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▲长城证券研究员刘斐近日发布研究报告，首次给予永泰能源（600157）“强烈推荐”的评级。刘斐认为，根据公司规划，公司未来将以“以山西为中心、以陕蒙为接续、以江苏为依托、以新疆为储备”作为煤炭发展战略，未来煤炭产量将由目前的150万吨增加到3000万吨，焦煤产量将由70万吨增加到1000万吨，10年间复合增长率35%。公司正在山西灵石等地洽谈收购煤矿事宜，预计今明两年将会有实质进展；公司将在陕西建立煤电基地，后期将以靖边为中心继续收购煤矿，陕西产能将达1200万吨。在不考虑继续收购的情况下，预计公司2011年净利可达3.16亿元、2012年净利可达8.93亿元、2015年净利可达22.17亿元，5年复合增长75%。以当前3.75亿股总股本计算，2011年每股收益为0.84元。考虑到公司良好的成长性，给予2011年50倍PE，合理股价为42元（上周五收报24.78元）。
▲光大证券研究员汪前明近日发布研究报告，给予铜陵有色（000630）“买入”的评级。汪前明认为，去年公司营业收入为144亿元，营业成本为128亿元，对应毛利16亿元。盈利来源主要为安庆以及冬瓜山铜矿的自产铜、铁精矿以及伴生金、银，产量大约分别为4万吨、54万吨、0.5吨和80 吨。其中金、银从阳极泥中冶炼，成本可以忽略，以此匡算自产铜单位营业成本大约为3万元/吨。预计2011年全球铜消费量将首次突破2000万吨，达到2010万吨，同比增长4.4%。2011年铜市将呈现供不应求的局面，预计2011年LME铜价均价将达到11000美元/吨，最高价突破13000美元/吨，国内铜价均价75000元/吨。目前上市公司铜储量200万吨，集团公司尚未注入的铜储量达800万吨，资产注入预期强烈。公司目前自产铜产能不到5万吨，对应每股铜产量为0.035千克/股，铜价每上涨1000元/吨，业绩增厚0.03元（假设所得税25%）。预计公司2011-2013年每股收益分别为1.16元、1.35元、1.85元，三年复合增速达到43%；鉴于公司资源拓展空间大，给予公司2011年40倍市盈率，目标价为46元（上周五收报23.76元）。
▲东方证券研究员王天一近日发布研究报告，给予中航重机（600765）“买入”的评级。王天一认为，中航重机是中航工业集团18家A股上市公司中，唯一由集团直属管理的专业化上市公司，定位为集团的装备制造和新能源整合平台，在集团中具有举足轻重的地位。在中航工业集团“五化万亿”的战略规划下，中航重机将凭借其强大的资产整合能力，进一步整合并购，成为中航工业装备制造和新能源的旗舰企业。未来几年，中航重机将在新能源领域加速发展，启动集团内外部整合。目前，集团内还有大量分散的新能源业务资产，包括风电、燃机、新能源电池等。未来，随着中航重机新能源装备制造业务产业链的完善，这些新能源投资业务将大幅带动公司的设备和部件制造业务。预计公司2011-2013年每股收益分别为0.63元、0.94元、1.25元，结合军工、工程机械和新能源行业相似公司平均估值水平，对应目标价为27.32元（上周五收报17.35元）。 | 
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