从市场的情况看，前期热点大面积退潮，钢铁、化工、小金属、高送配、重组等处于跌幅靠前，市场呈现了权重股和题材股的集体杀跌，跌停个股远远大于涨停个股，个股出现了普跌，市场恐慌得到一定的加大，但是也有商业百货、白酒、部分医药等具有防御性的品种得到资金关照，逆市走强。

　　从目前的市场来看，虽然市场再度失守3000点，但是市场的中长期趋势依然没有改变，这点从60日线金叉半年线，年线也将在短期内弯头向上可以看出，这样都支持市场的上行。而虽然短线市场目前有一定的走坏，但是从整体上看，我们更偏向于目前的杀跌更多的还是诱空洗盘。其理由如下：

　　一，市场多次冲击3050点依然失败后，股指需要一个重新蓄势的过程，而今日市场选择向下，为后期的蓄势留下了时间和空间。

　　二，今日市场是题材和权重的齐跌，这和先前的跷跷板状态明显不同，这样可以快速权重的快速回踩，也可以让题材股完成最后一跌，为后市市场的正式冲关做好准备。

　　三，我们知道在3000点一带市场市场的看涨情绪还是比较乐观，但是矛盾的是确实又显得谨慎，这样的结果导致市场很难放量上行，而主力反行其道的展开杀跌，这样可能很好的起到诱空洗盘的目的，为后市的冲关打下基础。

　　四，当前目前政策的真空期，而外围市场又是新高的不断的情况下，A股市场应该有所随行，但是股指却反向而行，同时在市场大幅报道外围热钱随时准备做空中国股市的情况下，市场却依然调整，这里面让人难以理解。

　　五，从今日盘面上看，跌幅较大的基本都是前期的强势股，而强势股的补跌往往是调整的尾端，往往最恐慌的时候，也许是机会来临的时候。况且当前社保、QIFF等市场先知先觉的主力资金当前没有明显的出逃迹象，所以当前的洗盘可能性更大。

　　综合以上分析，目前的调整虽然看起来比较吓人，但是诱空洗盘的可能性很大。

　　三因素致杀跌 中阴砸开调整之门

　　今日消息面总体平静。早盘低开7.49点后便直接一路下探，如期出现单边杀跌的局面，下探至我们重点提示的10周线2967附近形成分时底背离后止跌企稳，10:30后在银行股的上涨下出现一波小幅反弹，午后开盘延续反弹，但形成了分时的顶背离结构，导致大盘再度连续杀跌，不过又在10周线附近止跌。尾盘小幅回落，收盘下跌45.57点，收在2964.95，报收一根光头光脚的中阴线，成交量较昨日小幅放大，为1420.58亿。

　　板块方面，仅有抗通胀的医疗器械、酿酒和商业连锁板块维持红盘，其余100多个板块全线尽墨，触摸屏、稀土永磁等概念股大跌居前。个股普跌明显，有近20支个股跌停。由此可见，3000点附近主力资金开始大力调仓，板块和个股已出现分化严重，部分个股将被主力直接抛弃。因此，操作上投资者应顺势而为，跟随主力机构进行适当调整和优化持仓结构，对于手中的股票也要区别对待，特别对于主力持续出货的个股，决不能存有丝毫幻想，逢高应果断清仓。

　　我们早在上周五的收评中重点提示“大盘已经来到短线选择方向的时刻，我们认为，由于3050点上方堆积了高达1.6万亿的套牢筹码，同时日线上出现多项技术指标的顶背离，就MACD来看绿柱明显加长，而周线MACD红柱开始缩短，如果无突发性利好刺激，调整将有望延长”，果然今日出现中阴杀跌，砸开了调整阶段的大门，我们认为主要有三大因素导致今日的下跌：

　　1. 技术面严重走坏。5日线与10日、20日线死叉，MACD、RSI等各项技术指标顶背离明显，并且RSI指标有破位迹象，同时MACD指标绿柱继续加长，而周线MACD红柱再度缩短，说明调整在短期内很难结束，

　　2. 期指合约空头加仓。上周五期指合约IF1105两大空头再度加仓，而多头出现大幅减仓，今日盘中持仓量再创新高3.42万手，收盘仍有近2.9万手。

　　3. 资金面异常紧张。本周公开市场到期资金高达2960亿，引发再度调准的预期，今日虽然隔夜拆借利率有所回落，但其他期限的同业拆借利率大幅上扬，造成市场资金面异常紧张。

　　总的来看，短期调整有望延续，尤其是成交量仍然保持1400多亿的水平，说明做空动能还未完全释放，后市可重点关注两个重要的支撑位：一个是10周线2967附近，另一个是2920附近，投资者可用成交量的萎缩来辅助判断，观察成交量何时萎缩到7、8百亿的水平即可初步判断调整将结束。(广州万隆)