“超级抗生素”加紧布局 受益股_顶尖财经网
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“超级抗生素”加紧布局 受益股

加入日期:2011-4-12 8:08:58

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  超级细菌概念股之二:达安基因:湘财证券买入评级
  投资要点:
  上调投资评级至买入受生物产业发展规划上报国务院的利好消息刺激,达安基因昨日大幅上涨6.87%,领涨医药板块。我们认为,在公司基本面持续向好的前提下,生物产业发展规划细则即将公布的预期以及手足口病的爆发都将成为公司的股价催化剂,促使股价进一步上涨,故我们上调公司的投资评级至买入。
  股价催化剂之一--生物产业发展规划即将出台,公司受益大。据报道,生物产业发展十二五规划将于6月上报国务院。从此前出台的地方性产业发展规划来看,重点扶植对象为创新性的生物制药和现代中药企业。公司作为一家典型的创新性生物企业,具有中山大学的高校背景,显然是政策利好的最大受益者之一。考虑到规划的细则预计将在8月份出台,此前规划出台的预期将成为公司股价的刺激因子。
  股价催化剂之二--手足口病迎高峰,公司核酸检测独家产品是卖点。4月我国手足口病月发病率和死亡率创出新高。随着5-7月高发季节的到来,今年手足口病的防控形式不容乐观。公司的手足口病PCR诊断试剂盒属于独家产品,将有望受益。目前手足口病相关的投资标的不多,公司的PCR诊断试剂盒独家产品有望成为一个不错的卖点。
  从基本面来看,公司立足于核酸诊断试剂,将逐步实现产业链延伸,具备了持续快速增长的实力。公司在核心业务核酸诊断试剂领域具备了核心竞争优势,市场龙头地位巩固。在此基础上,公司致力于整个诊断试剂产业链的延伸目前已拥有PCR、TRF、免疫、TCT、仪器和生化6条生产线,并涉足临床检验、食品安全检验等下游应用领域,初步实现了诊断领域的上下游一体化,协同作用明显。而且公司未来存在核酸血筛和临检业务爆发式增长的潜力。
  盈利预测及投资评级不考虑核酸血筛市场的收益,我们预测达安基因2010-2012年EPS分别为0.27元、0.38元和0.53元。若考虑核酸血筛,则公司2010-2012年EPS为0.28元、0.48元和0.73元。公司在整个诊断试剂产业链基本面持续向好的前提下,未来存在核酸血筛和临检业务爆发式增长的潜力。公司2011年和2012年PE分别为27倍和18倍,估值合理,但考虑到公司未来拥有诸多股价刺激因素,我们上调公司的投资评级至买入,6个月目标价17.10元。公司已具备持续快速增长的实力,建议长期关注。(湘财证券)


  超级细菌概念股之三:太极集团:资本运作提高安全边际
  报告摘要:
  公司业绩增长点主要在于:公司销售20年的老品种急支糖浆和独家专利产品藿香正气口服液提价,预期可增加毛利约8,500万元。09年预期曲美销售将恢复性增长,销售收入由1.8-1.9亿元恢复至07年约2.5亿元水平。随着贷款利率下调,公司预期可节省财务费用2,000万元。09年旗下西南药业做为西南地区最大的普药生产商、唯一的麻醉药生产商,在销售策略上较早地顺应医改的发展趋势,重点产品散列通、益保世灵、美菲康预期销售合计增长约9,000万元,普药增长1.1亿元。
  历史担保问题已解决,资本运作预期提高安全边际。公司控股股东太极集团有限公司收购了公司对朝华集团和星美联合担保的债权3.98亿元,彻底解决了公司担保遗留问题。为了优化财务结构,公司拟发短期融资券,目前已报至人民银行审批。公司经营层拟订了双十计划,拟用3-5年的时间,处置公司土地、房产或股权等闲置资产,归还并降低银行贷款10亿元,以降低财务费用。为减少关联交易及资源浪费,旗下桐君阁(000591)、西南药业壳资源有出售可能。我们整体认为公司凭借一直以来的品牌优势,加之灵活的销售策略、趋于改善的债务结构,业绩走出谷底向好的可能性极大。(安信证券洪露)


