导读:
创业板今年已跌23.4% 218只股票仅11只上涨
创业板全日放量涨逾3% 5股涨停
中小板惨烈下跌之后机会已渐行渐近
开张19个月 近七成创业板股票破发
高估值拖累创业板下跌 专家称尽快实施直接退市
5个月重挫31% 11公司PE低于30倍 寻找错杀创业板股(名单)
A股下跌 高盛看空做多
创业板今年已跌23.4% 218只股票仅11只上涨(组图)
创业板今年走势极其低迷,创业板指从年初1100多点的高位逐渐走低至800多点,今日(5月24日)盘中更是创下828.50点的历史新低。
据财新网统计,今年年初至今,218只创业板股票仅11只上涨,其余207只股票均下跌。其中6只上涨个股为今年上市的新股,除此之外,今年股价上涨的只有金龙机电、大禹节水、莱美药业、汇川技术、华力创通5只股票。
年初至今跌幅最大的是康芝药业,跌幅为54.25%。跌幅在40%以上的股票有8只,跌幅在30%以上的有59只。
![](http://img.cfi.cn/readpic.aspx?imageid=20110524000072)
截至今日收盘,创业板指年内跌幅达到23.4%,而同期上证指数跌幅仅为1.5%。(.财.新.网 .张.焕.平)
创业板全日放量涨逾3% 5股涨停
5月24日创业板触底反弹,创业板指数、创业板综合指数早盘一度创下历史新低,午后强劲反弹,全日大涨逾3%。
截至收盘,创业板指数报870.94点,上涨30.04点,涨幅3.57%;创业板综合指数报864.87点,上涨26.40点,涨幅3.15%。创业板全日成交59.44亿元,成交额较上日放大逾3成。
盘面上看,开盘交易的个股中,206只收涨,10只下跌。金通灵、华平股份、中瑞思创、特锐德、安居宝5股涨停;下跌的个股中,康芝药业跌5.51%,赛为智能跌3.73%,捷成股份跌2.66%。(.证.券.时.报.网)
中小板惨烈下跌之后机会已渐行渐近
5月23日,A股市场暴跌,沪指收于2774.57点,创下本轮调整新低。不过,在安信证劵中心中小板精选经理陈祥升看来,却是到了建仓中小板与创业板的良机。
5月19日,陈祥升在宜宾与投资者认真交流了中小板与创业板的投资机会。陈祥升认为,中小板与创业板经历半年30%以上的惨烈下跌之后,机会已渐行渐近,投资者可作好战略性建仓准备,认真甄选龙头个股,让自己的账户在后市中跑赢大盘。
曾经百倍市盈率如今只有三十倍
这是一个创业的年代,这也是一个拼想象力的时代,创业板在千呼万唤后,终于于2009年年底闪亮登陆A股市场,为低迷的沪深股市带来了活力,掀起了一波炒作热潮,创业板个股更是遭到资金疯狂狙击,带动中小板一起勇攀高峰。当时创业板新股的发行市盈率一般都在七八十倍上下,理性投资者连呼看不懂,而上市后还能被疯炒,新股市盈率很快就能翻过一百倍,这更是让理性投资者大跌眼镜。
疯狂过后,市场回归平静,创业板与中小板个股也走上了价值回归之路,跌跌不休,如今的发行市盈率已降到了三十倍上下,上市后却还是乏人问津,有些连发行价也保不住,破发连连,市场的残酷可见一斑。
经历30%以上的惨烈下跌之后,中小板与创业板的投资机会已经渐行渐近了。陈祥升说,A股估值已经降到了一个合理区间,现在上证指数、沪深300静态市盈率都不高,处于历史低位,特别是中小板与创业板经历了挤泡沫这个阶段之后,已经跌出了机会,很多个股已具备中长线投资价值,预期后市更多资金将会流入到该类小市值个股中去寻找投资机会。
消息面空翻多选股选三新
近期消息面可谓利好不断,先是《人民日报》连续发文质疑A股制度的不合理性,接着相关媒体也一改之前唱空的论调,转而谨慎看多,尤其是先中先觉的社保资金、保险资金高调入市以及外资投行唱多A股的消息,都为大盘目前的低估值作了注释。
