预测与投资建议：预计公司2011-2013年EPS分别为1.1元、1.58元和2.43元。基于2011年业绩预测和23-25倍首发PE，建议询价区间（25.2，27.5）元；基于2011年预测业绩和25倍PE，上市后合理价格27.5元，上下浮动10%，上市首日定价区间为（22.8，27.8）元。

　　风险提示：原材料价格大幅波动的风险、市场竞争加大的风险。