1、食品饮料行业真正的板块性机会或许仍在第三季度;2、后续个股分化不会太明显;3、未来8个月个股的超额收益看三个因素:谁的11、12 年盈利预测会进一步上调;谁的12 年仍会高增长(目前看11PE,明年年初看12PE);谁的估值溢价会进一步上升或不会明显回落。4、中长线我们继续看好次高端白酒、次高端葡萄酒、次高端啤酒,如洋河股份(002304)、山西汾酒(600809)、古井贡B、张裕A、青岛啤酒等,次高端酒水的盈利预测继续上调的概率偏大;继续看好茅台(600519)、老窖、五粮液(000858)等相对估值较低且业绩稳定增长的超高端白酒;继续看好双汇、伊利等食品行业的龙头企业,瘦肉精事件长期来看是个扰动因素,双汇发展(000895)的股价预计呈现U 型走势。