三、今日股评家最看好的股票

　　
两家机构推荐宁波联合

　　异动表现：停牌一天的宁波联合(600051)昨日早盘因股票交易异常波动继续停牌一小时，十点半该股继续高调开盘，稍做震荡之后即再度封至涨停，换手8.69%。
　　点评：公司近日被曝出锑矿传闻，其股票也连续快速拉升。对此，周三公司停牌一天，对市场传闻进行了核实，公告称因政策原因大股东暂缓资产注入，公司还公布了在土耳其成立合资公司从事锑矿投资的最新进展，并否认与券商有过接触，券商所谓的对公司今明两年经营业绩的预测也严重失实。
　　公司此公告虽然澄清了部分传闻，不过也再次确认其具备锑矿题材，该股昨天十点半复牌后无视大盘动荡高开高走，快速涨停。
　　公司目前业务主要集中在热电、房地产和国际贸易为主的三大核心业务板块，在各自的产业领域中具有较强的竞争优势，市场规模持续增长，效益稳步攀升。公司主营业务与净利润均较上年实现了稳定增长。未来公司作为浙江宁波上市公司还将受益于国家对浙江区域规划的政策扶持，存在做强做大预期。
　　公开交易信息显示，昨天买入该股的前五家席位分别是五矿证券深圳金田路营业部、山西证券太原府西街营业部、安信证券上海世纪大道中建大厦营业部、光大证券金华宾虹路营业部、海通证券南京广州路营业部，这些营业部买入的金额都比较平均。在卖出席位中，于周二介入的西藏同信证券上海东方路营业部获利后少量减持，另有一机构减持772万元，但当天最大的多头席位--国元证券上海虹桥路营业部没有现身，日信证券总部也没有出现在卖出方前列。看来，前期潜入的大部分多头在获利后仍持股待涨。
　　不过，我们认为，公司在3月25日股价开始快速拉升至今，仅4个交易日累计涨幅达35.53%，换手35.34%，短期风险正在加大，建议参与的投资者仍需保持谨慎。（恒泰证券，国都证券）

两家机构推荐首旅股份

　　日前公司公告，旗下南山景区门票分成问题已达成协议，对于分成期限、比例以及支付方式等细则均做出了明确的规定，意味着公司经营已迎来新的转折点。
　　1、分成比例低于预期，短期对公司业绩影响偏负面。根据协议，未来15年内南山公司与观音苑公司按照4:6比例分成，但由南山公司先行支付3亿元用于抵扣每年10%的分成款，抵扣完毕后按照5:5分成。此次分成比例低于我们之前的预期，但方案缓解了观音苑公司短期的资金需求，首付款也有望在10年内抵扣完毕，因此未来3年按照40%的分成比例，预计南山景区为公司贡献利润分别降至1.1亿元、1.3亿元和1.6亿元，影响今年EPS约0.34元。
　　2、障碍解除，资产注入、提价预期再现。景区门票分成问题遗留已久，09年公司启动的非公开增发拟注入和平宾馆和新侨饭店的方案也因此而搁浅，但公司作为集团酒店资产整合平台的定位未变，意在打造高端商务酒店品牌的旗舰，因此分成问题解决后增发和资产注入可能重启，成为股价上涨的催化剂。此外，南山公司与观音苑公司的经营关系将更加融洽，待通胀压力缓解后，南山景区门票提价也有望成为新的看点。
　　3、北京星级酒店景气度基本稳定。近几个月，北京四星级酒店入住率较去年同期增长略有放缓，但平均房价上升比较明显，公司旗下酒店区位优势突出，客户忠诚度稳定，有望维持较高的景气度。
　　4、中长期受益海南旅游岛建设。近期海南免税政策落定，岛内高铁环线建设推进，未来南山景区将间接受益客流量的增长，结合人均消费水平上升会部分抵消门票分成造成的业绩流失。此外，集团旗下在海南的月容山庄也存在注入预期，后期可能分享国际旅游岛盛宴。
　　投资建议与估值：考虑门票分成情况下，预计未来3年EPS为0.65元、0.78元和0.96元，对应11年PE35倍，处于合理区间，综合考虑维持推荐，A评级。
　　风险提示：1)酒店成本上升；2)资产注入和提价拖延；3)酒店注入溢价偏高。（国都证券，中信证券）

　　
两家机构推荐中国国航

　　业绩大幅增长。2010年中国国航实现营业收入、营业利润和归属于上市公司股东的净利润分别为809.6亿、142.6亿和122.1亿元，同比分别大幅增长58.5%、238.7%和142.7%。实现每股收益1.05元；盈利水平大幅增长态势基本符合市场预期。
　　投入产出效率强劲提升。报告期内行业客货供求关系乐观。公司ASK增长33.9%，旅客需求增长40.0%；客座率达到80.0%，同比大幅提高3.5个百分点；实现客公里收益0.66元，增长11.9%。货邮业务需求亦大幅增长37.2%，明显超于运力增长；货邮载运率为61.7%，同比提高7.4个百分点；货运吨公里收益1.83元，同比大幅增长18.1%。报告期内合并深航较好放大了公司枢纽网络版图和景气程度。
　　成本相对可控、多因素助力。报告期内公司营业成本增长44.1%，其中航油成本同比增长约66.6%，被公司较好消化；油料衍生合同公允价值变动收益19.5亿元；净汇兑收益贡献约19亿元；权益法确认国泰航空投资收益30亿元；后二者可视为类经常性损益。
　　波动率收窄，谨慎增持投资评级。预计公司11-13年每股收益0.94元、0.89元和0.86元。中短期行业大概率处于上有高油价、高铁不确定性压力，下有升值和供求紧平衡支撑的盈利周期，强趋势特征弱化；而公司股价亦对此在时间和空间上有了相对充分的反映。建议关注京沪高铁投放后的传统旺季3季度。（国泰君安，长江证券）