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■本报记者 赵晓菲
自年初以来,新股市场一直都不景气。据《证券日报》保险周刊不完全统计,截至4月20日,今年以来共有101只新股在A股市场正式上市,其中48只个股的股价仍然低于发行价,占比47.5%。
因险资不能投资创业板,今年以来,保险资金参与了主板、中小板共计51只首发新股的网下配售,但是14只个股未能成功获配。
101只新股48只跌破发行价
相关统计显示,101只新股包括主板上市的12只,中小板上市的39只和创业板上市的50只。其中,34只个股上市首日破发,占比达三分之一。有的甚至当天下挫超过10%。跌幅最大的天瑞仪器上市首日下跌16.68%,风范股份上市首日跌幅也有14.4%。创业板的迪威视讯跌幅为14.2%,亚太科技(33.03,0.09,0.27%)上市首日跌幅也有13.75%。
其中,12只主板新股中,6只仍处破发状态;其中,风范股份和华锐风电的最新价距离首发价跌幅最大,风范股份1月18日上市,首发价格为35元/股,最新收盘价只有27.09元/股,距离首发价跌幅达22.6%。华锐风电首发价格为90元/股,而今只有72.39元/股,价格差距也有19.6%。
39只中小板新股中,18只最新价低于发行价。其中,最新价距离首发价跌幅最大的是亚太科技,首发价格为40元,最新收盘价只有33.03元/股,相差17.4%。其次是森马服饰,发行价格为67元/股,最新收盘价只有57.27元/股,价格相差14.5%。
50只创业板新股中,最新价距离首发价跌幅最大的是天瑞仪器,首发价格为65元,最新收盘价只有52.88元/股,相差18.6%。其次是振动医药,相差17.2%。
分析认为,新股频频破发的原因是高价发行。统计数据显示,在今年以来发行上市的101只新股中,平均首发摊薄市盈率64.42倍,新股发行市盈率整体仍高于去年全年56.7倍的平均水平。尤其是1月份新股发行市盈率最高,平均发行市盈率达到80.38%,与此同时1月份上市的31只新股中,惨遭破发的多达23只。
之后发行市盈率有所降低,2月份新股平均发行市盈率降至59.71倍,3月份平均发行市盈率进一步降至55.95倍,4月份以来发行的11只新股平均市盈率为55.24倍。
从行业的角度看,今年以来101只新股中,机械设备行业个股首日破发的比例最高,其次是信息服务,接着是建筑建材、家用电器、医药生物和交运设备。
自2009年以来,机械设备业都是破发重灾区,业内人士认为,机械行业个股发行市盈率一般较高,而且盘子相对较大,若市场不好,就容易破发。机械设备业中首日破发的股票就有10只,包括通裕重工、海立美达、佳士科技、广电电气、亚威股份、长荣股份、风范股份、华锐风电以及天瑞仪器。
险资“打中”37只 幸福人寿中17家
险资延续以往“逢新必打”的作风,参与了除创业板之外的51只新股的网下配售。但是与以往险资不同的是,今年以来,险资已经在其中14只个股上未能成功获配。
这一方面与中签率有关,另一方面与险资给出的最高申购价格也是相关的。比如3月21日上市的唐人神。发行价格为27元/股,而中意人寿、天安保险等几家参与配售的险资中给出的价格均是22元/股。
即使是打到的新股,险资获配数量也有限。像贝因美、德力股份、宁基股份、上海绿新、益盛药业、森马服饰等个股的获配对象仅有1家保险公司。
首发网下配售获配对象中险资较多的新股屈指可数,其中多为在主板上市的新股。
例如江南水务,130 个配售对象中有21个险资账户,涉及中意人寿、泰康人寿、百年人寿、英大泰和财险等保险公司。大智慧86个获配对象中有20个险资账户;星宇股份,61个获配对象中有11个险资账户;博威合金35个获配对象中有11个险资账户;以及华锐风电,14个险资账户获配等。
如此看来,今年以来,险资打新的热情的确是减少了许多。尤其是国寿系、太保系、平安系、人保系等险资大户,身影鲜见。比如,中国人寿、国寿资产等国寿系险资只参与了上海绿新、森马服饰、林州重机等为数不多的几家新股网下配售,但最终未能获配。
相反,一些中小保险公司却是异常活跃。
据不完全统计,今年以来,平安资产管理公司受托管理的幸福人寿多个资金账户共计获配17家新股,是今年以来网下配售中获配新股最多的保险公司;其次是泰康人寿,获配10只新股;另外,太平人寿、中意人寿、长城人寿、华泰资产等险资打新热情也相对较高。
在险资获配的37只个股中,目前最新价低于发行价的个股有19只,占比51.4%。
其中最新价与发行价跌幅最大的依然是1月13日上市的华锐风电,首发网下配售中,紫金财险、幸福人寿获配103,448股;太保集团、太保财险、阳光人寿获配1034,482股,太保人寿获配5172410股;阳光财险获配413792股;阳光保险集团获配206,896股。4月13日,华锐风电网下配售2100 万股上市流通,众险资或深套其中。
其次是中小板个股森马服饰,发行价格为67元/股,最新收盘价只有57.27元/股,价格相差14.5%。首发时获配的只有幸福人寿两只账户,共计获配84万股。
当然,也有涨幅相当大的,比如南方轴承,发行价格为17元,最新收盘价只有20.25元/股,涨幅高达77.94%。
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