经过不断加息和上调存款准备金率后,资金面越来越紧,中国石化、中国神化等大块头尽管估值已经很低了,但是资金很难选择它们,而跌无可跌的中小板与创业板将会受到资金亲睐。陈祥升说,中小板与创业板预计还有最后一跌,最后一波下跌之后底部就出来了,跌得快的话5月底就会形成底部,跌得慢一些的话也就在6月初,到时候投资者就可以去寻找市场的一些机会,但这个市场不会是一荣俱荣的,不是每个股票都有机会,选股应遵循三新原则--新生、新兴行业和新股。
陈祥升解释说,新生就是看公司的基本面是否发生了翻天覆地的变化,特别应注意资产重组成功的个股;新兴行业就是看公司所在行业是否受到政策的支持,是否具有较高的科技含量和高增长预期;新股就是在大盘低迷市道上市受到低估值的股票,分析它们所在行业、所在细分市场是否具备优势。如果具备以上特征,他相信这类股票就会在下一波行情中担当龙头,受到投资者追捧,引领大盘向上。(.宜.宾.日.报)
开张19个月 近七成创业板股票破发
218只创业板股票,150只已破发;分析称,破发原因是发行价越定越高,业绩增长乏力
2009年10月30日,创业板帷幕拉开。运行一年多来,创业板股票已扩容至218只。根据清科研究中心统计,截至2011年5月18日收盘,共有150只创业板股票处于破发状态(包含已除权)。28家好中选优的首批创业板股票中,24只已经破发。分析人士认为,破发背后的原因是:发行价越定越高,而业绩整体增长乏力,破发风险随之而来。
与业绩无关的定价
创业板二级市场市盈率最高曾达到120多倍。而去年平均净利同比增幅约为33.78%。
2010年,创业板最高发行价的名头在一年之内三易其主。先有为电信运营商提供网络服务的技术公司世纪鼎利,每股88元,后有95元的疫苗新贵沃森生物,再到姚明代言的汤臣倍健,发行价110元。5月20日对应的股价(除权后)分别为25.40元,53.03元,107.68元。其中,世纪鼎利跌幅高达71%。
市盈率的翻新与之类似。2009年底,创业板二级市场市盈率达到120多倍。
120多倍的市盈率意味着什么?目前美国纳斯达克的平均市盈率为20倍,在纳斯达克50美元以上的高价股中,市盈率低于20倍的股票占了50%以上。一位分析人士表示,如果可确定业绩每年100%以上的增长,50倍市盈率可以买。这种公司不是说没有,但很难。如果利润只有50%左右的成长,那么最好在低于40倍市盈率时买入。
高估值带来的风险,在今年触发。根据清科研究中心统计,截至2011年5月18日收盘,共有150只创业板股票处于破发状态(包含已除权),超过创业板股票总数的2/3。
高定价是破发的主要原因。没有业绩支撑,是一定会跌。安邦咨询研究员陈业认为,从中长期看,业绩是股价的最重要因素。
Wind资讯曾截取4月5日之前披露2010年年报的上市公司,对比发现,创业板以33.78%的平均净利同比增幅,排在中小板(43.61%)和主板(71.22%)之后。
破发被视为利好
在多位市场研究者看来,破发潮其实是利好,将倒逼一级市场发行价、市盈率下降。
当市场资金变少的时候,有泡沫的地方就倾向于最先破灭。
去年下半年开始,货币政策收紧。以前钱很多,拿出来炒创业板没关系。但现在市场资金紧张,创业板的资金可能被抽走做别的。资金一走,跟风撤离,形成了负向循环。陈业告诉记者。
不过,在多位市场研究者看来,破发潮其实是一项利好,因为这意味着创业板的价值回归。一位资深投行人士认为,创业板股票首日接连破发恰恰显示了新股发行制度改革的成绩,打新必赚的市场才是不健康的。
另一位分析人士表示,由于一、二级市场间存在互相制约关系,二级市场破发将会倒逼一级市场发行价、市盈率下降。破发后,二级市场市盈率下跌厉害,一级市场再想高价发行,困难会越来越大。况且,二级市场很便宜的话,干吗去一级市场买呢?
