板块名称
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市场表现
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调研结论
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行业评级
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个股亮点
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医药
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良好的发展前景使得板块强劲反弹,后期经过整固后,仍有上行空间。 |
医药板块在2010年股价的强劲表现部分透支了未来的增长预期,经过近半年的调整,相对估值溢价逐步下降,但相对于沪深300指数仍溢价140%,处在较
高的相对溢价水平;而短期行业缺乏亮点,很难有大幅度的整体反弹。从中期来看,随着医改的进一步深入,政府从明年起仍然会有持续增长的卫生费用来支持行业
的发展,同时随着国家对于新农合补助的提高,药品销售仍能维持高速增长;而成本压力也会逐步减缓,带来行业利润增长的回暖,仍然看好医药行业的增长前景,
并维持对行业的中性评级。上市公司中,该行推荐仍能维持快速增长的公司,这类公司将充分体现企业的竞争优势、管理能力和盈利能力,可以得到投资者的青睐。
中药、医疗器械子行业是首选。 |
☆☆☆★ |
双鹭药业主导产品贝科能已经进入23个省的医保目录,预计今年将增长30-50%,3年内将翻番。今年公司将加快申报重组人甲状旁腺激素、重组假丝酵母尿
酸氧化酶、重组人生长激素等近10项产品的生产批文,继续推进SL801等多个新品种的临床研究,考虑到公司主导产品放量增长,新产品储备丰富,并通过介
入医疗服务敢死队并布局单抗领域发展新业务,开来资讯综合评级“增持”。 |
家电
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估值水平偏低使得板块有超预期表现的潜力。 |
4月份家电行业在保持平稳运行的形势下,格局出现变化。就子行业而言,基数提升致空调行业增速回落;洗衣机行业平稳增长,美的赶超龙头;冰箱行业增势维
稳;LCD内销快速增长,面板价格企稳。建议关注家电板块中需求最为景气的空调行业,以及市场格局发生明显变动的洗衣机行业,此外,厨电行业股价在上个月
下跌幅度较大,建议关注。 |
☆☆☆★ |
格力电器在产品创新和品质表现上已经获得了消费者相当高的认同,一季度公司获得了内销量近30%的增长,内销金额获得近50%的增速,出口增速表现更好。
结合与公司沟通的4月份、五一期间销售情况来看,公司二季度有望获得超预期的收入增速表现,基于公司4月份好于预期的销售表现,开来资讯综合评级增持。 |
食品饮料
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良好的经营数据使得板块出现反弹,经过调整后,板块有持续走高潜力。 |
下半年食品饮料行业相对于整个市场表现较好,目前是建仓食品饮料行业的好时机,可关注估值和业绩增速匹配程度合理的一线白酒企业。 |
☆☆☆★ |
洋河股份一季报符合预期,营销模式创新推动省外市场稳步扩张,今年省外市场销售过亿的省份有望进一步增加到20个以上,而持续提升品牌力是公司长期发展的关键。鉴于收购双钩后,公司省内地位稳固且省外扩张在延续。开来资讯综合评级“增持”。 |