三、今日股评家最看好的股票

两家机构推荐合肥三洋：打开未来增长空间

　　洗衣机：继续推进变频化。
　　公司将继续把变频作为未来重点。增发项目建成后，将逐步实现1000万台的变频电机产能。变频电机的扩张将有利于公司完善变频洗衣机上游核心配件的产能配套，在洗衣机产业升级中掌握核心竞争力。公司变频电机部分自用，部分外供。公司计划2011年将变频洗衣机的销量比例提高至1/3，即将公司滚筒全部变频化、波轮部分变频化。变频比例的增加可提升公司综合毛利率，变频电机的外售也将为公司带来新的利润增长点。
　　涉足冰箱，冰洗协同。
　　公司拟在南岗机电园投资建设冰箱项目。冰箱可直接进入现有洗衣机渠道，做到渠道共享；冰箱属制冷产品，刚好与洗衣机淡旺季错位，形成强有力互补；另外冰箱产品增加后，可丰富公司现有品类，可形成一定协同效应，有利于提升经销商的忠诚度。
　　试水时尚生活电器。
　　公司开始经营电子坐便器、空气净化器、挂烫机等时尚生活电器。目前在全国有21个分公司进行销售，共享部分洗衣机渠道。电子坐便器在国内尚属于导入期，保有量极低，毛利率较高。未来消费者对卫生健康将更加重视，电子坐便器的接受程度也将逐渐提升，有望成为未来趋势。
　　培育自有品牌：怡尚和帝度。
　　帝度定位于高端，公司变频电机、高端洗衣机、及新推出的冰箱产品将使用帝度品牌；怡尚品牌主要用于挂烫机、洁身器、空气净化器等生活电器和小家电。在新品牌推广初期，公司将采用双品牌运作的形式，使得新品牌在三洋品牌的带动下逐渐导入，新品牌的推广需要大量的广告宣传及市场开发，我们预计公司最近两年的销售费用将有所增加。新品牌培育成熟后，将逐渐替代公司现有三洋品牌，因此对公司未来三洋品牌使用的存续问题也不必过度担忧。
　　盈利预测及投资建议：
　　我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.73元、0.96元和1.25元，按昨日收盘价13.41元计算，对应PE分别为18倍、14倍和11倍，我们认为公司在变频洗衣机方面具有先发优势及核心竞争力，在洗衣机目前消费升级中公司有望实现快速增长，且新产品和新品牌的培育值得期待，维持公司买入评级，6-12个月目标价17.52元。（湘财、南京）

一家机构推荐冀东水泥：受益于近期水泥价格上涨

　　冀东水泥2010年共生产水泥4,578万吨，同比增长54%；生产熟料4,097万吨，同比增长49%；销售水泥及水泥熟料5,681万吨(统计口径)，同比增长49%。报告期内公司实现营业收入1,106,410万元，同比增长58%；实现归属于母公司的净利润139,818万元，同比增长41%；每股盈利1.14元/股。同时公司预告一季度业绩同比下降，约亏损900-1350万元。
　　公司的年报和季报业绩低于预期。从公司所在核心区域华北地区水泥价格来看，今年一季度同比去年有明显的上涨，但公司业绩却同比下降低于我们的预期，公司公告低于预期的主要原因为一季度获得的补贴收入同比减少。
　　公司2010年水泥和熟料综合毛利率为31.95%，同比提升0.79个百分点。总体来看，公司所覆盖的华北、东北区域价格在2010年基本保持稳定，没有出现华东地区的价格大涨现象。
　　2011年4月份华北水泥价格上涨明显，继北京天津两地价格上调50-100元/吨后，河北石家庄、唐山两地价格上调30-50元/吨。
　　随着需求旺季到来，水泥价格后续可能还有上调空间，华北是冀东的核心市场，产能比重占公司总产能50%左右，公司2011年业绩将明显受益于价格上涨。
　　冀东水泥近两年产能扩张十分迅猛，目前已经投放的产能在8000万吨左右，还有2000多万吨的在建新增产能，即使不考虑公司的并购可能，未来两年的产量增长也将得到充分保障。预计公司2011年产销量在7000万吨，2012年达到9000万吨以上。
　　公司股东大会通过了公司非公开发行A股股票的议案，计划非公开发行股票数量为134,752千股，发行价格为14.21元/股，目前，该事项已获得河北省国资委和中华人民共和国商务部批准，尚需经中国证券监督管理委员会核准后方可实施。
　　虽然季报业绩低于预期，由于4月份华北价格上涨明显，我们上调冀东水泥2011年和2012年的每股收益预测为1.72元和2.12元，目标价位为34元，维持公司增持评级。（东方）

一家机构推荐鲁西化工：转型正当时 盈利高增长

　　2010年业绩快报与2011Q1预增公告。2010年EPS 0.203元；2011Q1 EPS 0.06元
　　2010年公司营业收入76.8亿同比增长18.8%，归属于上市股东的净利润实现2.12亿元，同比增长51.18%，主要是公司新项目化工产品投产达效，以及第四季度产品价格不断攀升，使公司效益增加。
　　2011年公司盈利延续2010年的高增长态势，新项目化工产品产销两旺。预计盈利6510~8046万元，同比增长70%~110%，对应增发前股本EPS为0.062~0.077元。3月份增发完成总股本增加4.19亿至14.64亿股，2011Q1对应增发后股本EPS为0.044~0.055元。
　　观点：业绩符合预期，正处于化工产品盈利贡献快车道。主要产品盈利能力维持高水平，2011年业绩超预期的看点在甲烷氯化物与三聚氰胺。关注产能投放进度与产品价差。
　　2011~2012年精细化工产能快速释放与化肥业务稳定增长是业绩增长的主要来源。
　　2011年尿素EPS 0.09元，复合肥与磷肥EPS0.11元。2011Q1尿素与复合肥价差同比都有小幅扩大。预计二季度由于进度春耕淡储投放价格下降，但盈利同比仍将好于2010年。
　　2011年精细化工产品EPS 0.21元：甲烷氯化物是2011年业绩弹性最大的产品，是氟化工与制冷剂R22的重要原材料，预计EPS 0.06元。关注甲烷氯化物与三聚氰胺的产能投放与价格情况。
　　维持前期的业绩判断：2010-2012年全面摊薄EPS为0.20、0.41元和0.70元。甲烷氯化物对业绩贡献的弹性大，静态测算均价每上涨1500元/吨，EPS增厚0.10元。以目前甲烷氯化物价格计算的10年EPS超过0.5元，我们给出目标价区间7.4~8.2元，维持买入评级。（齐鲁）