一、重要新闻点评

社保进场抄底抢筹 重仓股有升机
　　
　　社保基金由于屡屡扮演市场先知先觉的角色，其一举一动都备受市场关注。近日，社保基金突然投入百亿资金入市，引发了市场的诸多猜测。分析人士指出，戴相龙日确认社保基金大幅增资股市，或是社保基金新一轮增资股市的开始，投资者近期不防重点关注社保基金重仓股。
　　社保基金确认百亿资金入市
　　全国社会保障基金理事会理事长戴相龙日前确认，社保基金新增了100亿元投资股市和债市，未来还将选择机会扩大投资。
　　尽管与A股目前20多万亿元的流通市值相比，社保基金此次百亿的投资总量不足为道，但是，社保基金由于屡屡扮演市场先知先觉的角色，近年来屡次精准抄底、逃顶的表现，其一举一动都备受市场关注。
　　社保基金的大手笔增资，自然会令市场浮想联翩。分析师在接受记者在采访时表示，从表面来看，此次资金划拨是对应去年底新增基金管理人的正常举动，但是，在近期市场持续调整之际突然向新基金管理人划拨资金，或透露出社保基金己经有了抄底欲望。值得一提的是，去年社保基金也是5月份进行资金的划拨，随后市场见底。
　　资料显示，截至去年底，社保基金会管理的基金总规模共8568亿元，比上年增加802亿元，增长10.32%。权威人士表示，今年底规模达到1万亿元，即新增规模将达到2000亿元左右。十一五期间，社保基金5年增加规模为5000亿元。对比可见，十二五期间社保基金规模增速将进一步提高，其入市规模也将更为快速地增长。
　　这意味着，若按社保可将30%的最高限额资金入市计算，到今年底，社保基金入市规模将达3000亿元左右，比去年约增加600亿元新投资。这些新资金将去往何方？不少机构研究员向记者表示，戴相龙日前确认社保基金大幅增资股市，或是社保基金新一轮增资股市的开始，上市公司一季报所显露的社保基金选股思路，值得注意。
　　在A股市场的机构投资者中，社保基金往往独具慧眼，从以往买过的股票来看，其非常关注公司盈利能力的稳定性，包括产品的毛利率水平和业绩递增情况。
　　统计显示，社保基金一季度重仓股中，不少个股在近期都有不错的表现。比如，在一季被社保基金110及604组合大幅买入凯迪电力(000939)，其二季度以来股价持续上涨，涨幅达47.35%。
　　社保基金一季度重仓股面面观
　　据统计，今年一季度，社保基金新进130只个股，共计买进59349万股。增持了46只股票，共计增持8337.3万股。新进的个股中，有二成五属于机械设备仪表行业，另有二成五个股属于石油化工和金属非金属行业。而社保基金增持的主要是机械设备和石油化工行业的股票。
　　资料显示，今年一季度末社保基金持股市值的前十家上市公司中，南山铝业(600219)为一季度的新进；特变电工(600089)在一季度被增持；格力电器(000651)和深发展A(000001)持股未变。不过，大秦铁路(601006)、美的电器(000527)、福耀玻璃(600660)、双鹭药业(002038)、铁龙物流(600125)在一季度被减持了。
　　与2010年第四季度相比，大秦铁路、美的电器、福耀玻璃、深发展、特变电工、双鹭药业、铁龙物流和青岛啤酒(600600)等8只股票在保基金持股市值前十的位置上连续呆了两季。
　　而在一季度社保基金持股占流通股比例最高的前10名股票中，金字火腿(002515)为新进建仓；永太科技(002326)、三维丝(300056)、敦煌种业(600354)被增持；老白干酒(600559)、重庆百货(600729)持股未变；立思辰(300010)、片仔癀(600436)、盛运股份(300090)、华邦制药(002004)被减持了。但总整上，社保基金对这些股票的持仓均超过其流通股比例的7%以上。
　　与和2010年第四季度相比，今年一季度社保基金持股占流通股比例最高的前10名股票也有6只，分别是，永太科技、立思辰、老白干酒、片仔癀、盛运股份和华邦制药。
　　值得一提的是，一季度社保基金重仓的股票中，106只股票流通股本低于1个亿股，占一季度社保基金重仓股的31.83%。133只介于1到5亿股之间，占比39.94%。35只于5到10亿股之间，占比10.51%。59只流通股本大于10亿股，占比17.72%。社保基金偏爱高成长的中小盘股。
　　一位不愿具名的证券公司高管表示，从社保基金一季度的持仓情况来看看，仓位在持续提高，说明其对后期市场的看好，而且，对优质成长股的投入比例还在上升。而从以往的经验来看，在重大变盘周期出现前，社保基金的踩点比较精准！因此，社保基金大幅加仓股市，或暗示了社保基金在进一步看好后市，其重仓股有望迎来升机。
　　南山铝业(600219)
　　南山铝业是社保基金一季度增仓最大手笔的公司，社保基金五零一组合在今年1-3月份大举买入南山铝业5000万股，占流通盘4.5%，其押注的或许正是公司完善的产业链后期带来的业绩大幅增长。
　　据了解，南山铝业产业链整全，公司对上游成本变动具有很好的消化和控制能力。今年公司上游氧化铝产能扩产，下游深加工产品产量持续放量，同时保障房建设也有望为公司的建筑铝型材业务打开巨大的市场空间。此外，由于多省市电力供给不足，预计对限制电解铝行业的政策执行将较为严厉。在供给和需求双重作用下，铝行业的基本面有望出现转折。
　　上海证券分析师表示，由于公司前期可转债和定向增发募集资金，公司在铝加工产品产能释放完全、市场稳定后可以在不用融资情况下大幅扩张产能。
　　资金流向：数据显示，最近一个交易日公司获得主力资入60万元，最近三个交易日流出1648万元，五个交易日流出1915万元。
　　中财简评：对社保基金抄底的消息应辩证看待，一方面，社保抄底表明一些股票或存在低估的机会；另一方面，盲目看多显然不可取，特别是对一些已经有较大涨幅的社保概念股应谨慎。

