银监会正在推行的“腕骨”监管指标体系是借鉴国际先进理念，吸收巴塞尔新资本协议的最新成果，以新四大监管工具为基础，结合我国大型银行特点，在实践中摸索和总结出来的相对完善的监管指标体系。金融危机以来，各国监管当局对金融监管制度和监管工具进行了系统反思。为体现新形势下大型银行的改革发展和风险特征，提高大型银行监管的针对性和有效性，银监会于2010年初探索创立了“腕骨”（CARPALs）监管指标体系。

　　据有关专家介绍，“腕骨”监管指标体系中，既规定了法定值、触发值、目标值，又明确了监管调整值及其区间，把定量测量与定性分析、监管指标标准化与监管自由裁量权有效结合起来。从监管实践看，“腕骨”体系基本能适应大型银行监管需要。从2011年起银监会将在大型银行中，按照“一行一策”、“一年一定”的方式，应用于大型银行日常监管。据有关方面透露，各行的具体监管指标将从今年3月起，逐一厘定。目前，银监会正在进一步完善和丰富这个监管指标体系，使之更好地适应大型银行监管工作的实际需要。

　　银监会有关人士在接受本报记者采访时表示，这个体系中的指标都是动态的、有针对性的，也吸收了国际研究的前沿成果。比如动态的资本充足率、杠杆率、拨备率、流动性比率，这些前沿风控指标都已纳入进去，并试行一年了。尤其是资本要求，“腕骨”体系中就考虑了留成资本、反周期、系统稳定性等因素，还考虑了资本质量、附属资本比率和次级债互持等问题，将大型银行资本充足率的触发值定在11.5%，附属资本占比不超过25%。这些指标与巴塞尔委员会新出台的要求完全一致。他称，这些新工具已经在使用，而且大都可以达标，对我国银行尤其是大型银行应没有多大压力。试行一年来，对促进大型银行稳健经营发挥了积极作用。

　　在组成“腕骨”体系的动态风险监管指标中，资本充足性要求尤其被外界关注。“腕骨”体系的第一大类即资本充足性，包括资本充足率及杠杆率两大指标。在银监会的计算公式中，资本充足率目标值为最低资本要求8%、留存超额资本2.5%、反周期超额资本，暂取为0；系统重要性银行附加资本，暂取为1%，四者相加之和即11.5%，同时还有0.3%的上下浮动区间。

　　尽管银监会方面重申资本充足率不低于11.5%的要求，但是，对于资本充足率调整，市场总有各种传闻，而专家们对此也各有说法。据某国有银行高管透露，到去年底，五大行平均资本充足率从2003年末的2.11%提升到12.1%，“高的有超过12%的，低的也有低于11.5%的。”他认为，这要求商业银行加强资本补充约束机制建设，确保资本充足率持续达标。

　　兴业银行（601166）资深经济学家鲁政委认为，从历史行为上，银监会曾把大型银行资本充足率从8.5%一再上调到现在的11.5%，再调也是有空间的。他指出，根据巴塞尔协议III，各国监管者有权提高资本充足率等指标，而考虑到反周期要求减少风险资产投放、对系统重要性机构监管从严等因素，提高资本充足率是可行的。鲁政委认为，与跨国经营的国际性大银行15%至20%的资本充足率相比，中国的银行资本充足率还是偏低的。

　　中国银行（601988）国际金融研究所副所长宗良则提出，各国银行的存款准备金率都没有中国高，一般都不超过10%，中国银行业的资本充足率应当保持较高的水平，而不是越高越好。他指出，巴塞尔协议III中的要求仅为8%。谈到继续上调资本充足率，他表示，将会使银行资金压力更大，缺口更多，但这些问题将在一两年后显现。

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　　“腕骨”监管指标体系

　　“腕骨”（CARPALs）监管指标体系，是银监会在推进巴塞尔协议Ⅱ、Ⅲ同步实施中，结合新形势下我国大型银行的风险特征，于2010年初探索创立的一个全新的监管模型。这个模型由资本充足性（Capital adequacy）、贷款质量（Asset quality）、风险集中度（Risk concentration）、拨备覆盖（Provisioning coverage）、附属机构（Affiliated institutions）、流动性（Liquidity）、案件防控（Sle prevention&control）等七方面13项指标构成，同时辅之以银行监管者的有限自由裁量权。这七项指标的第一个英文字母拼起来正好是英文单词“腕骨（CARPALs），再加上有限自由裁量共八个方面，暗合银监会的“铁腕”监管思路。与CAMELs指标相比更为量化，对集中度风险，操作风险均有所体现。

　　“腕骨”体系的七大类涵盖13项指标，突破了自2006年股改以后大型银行一直沿用的“三大类七项指标”。

　　目前，美国的金融监管体系为CAMELS，英国为ARROW体系。为应对“大而不能倒”问题，银监会对这13项监管工具寄予厚望。它们具体为：资本充足率、杠杆率、不良贷款率、不良贷款偏离度、单一客户集中度、不良贷款拨备覆盖率、贷款拨备比率（拨贷比）、附属机构资本回报率、母行负债依存度、流动性覆盖率、净稳定融资比率、存贷比、案件风险率。