  超级细菌概念股之四:中牧股份:兽用疫苗业务具有竞争优势持有
  核心观点:
  公司是我国畜牧行业的龙头企业,公司的主要收入和利润来自定点生产的国家强制免疫动物疫苗。公司生产的国家强制免疫疫苗有禽流感疫苗、口蹄疫疫苗、猪蓝耳苗和猪瘟疫苗四个品种,公司这几类产品的市场占有率均较高。公司生物制品增长的推动因素依次主要有以下几方面:国家强制免疫疫苗品种的增加、畜禽的存栏量及规模化养殖率。由于国家强制免疫品种的调整难以预期,我们暂不考虑。考虑到公司的产品具有一定优势,同时畜禽的存栏量和规模化养殖率长远来看仍将持续上升,我们认为公司的生物制品业务将保持稳定增长。
  兽用疫苗品种丰富,优势品种竞争力强
  公司的生物制品涵盖了四种国家强制免疫疫苗:禽流感疫苗、口蹄疫疫苗、猪蓝耳苗和猪瘟疫苗,以及一些市场上比较看好的常规疫苗,例如狂犬疫苗、猪伪狂犬苗、猪乙型脑炎活疫苗。
  兽药销售力度加大,今年有望扭亏
  为了一扭过去两年连续亏损的局面,公司加大了技术培训力度,实施了专人专攻的销售策略,公司在兽药销售上的一系列举措有望助其扭亏为盈。
  盈利预测和投资评级
  我们预测公司未来三年将实现EPS分别为0.69元、0.80元和0.93元,以7月6日收盘价22.74元计算,对应的动态市盈率分别为33倍、28倍、24倍。我们暂时给以公司持有的投资评级。考虑到公司拥有优秀的动物疫苗及兽药产品,及良好的行业环境,我们将对公司保持跟踪,及时调整公司的评级。(广发证券葛峥)


  超级细菌概念股之五:益佰制药:下半年业绩增速加快强烈推荐
  公司处方药整体增速较好,OTC业务未来改善可期,同时不断加强医药主业发展,成长前景值得期待。
  投资要点:
  公司发展战略日益清晰,进一步聚焦医药主业发展。公司近期已将贵州黔德股权转让,未来舒婷卫生护理业务也会剥离出去,不断加强医药主业发展;
  处方药业务整体增速良好。处方药前8月销售势头比较好,预计增速在20%以上。其中,艾迪和康赛迪营收增长比较快,而杏丁基本与去年持平,预计以后可逐渐恢复增长。此外,代理的洛铂和EPO等品种销售增速很快,预计整个代理业务未来将会实现较大突破;
  3、4季度OTC业务改善可期。由于去年末渠道有些压货导致今年上半年OTC业务增速有所调整,未来这种状况将逐渐好转;
  收购业务未来整体规模将不断扩大。民族药业和南诏药业具有多个增长潜力较大的品种,通过有效整合产品销售收入将会实现快速增长,同时不排除公司继续在民族药等领域开展外延式扩张的可能;
  新品明年获批在望。复方荭草注射剂和民族药业的米槁心乐滴丸明年上半年有望获批,清开灵粉针以后恢复生产的可能性也很大;
  下半年业绩增速可望加快,维持强烈推荐评级。在暂不考虑复方荭草注射剂和清开灵粉针等新品上市的情况下,我们预计公司10-12年EPS分别为0.72、0.94和1.26元,维持强烈推荐的投资评级。
  风险提示:
  行业药品价格调控政策和反商业贿赂可能有所影响。(中投证券)


