近期市场的利空因素似乎较多:4月6日央行再度加息25个基点,该次加息为今年以来第二次、本轮加息周期以来的第四次,可见央行收紧货币政策决心依旧。另外国际油价屡创新高,4月7日国内紧接着上调成品油价格,通胀压力进一步加大,这也同时提高了中下游企业生产成本,市场预期二季度经济减速的概率较高。
利率提高导致公司财务费用增加、油价上调导致企业生产成本增加,但这些不利因素并没有阻止大盘震荡上行趋势。分析下来,主要有两方面原因:一是目前金融、地产等蓝筹股的估值水平本来就处于历史底部区域,再加上银行和保险受益于加息周期,业绩存在超预期的可能;二是市场对紧缩政策已经具有一定的免疫力,反而视紧缩为短期利空出尽,指数维持震荡上行的可能性较大。
从市场的表现来看,低估值的蓝筹股表现较好,而估值水平较高且净利润增幅并不优异的中小盘成长股走势较弱,资金有往价值型股票聚集的迹象。因而,在目前的市场中,具有实质业绩和政策催化剂的低估值绩优股继续走强的概率较大,比如受益于保障房和水利建设的水泥股、迎来销售旺季的钢铁股、即将进入大规模施工的上海本地建设股等。另外,上市公司一季报也将拉开序幕,业绩超预期的品种值得投资者仔细挖掘。
据上证统计,截至4月7日,共计有51家公司披露业绩预告,其中报喜42家,占比高达82%,业绩预增板块主要集中在石化、机械设备,一季度净利润与去年全年相比,幅度最高的是山东海化(000822),公司业绩预告受益于主导产品纯碱价格上涨,一季度净利润达9100万元,相比去年4350万元的净利润,涨幅为208%。因此,投资者可以从预增概率最大的板块挖掘涨幅相对偏低的品种,或能取得超额收益。
一季度净利润占去年全年净利润比重前30名
名称预警预警摘要2011年一季度2010年一季度净利润首次预告定期报告证监会行业类型净利润预增下限净利润相比去年日期披露日期(万元)(亿元)全年增幅
名称 |
预警 |
预警摘要 |
2011年一季度 |
2010年 |
一季度净利润 |
首次预告 |
定期报告 |
证监会行业类型 |
山东海化 |
预增 |
净利润约9,050万元~9,400万元,增长350%~370% |
9050 |
0.4354 |
207.85% |
2011-04-07 |
2011-04-22 |
石油、化学、塑胶、塑料 |
中成股份 |
预增 |
净利润约1500万元~1800万元,增长100%~150% |
1500 |
0.0792 |
189.39% |
2011-04-02 |
2011-04-14 |
批发和零售贸易 |
深鸿基 |
预增 |
净利润约10,000万元~12,000万元,增长796.34%~975.61% |
10000 |
0.9659 |
103.53% |
2011-04-07 |
2011-04-27 |
房地产业 |
氯碱化工 |
预增 |
净利润1.02亿元,增长约700% |
10200 |
1.4137 |
72.15% |
2011-04-07 |
2011-04-22 |
石油、化学、塑胶、塑料 |
华海药业 |
预增 |
增长60%~90% |
6483.2 |
0.9359 |
69.27% |
2011-03-29 |
2011-04-20 |
医药、生物制品 |
友阿股份 |
预增 |
增长50%~60% |
14211 |
2.1615 |
65.75% |
2011-04-07 |
2011-04-14 |
批发和零售贸易 |
日发数码 |
预增 |
净利润约2850万元~3100万元,增长251%~282% |
2850 |
0.4942 |
57.67% |
2011-04-07 |
2011-04-16 |
机械、设备、仪表 |
康恩贝 |
预增 |
增长200%以上 |
10356 |
1.8553 |
55.82% |
2011-04-06 |
2011-04-15 |
医药、生物制品 |
古井贡酒 |
预增 |
净利润约16,600万元,增长121% |
16600 |
3.1376 |
52.91% |
2011-04-07 |
2011-04-27 |
食品、饮料 |
江西水泥 |
预增 |
净利润约8000万元~9000万元,增长2064%~2332% |
8000 |
1.5326 |
52.20% |
2011-04-07 |
2011-04-28 |
金属、非金属 |
三友化工 |
预增 |
净利润约15000万元~19000万元,增长200%~300% |
15000 |
2.8877 |