温家宝：中日韩合作发展可再生能源

　　第四次中国、日本、韩国领导人会议２２日在日本东京举行。中国国务院总理温家宝、日本首相菅直人和韩国总统李明博出席会议。温家宝在发言中建议，推进贸易投资自由化、便利化。在今年内完成三国自贸区官产学联合研究，争取明年启动谈判，努力在今年内完成三国投资协定谈判。推动物流信息互联与共享，全面开展陆海联运合作。大力发展可再生能源。合作发展风能、太阳能、潮汐能、生物质能，大力推广节能技术。成立中日韩可再生能源产学研创新联盟，将三国技术、生产和市场优势更好结合起来。加快中日韩循环经济示范基地建设，促进合理利用资源、保护生态环境、实现可持续发展。
　　中财简评：温家宝总理没有提到核能，看来短期内核电概念股还是回避为上，而相比风能、太阳能概念股的已经被热炒，生物质能目前受到市场的重视程度显然还很低，所以其中可能蕴含着更大的机会。

中国证券业监管层对国际板预热再度升温

　　随着中国证监会主席尚福林(专栏)在2011陆家嘴(15.59,-0.32,-2.01%)论坛上明确表示距离推出国际板市场已越来越近，中国证券业监管层对于国际板市场的预热再度升温。
　　在2009年中国国务院通过关于推进上海建设国际金融中心的意见后，两年来关于中国国际板股票市场的关注度不断上升。虽然中国监管部门并未针对国际板出台明确时间表，但在尚福林此次特别强调国际板之后，各方人士对于国际板的期待也越来越高。
　　汇丰银行(中国)有限公司行长兼行政总裁黄碧娟在陆家嘴论坛上明确表示，汇丰银行希望可以在国际板推出时成为第一家在A股市场上市的公司。我们热切期盼内地市场进一步开放，让我们有这样的机会在这里上市。黄碧娟说。
　　据上海证券交易所国际发展部总监石晓成透露，奔驰公司是最早提出如果有机会要到上海证券交易所上市的公司。而在2010年四季度，全球最大私募股权投资基金--黑石集团的创始人兼CEO苏世民也曾对记者说：未来，我肯定愿意看到黑石集团能够在中国的交易所挂牌上市。
　　石晓成表示，中国金融市场要走向国际化，就一定要拥有国际化的资产配置能力。若能把世界范围的优秀公司以及中国红筹公司引进到国际板市场，就能够使得中国国内投资者多一个资产配置的重要渠道，这样上海证券交易所才能成为国际一流的交易所。
　　香港交易及结算所有限公司集团行政总裁李小加(专栏)表示，中国内地可以将国际板作为契机，让中国资本项目进一步开放。
　　在各方的期盼当中，国际板的雏形和各方面制度规则最为引人关注。据了解，国际板的相关法规、技术和监管方案将会参照国际通行法则制订。其中，对于引进来公司资产规模、所属领域中的地位等门槛都会有所考虑，例如是否是全球500强企业，以及对中国所作贡献的程度等。
　　中国证监会国际合作部主任童道驰表示，有关部门在国际板建设方面都已做了大量的工作，包括在法律、会计、结算等很多技术方面上的工作。但这些工作还有一些需要继续完善的地方。童道驰说，完善的工作是没有尽头的，肯定是每走一步就推进一步。
　　而对于人民币是否在国际板市场中唱主角的关键问题，童道驰明确表示，国际板发行的是以人民币计价的股票，而非以外币计价的股票。
　　对于备受关注的国际板监管等问题，曾任职中国证监会副主席的香港上海汇丰银行有限公司副主席史美伦表示，国际板要吸引来上市的大多是在其它证券交易所已经上市的公司，均为已有一段上市历史的公司，并非IPO，因此外国企业在国际板挂牌上市监管可能还需要新的思路。
　　在2011陆家嘴论坛上，内地与香港金融界人士同时成为讨论中国金融问题与国际板建设的主力军。不少分析人士认为，沪港两地的金融合作与发展，未来将有继续提升的空间。
　　史美伦表示，国际板将是上海走向国际金融中心的重要的标志，国际板的推出对香港市场并不造成威胁。
　　而对于此前有人认为，外资企业到中国上市是来圈钱的看法，史美伦并不赞同。她说，现在越来越多的中国企业到国外上市，国外的投资者并没有抱着圈钱的看法。而外资企业对中国市场有兴趣也表明其对中国市场和中国体制的认可。
　　中财简评：从当前来看，国际板会引发A股估值的降低吗？还是入乡随俗也被炒高。而从长远着眼，国际板必是人民币资本项目开放进程中的一环，未来的A股也将逐渐开放。