  超级细菌概念股之六:金宇集团:疫苗业务将重回增长
  投资要点:
  09年收入下降,毛利率上升。生物制品、房地产、纺织等三大主业收入都有下降,营收下降16%;由于房地产毛利率上升,综合毛利率提高1.9个百分点;净利润6647万元,降幅小于收入,下降7.9%。
  生物制品近两年收入下降。由于猪蓝耳疫苗的价格下降,金宇集团疫苗业务收入自07年之后连续两年下降,09年由于进口助剂成本上涨,毛利率也出现下降。
  定增将启动疫苗新一轮增长。公司去年公告了非公开增发预案,计划以不低于8.08元/股发行不超过5000万股,募集资金不超过3.7亿元。其中悬浮培养项目将使疫苗产品达到品质提升、成本下降的双重效果,将使公司的疫苗产品领先行业2-3年,进入新一轮的增长。
  地产与羊绒业务。公司将地产业务作为第二主业,未来计划适时持有优质商业物业,获取稳定的现金流;公司的羊绒业务历史包袱已经基本处理干净,预计2010年将实现盈利,不再对公司的盈利形成拖累。
  谨慎增持评级,目标价12元。我们对金宇集团2010-12年EPS预测为0.39/0.49/0.61元,对疫苗、地产业务分部估值,目标价12元,谨慎增持评级。(国泰君安秦军)


  超级细菌概念股之七:海翔药业:拐点确认长期向好趋势形成
  海翔药业2008年以来,公司着重进行产品结构调整,逐渐形成了4-AA及keto中间体、克林霉素系列和BII国际合作项目三足鼎立的局面,经营拐点得到确认,长期向好趋势开始形成。
  公司目前4-AA产能在200吨左右,是国内最大的4-AA供应商。健康元(600380)深圳海滨制药的培南类药物增长较快,4-AA考虑到成本因素将从公司购进。因而,4-AA市场竞争压力大大减小,预计价格下跌空间已经十分有限。下游需求依然十分旺盛,公司的培南类中间体有望迎来价稳量增的局面。克林霉素系列属于公司传统业务,产能居全国第一。去年,公司已经开始向辉瑞供应盐酸克林霉素,今年可能还将供应克林霉素磷酸酯。辉瑞对原料药质量要求高,对价格敏感性较小,公司克林霉素系列产品的毛利率有望小幅提升。
  2008年8月,公司与勃林格殷格翰(BII)签订了《战略生产联盟协议》。2009下半年,公司开始向BII提供专利药达比加群酯(商品名:Pradaxa)的两种中间体,实现收入3500万左右。今年上半年,国际合作项目收入大幅提升。目前,达比加群酯得到了欧盟EMA的批准,可在欧盟27国及加拿大上市销售。今年下半年,达比加群酯有望得到FDA批准,在全球最大医药市场的美国上市。随着FDA批准及更多适应症的获批,预计达比加群酯销售额将快速增长,对中间体的需求相应放量增长,公司国际合作项目收入或将再超市场预期。
  公司处在转型升级的初期,业绩弹性大,国际合作具有超预期的可能,预计2010-2011年EPS分别为0.61元、0.89元,维持推荐评级。(长江证券)


  超级细菌概念股之八:康美药业:外延扩张马不停蹄
  公司扩张中药饮片和中药材贸易业务:阆中是半夏等毒性中药材主产区,公司后续将整合和扩建中药饮片加工及药材提取生产线,将阆中投资建设成毒性饮片生产基地,扩大中药饮片销售规模。通过整合阆中及周边地区的药材资源,增加中药材贸易收入。
  康美人生医药公司定位高档滋补品销售:公司最近几年外延并购较多,业务涵盖中药材上中下游全产业链,公司将针对不同业务制定发展战略,有利于公司各个业务的快速增长。此次设立康美人生医药公司,主要定位于高档滋补品销售,拓宽下游产品销售模式。
  外延扩张促未来持续高增长:考虑到本次收购对公司短期盈利影响较小,我们暂维持公司2010-2012年每股收益0.46元、0.62元、0.81元,同比分别增长55%、35%、31%。公司是中药饮片行业龙头,通过外延扩张,业务已贯穿中药饮片上下游全产业链,具备中药饮片、中药材贸易、OTC、食品保健品、中药材交易市场等多个增长点,未来将持续高增长。我们维持公司6-12个月目标价18.6元,相当于2011年30倍预测市盈率,维持增持评级。(申银万国娄圣睿)


