一家机构推荐中国一重：业绩触底回升

　　2010年公司实现营业收入85.9亿元，归属于母公司股东的净利润7.9亿元，每股收益0.12元。
　　2010年冶金设备实现销售收入24.9亿元，同比下滑63%，主要是钢铁行业受金融危机影响需求下滑所致，2010年冶金设备新接订单约97.6亿元，情况较去年同期已经好转。我们认为钢铁行业已经趋于谷底，2011年此项业务将恢复性上涨。
　　2010年核能设备收入14.1亿元，同比增长550%，毛利率维持在37%的高位。我们认为中国在安全的前提下利用核能是大势所趋，考虑到公司在手订单量，预计2011年公司核能设备业务将保持平稳发展态势。
　　重型压力容器业务2010年实现销售收入19.3亿元，同比下滑9.6%。目前全球油价高企，我们认为大型化工压力容器、煤化工容器、超大型加氢反应器的需求将回升，2010年新签合同21.6亿元，同比增长86%。预计该项业务2011年将保持稳步增长。
　　大型铸锻件2010年实现销售收入19.2亿元，同比下滑9.91%，新签订单10亿元。预计2011年公司大型铸锻件业务相对稳定，该项业务毛利率高达38%，依然是公司重要的利润来源。
　　2010年综合毛利率为26%，较去年同期下降4.8个百分点，考虑到价格、成本和订单结构，我们预计2011年毛利率可望保持在25%左右。 2010 年，公司新签合同额164亿元，同比增长73.58%。目前公司在手订单约160 亿元，这将为2011年公司业绩触底回升奠定基础。
　　我们预测2011-2013年公司主营业务收入分别为101、114、131亿元，净利润分别为9.98、12.77、14.98亿元，每股收益分别为0.15、0.2、0.23元。
　　公司股价前期已经过较为充分的调整，2011年市净率只有1.3倍，公司的品牌和实力仍然声名显赫，看好其长期发展前景。按照2011年40倍PE估值，合理股价6 元，4月29日收盘价为5.21元，我们维持买入-A的投资评级。(安信)

一家机构推荐金晶科技：业绩无忧 新业务给力

　　公司以玻璃、纯碱及其延伸产品的开发、生产、加工、经营为主业，并逐步进军太阳能新材料、节能新材料领域，是国家高新技术企业，中国新材料基地骨干企业。
　　公司从玻璃行业起家，目前总共有2100万重量箱的玻璃产能，其中包括720万重量箱的超白、高档浮法；参股720万重箱的玻璃产能。目前有65%的玻璃产能用于房地产，传统观点认为，由于国家调控政策对房地产行业的打压，上游玻璃行业的前景不容乐观。不过从近期的一系列数据和市场表现来看，虽然房地产行业受打压，但保障房建设、商业地产和办公楼的发展还是有效消化了玻璃行业的产能。加上玻璃出口和在汽车领域应用的拓展，预计未来3年玻璃行业整体仍将保持稳定增长，公司的此项业务也将稳定贡献利润。
　　对于新兴的超白玻璃领域，公司是这个领域的先行者，近几年公司超白玻璃产能快速扩张，充分满足了下游需求。超白玻璃由于具备含铁率低、透光率高、视觉效果好、安全性能好等多项优点，是一种高端的玻璃制品，随着市场对该产品的认知程度进一步加深，其应用领域将不断拓宽。目前来看，其下游领域主要分为三块，包括建筑领域、工业品领域、太阳能领域，尤其在建筑领域，未来中国的高楼建设、高铁车站建设将明显加快，可能是超白玻璃在建筑玻璃领域的重要增量。在太阳能领域，新型超白玻璃是太阳能电池组件的重要组成部分，随着太阳能发电从实验走向大规模生产，这一领域的超白玻璃需求有望大增。经过几年的发展，公司已经在超白玻璃领域积累了良好的口碑，市场占有率较高，未来该业务有望随着市场的快速增长而呈现出爆发性增长。
　　另外，公司还拥有较为雄厚的纯碱生产能力，公司的纯碱业务在满足下游玻璃生产的同时，还能大量外销。2011年，随着国家对纯碱等高耗能产业的产能限制措施出台和下游需求的增长，纯碱价格有望进一步上涨并维持高位，公司的纯碱业务也有望稳定贡献利润。
　　二级市场上，该股近期一直围绕着30日均线做区间震荡。随着60日线的逐步上移，该股下方支撑逐渐牢固，MACD指标也出现金叉。随着量能开始放大，该股后市有望突破区间震荡格局，股价可看高一线，建议适当关注。（金证）

一家机构推荐华北制药：龙头企业 攻守兼备

　　公司是抗生素龙头， 是国内最大抗生素类医药产品生产基地，抗生素原料药总产量占全国总产量15%左右，粉针制剂的年生产能力达22亿支，居全国第一位。其中青霉素， 维生素B12产量居亚洲第一，世界第二；半合成青霉素及中间体产量居亚洲第一， 链霉素产量居世界第一，粉针剂产量居亚洲第一。公司还生产维生素C，维生素B12等，淀粉，葡萄糖系列产品，生化制品，药用玻璃制品，有机溶剂等300多个品种的产品。
　　冀中能源入主公司以来，加快了公司内部资产整合的步伐，公司从管理到经营均发生了巨大的变化，历史包袱得以卸下，盈利能力获得提高，发展方向也将以新型头孢，免疫抑制剂，重组人白蛋白等业务为突破口，实现由原料药向化学制剂，生物药升级的战略转型。新头孢及新制剂业务将成为公司近年主要的利润增长点：公司的一号工程新型头孢系列产品工程9 月开始投产，意味着公司跃居我国最大的头孢生产企业。该项目全部投产后年销售收入将达到80 亿元，将成为公司近年主要的利润来源。公司的二号工程新制剂项目进展也非常顺利，该项目是公司产品实现产业升级的重要保证，全部投产后预计年销售收入130 亿元，业绩直接提升。
　　基本药物制度为公司带来成长契机，华药集团共有64个品种进入基本药物目录，作为国内医药行业的品牌企业，具有品质齐全，安全，低廉高效的优势，极大地受益于基本药物制度。未来随着公司制剂销售的占比由目前的25%提升到50%以上，公司的盈利能力还将大幅增强。目前集团的一些主要的抗感染品质还未进入上市公司，如阿莫西林/克拉维酸钾，头孢孟多，头孢米诺，青霉素G钠，去甲万古霉素等，这些品质在样本医院都具有很高的占比，如果进入公司，也将提升公司的盈利水平。
　　此外，公司的研发能力不容小觑。公司有多个新药正在进行临床试验，这些新药都具有较大的市场潜力(抗肿瘤，抗癌，生物制剂等)，成为公司以后利润新的增长点。
　　二级市场上，该股经过前期的大幅调整后，目前具有较高的安全边际。近两日更是放量企稳，加之该股良好的基本面。预计该股后市仍有较大空间。投资者可适当关注。(首证)