机构持股集体叛逃
第一批16家发布一季报的创业板公司中,15家遭机构投资者大幅减持。
在二级市场,一季报记录下了机构从创业板的大肆叛逃。第一批16家发布一季报的创业板公司中,机构持股比例大幅下降,除了台基股份一季度仍被机构增持,其余可比个股的机构持股比例平均下降10个百分点。
从机构传出最为直接的看空声音,来自基金经理带头大哥王亚伟。
王亚伟掌管的两只基金年报出炉后,报告中有这样一段话,2011年以创业板为代表的高估值品种面临较大的回归压力,扩容节奏的加快,尤其是新三板的推出,将加速创业板泡沫的破灭。当周,创业板指数暴跌5.34%。
实际上,创业板指数今年以来就从未给力过。4月末,创业板指数大跌1.64%,报收942点,创半年新低。相比去年12月中旬创下的1239点高位,4个月时间,跌幅达24%。截至5月20日,创业板指数已连续五个交易日下挫,以875.43点收盘,再创十个月来新低。
有分析人士担忧,1000点基点会否成为创业板指数的十年大顶?
散户称不碰了
越来越多的投资者,从炒新的疯狂中渐渐冷静清醒,选择离开。
尽管分析人士认为,破发是创业板的必由之路,是价值回归,是一项利好。但投资者却并不认可。
一位在银行工作的股民告诉记者,以前热衷花精力在创业板上面,但自从今年创业板股票频频破发,就不碰了。创业板泡沫大,发行价高,但经营和盈利能力其实没办法支持。都是炒出来的。她总结说,股价偏离价值,不成正比。
某大型保险公司的买方经理对记者表示,经过这一轮大跌,机构投资者已经对创业板所谓高成长的说法不那么认可了。目前,市场整体流动性比较吃力,大家都在回归大盘股、价值股,炒作小市值个股的热情不高。
去年开始,创业板的申购资金、认购规模逐渐下降。今年5月份,机构打新热情降至冰点,新股电科院公布的网上中签率高达18.69%,刷新了创业板纪录,并位居A股第二。
■股民故事
专炒创业板 如今已空仓
吕芳是一名医药行业从事者。2009年10月,吕芳开始买创业板股票。
我是瞧准了创业板入的市。一个新生事物出来,至少一两年内,监管层肯定要下大力气推,会有扶持,错不了。这是吕芳最初选择创业板的想法。
那时候,她还开导那些想炒但不敢炒创业板的朋友。不能纯粹被高价吓到了。贵自有贵的道理。我专挑创业板炒。
申请开通创业板以后,吕芳一开始买的是红日药业、世纪鼎利、华星创业三只。到2010年三四月份,她又买进了一只亿纬锂能。当时锂电池概念已经引爆,那一阵出来许多妖股,亿纬锂能算其中之一。吕芳买下之后,果然涨得也不错,但她后悔卖早了,她的一个朋友就靠炒这只股票,赚了辆新车。
今年,吕芳手上的几只创业板股表现平平,已没有当初的劲头。当初看好的医药股红日药业从去年11月到达高点后就开始震荡下行,世纪鼎利走势平平,但每10股派4元,以资本公积金每10股转增10股的高送转被吕芳押中了宝。
另外,创业板的整体走势也让吕芳失望。今年4月末,创业板指数大跌1.64%,创半年新低。相比去年12月中旬创下的1239点高位,4个月时间,跌幅达24%。
虽然自己持有的几只股票没有出现跳水,但吕芳心里已经忐忑得不行。当初发行价太高,现在泡沫正在一点一点被挤掉。不能碰了。况且,高送转红包已经到手,吕芳如今已空仓。(.新.京.报)