行业整合起锚

　　在这近5000字的《意见》中，最引人注目的是有关行业整合目标的表述。《意见》提出，支持大企业以资本为纽带，通过联合、兼并、重组等方式，大力推进资源整合，大幅度减少稀土开采和冶炼分离企业数量，提高产业集中度。在“发展目标”中直接提出，用1-2年时间，基本形成以大型企业为主导的稀土行业格局，南方离子型稀土行业排名前三位的企业集团产业集中度达到80%以上。

　　国泰君安行业分析师桑永亮表示，《意见》中指出南方离子型稀土行业排名前三位的企业集团产业集中度要达到80%以上，但目前的格局是江西、广东、福建都有自己的稀土龙头企业，而五矿、中铝、中色等央企又积极涉足，格局混乱。“将来谁会胜出拭目以待。”

　　资料显示，中国现有稀土冶炼分离企业100余家，大部分企业的分离能力在500吨/年-1500吨/年，平均在1300吨/年左右，普遍属于小型企业。

　　长城证券有色金属行业分析师耿诺则直言，南方稀土行业整合局面，无疑将利好各大央企集团，尤其是已涉足南方稀土整合的五矿、中铝、中色包钢稀土等，这些央企将直接角逐“三足鼎立”的宝座。

　　涨价预期提升

　　除了行业整合，《意见》的另一个核心内容是控制供给。“《意见》中冲击最大的不是贯穿全文的‘控制’、‘环保’、‘整合’、‘收储’等严厉措辞，而是对近期稀土价格的暴涨只字未提。由此不难推断，政府对稀土价格上涨及现在的高位不但不在意，而且还有进一步收紧供给的意图。”桑永亮表示，“近几日稀土价格又开始上涨，可能就是市场对这个文件的提前反应。”

　　资料显示，镨钕合金从2009年初的8.4万元/吨上涨到目前的近83万元/吨；而镝铁合金在不到两年半的时间价格上涨超6倍。稀土新政重点提到行业整合以及稀土储备等制度，表现了国家整合促进行业发展的决心及力度，使稀土价格继续上行成为业界共识。

　　国信证券的判断则更加直白。其研究所行业分析师彭波表示，观察过去60年，可以将稀土价格分为三个周期，而目前价格与上世纪90年代的历史价格相比，相差近100%。