51.94% |
2011-04-07 |
2011-04-20 |
石油、化学、塑胶、塑料 |
宁波富达 |
预增 |
增长650%左右 |
16515 |
3.3902 |
48.71% |
2011-04-07 |
2011-04-19 |
房地产业 |
时代新材 |
预增 |
增长100%以上 |
8390 |
1.9942 |
42.07% |
2011-03-30 |
2011-04-15 |
石油、化学、塑胶、塑料 |
飞亚达A |
预增 |
净利润约3600万元,增长50%~100% |
3600 |
0.9399 |
38.30% |
2011-04-07 |
2011-04-28 |
批发和零售贸易 |
华西村 |
预增 |
净利润约6960万元~7876万元,增长280%~330% |
6960 |
1.8177 |
38.29% |
2011-03-10 |
2011-04-19 |
石油、化学、塑胶、塑料 |
乐山电力 |
预增 |
增长100%~150% |
2292 |
0.6267 |
36.57% |
2011-04-01 |
2011-04-23 |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
中联重科 |
预增 |
净利润约170000万元~200000万元,增长130%~170% |
170000 |
46.6559 |
36.44% |
2011-04-07 |
2011-04-27 |
机械、设备、仪表 |
方圆支承 |
预增 |
增长100%~130% |
2836 |
0.8177 |
34.68% |
2011-04-01 |
2011-04-20 |
机械、设备、仪表 |
常林股份 |
预增 |
增长50%以上 |
9675 |
2.7979 |
34.58% |
2011-04-01 |
2011-04-22 |
机械、设备、仪表 |
新都化工 |
预增 |
净利润约5050万元~5660万元,增长150%~180% |
5050 |
1.5304 |
33.00% |
2011-04-07 |
2011-04-15 |
石油、化学、塑胶、塑料 |
金岭矿业 |
预增 |
净利润约16000万元,增长50% |
16000 |
4.9149 |
32.55% |
2011-04-07 |
2011-04-19 |
采掘业 |
御银股份 |
预增 |
增长80%~120% |
3029.4 |
0.9405 |
32.21% |
2011-04-07 |
2011-04-26 |
机械、设备、仪表 |
海螺水泥 |
预增 |
增长150%以上 |
198080 |
61.714 |
32.10% |
2011-04-06 |
2011-04-19 |
金属、非金属 |
长盈精密 |
预增 |
净利润约2,800万元~3,150万元,增长60%~80% |
2800 |
0.9076 |
30.85% |
2011-03-31 |
2011-04-20 |
电子 |
联化科技 |
预增 |
净利润约6,147.08万元~7,025.23万元,增长40%~60% |
6147.08 |
2.0298 |
30.28% |
2011-04-07 |
2011-04-20 |
石油、化学、塑胶、塑料 |
海翔药业 |
预增 |
增长40%~70% |
2478 |
0.8563 |
28.94% |
2011-03-16 |
2011-04-25 |
医药、生物制品 |
奥克股份 |
预增 |
净利润约4,895万元~5,258万元,增长170%~190% |
4895 |
1.7199 |
28.46% |
2011-03-29 |
2011-04-20 |
石油、化学、塑胶、塑料 |
海正药业 |
预增 |
增长50%以上 |
9928.5 |
3.6576 |
27.14% |
2011-04-06 |
2011-04-25 |
医药、生物制品 |
大富科技 |
预增 |
净利润约6284.11万元~7376.99万元,增长130%~170% |
6284.11 |
2.5081 |
25.06% |
2011-04-07 |
2011-04-20 |
信息技术业 |
同力水泥 |
预增 |
净利润约3200万元,增长150% |
3200 |
1.2849 |
24.90% |
2011-04-07 |
2011-04-21 |
金属、非金属 |