全景网4月29日讯 随着CPI指数的不断攀升，中国正式进入负利率时代。而在股市赚钱效应越来越淡以及楼市调控重压之下，银行理财产品逐渐成为投资者青睐的目标，发行量自2010年11月以来连续六个月超过千款。

　　统计数据显示，4月份中国各商业银行共计发行1464款理财产品，尽管环比有所下降，但依然维持高位。其中交通银行本月共计发行198款产品，成为发行量最大的银行，招商银行、中国银行、光大银行的发行量也超过百款。而在刚刚过去的一季度，银行个人理财产品的发行数量达4663款，较2010年4季度环比增长33%；较2010年同期则大增120%。

　　从产品类型来看，由于中国目前处于加息通道，市场利率风险加大，各银行理财产品均以短期为主。统计数据显示，1个月期及以下理财产品发行量530款，市场占比36.2%；1-3个月期理财产品发行414款，市场占比28.28%；两类产品合计占比超过六成。而期限超过一年的仅有38款，市场占比2.6%。

　　分析师认为，随着中国紧缩政策的不断加码，市场流动性的不断收紧，今年银行理财产品发行量将维持高位，月均发行一千款以上或许将成为常态。一季度前三个月理财产品的发行量分别为1月1569款，同比增长143.26%；2月份1272款，同比增长127.96%；3月份1822款，同比增长99.34%。

　　尽管2011年仅仅过去四分之一，但中国央行已经四度上调存款准备金率、两次加息，大型金融机构的存款准备金率已经攀升至20.5%的历史新高，合计冻结资金累计已超万亿。而央行行长周小川仍表示，准备金率上调没有绝对的界限。

　　从收益率来看，外资银行产品的预期收益率普遍高于人民币理财产品，星展银行的一款投资澳元的产品预期最高收益率甚至达到50%，此外中国银行的一款投资澳元的产品的预期收益率也达到10%。有分析认为，澳洲央行自去年10月以来连续加息以预防通胀加剧，助推澳元理财产品行情进一步火爆。加息之后，澳元理财产品的收益率相对其它币种产品更高。

　　此外，还有10款产品的预期最高收益率超过8%，建设银行和平安银行分别有四款和两款产品上榜。其余的4只产品均属于外资银行。而随着美元的不断走低，以投资港币和美元的理财产品预期收益率普遍较低，中银香港的多款产品预期最高收益率仅有0.6%-0.7%。

　　值得关注的是，尽管理财产品众多，但进入门槛却不断提高。统计显示，人民币理财产品的最低委托金额均在1万以上，多数在5万-100万之间。4月份面对个人客户准入门槛最高的是深圳发展银行在昆明推出的一款名为2011年“聚财宝”卓越计划51号人民币的理财产品，委托起金额为3000万元。

　　实际收益率方面，由于多数产品仍未到期，未披露收益状况。不过从以往市场情况来看，尽管不能达到最高收益率，但银行发行的结构性产品一般会有最低收益保障，所以产品到期最差情况是拿到最低收益。此外，银行结构性产品在设计与结构上也根据市场状况做了相应调整，零负收益产品相对减少。（全景网/雷鸣）

　　作者：雷鸣