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光大证券：万力达（002180）
稀缺资源优势显著
投资要点：全资子公司万力达投资持有商南县青山矿业80%股权，青山矿业所辖矿区具有丰富的云母状镜铁矿，全球范围均属于稀缺资源。公司有望成为亚洲第一大镜铁矿资源的拥有者。目前国
内市场325目铁灰价格3000元，部分高端产品价格6000元/吨以上。万力达单吨成本不到600元，3年内公司产能将达5万吨，显著提升业绩。
投资评级：我们给予45元的目标价，买入评级。
华创证券：鲁西化工（000830）
一季度业绩大增
投资要点：公司发布一季度业绩预增公告，实现归属上市公司股东净利润6510万元-8046万元，同比增加70%-110%，符合预期。今年一
季度，公司尿素价格维持在1900元以上，比去年同期高10%左右。
投资评级：未来两年预计会保持较高增速，维持推荐评级。
国泰君安：青松建化（600425）
需求旺季近在咫尺
投资要点：近期南疆阿克苏附近32.5水泥价格上涨至430元左右，前期水泥380元左右、环比上涨50元左右，同比上涨80元左右。目前需求尚处于恢复时期，5-6月才真正进入旺季，仍有提升空间。
新疆今年计划将投入192亿元完成30万户安居富
民工程建设，同时新建和购买34万套廉租房、公租房等保障性住房。4月14日新疆7项重点铁路项目全面复工，项目总投资812亿元。这预示着水泥集中需求释放近在咫尺。
投资评级：我们给予增持评级，目标价31元。
东北证券：江中药业（600750）
保健品是未来投资亮点
投资要点：业绩基本符合市场预期。公司2011年第一季度营业总收入5.31亿元，同比下降5.2%；归属于上市公司股东的净利润6373万元，同比上升1.33%；基本每股收益0.20元，同比下降4.76%。
健胃消食片是公司的主导产品，2010年收入突破11亿元。其主要原材料之
一太子参在去年上涨价近5倍。但由于太子参一年即可收获，去年高价大大激发了参农的种植积极性，今年价格有望出现大幅回落，因此下半年公司的成本压力将大大减轻。
投资评级：我们给予12个月的目标价为44.48元，推荐评级。 | 
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