  超级细菌肆虐刺激医药股再起风云(附股)
  无风不起浪。当上周三有外媒报道,一种名为NDM-1的新型超级细菌正有向全球蔓延之势时,上周四、五A股的相关医药股已大幅上扬。仅从目前情况来看,医药板块内相关品种大有掀起又一波甲流行情的趋势。
  医药股成上周最强势板块
  回顾上周市场的情况便可发现,超级细菌出现的消息出台后不少医药股的股价受激大幅上扬。联环药业在三个交易日内大涨16.58%,尤其在周五的时候该股直冲涨停,同时成交量、换手率均出现大幅上升,足见资金追捧热情。此外,天药股份周五大涨9.09%;浙江医药上周最后两个交易日累计涨幅8.45%;海正药业周四上涨4.34%、周五再涨8.25%;白云山周五上涨5.68%。医药股成为市场上最为强势的板块之一。
  这种情况和此前甲流肆虐时资金热炒医药股的情况极为相似。当时,天坛生物、海王生物等热门品种在短短的两个多月中强势上攻,股价动辄翻番,诞生不少牛股。而不少市场人士均认为,此次超级细菌消息刺激下,医药股极有可能再起风云。
  不过,即便是同一个炒作题材,根据不同品种与该题材的相关性差异,在未来的走势也会出现一定的分化。毋庸置疑的是,和题材相关性越高、筹码越集中、技术形态越好、股性越活跃的品种越有可能成为板块龙头。而据记者了解,目前A股市场上已有部分上市公司具有明确的超级细菌概念。
  相关医药公司将受益
  在此前的报道中提到,英国和印度的研究人员已经发现,目前对这种超级细菌有效的主要是替加环素和黏菌素。而国内能够生产替加环素的医药类上市公司有莱美药业、华北制药和海正药业;黏菌素则由联环药业生产。此外,有分析人士认为,除去替加环素之外,俗称超级抗生素的万古霉素也是抗细菌的重要药物。虽然目前万古霉素的治疗有效性并未在报告中被提到,但海正药业和浙江医药这两家能生产并出口万古霉素的公司股价也遭炒高,后市可以持续关注。
  值得一提的是,在疾病流行时中药预防品种也往往成为人们的首要选择对象,如非典和甲流疫情爆发时板蓝根颗粒便在市场上热销,生产该类药物的上市公司也有望成为炒作行情中的强势品种。白云山A就是这一代表。
  私募基金扎堆医药股
  在已公布的半年报中,共有37只私募基金出现在凯迪电力等27家上市公司的十大流通股东中。从股票所属行业来看,医药股受到较多私募基金青睐。
  值得注意的是,多只阳光私募一般很少同时重仓同一只股票,但在二季度却有不少股票被私募基金抱团持有。
  例如,华神集团就被3只私募抱团,中报显示,在二季度,共有山东省国际信托有限公司-泽熙瑞金1号、华润深国投信托有限公司-博颐2期、华润深国投信托有限公司-博颐精选三只私募基金抱团进驻该股票,累计持股数占流通股数的2.96%。


  部分超级细菌概念股一览
  名称涉及概念情况
  海正药业可生产替加环素及万古霉素
  联环药业唯一一家可生产黏菌素的A股上市公司
  浙江医药可生产万古霉素
  莱美药业可生产替加环素
  华北制药可生产替加环素
  白云山A生产板蓝根等中药预防类品种
  关注个股
  海正药业:股价欲创新高
  海正药业无疑是华夏系基金今年以来的宠儿。今年一季度,华夏蓝筹、华夏回报、华夏回报二号均对该股进行了增仓,今年二季度,华夏盛世买入该股775.95万股,原已入驻的三只华夏系基金也继续加仓该股。与此同时,大成基金、华商基金、广发基金旗下亦有数只产品对该股进行了加仓。目前,该股已被21只基金持有,合计持股1.02亿股,占流通股比例21.16%。
  机构资金的持续加仓下,该股的筹码也不断大幅集中。其股东户数去年底尚有23811户,至今年一季度末便下降至17183户,减幅近30%;今年二季度其股东户数再度下降至10186户,较之一季度末减幅接近40%。今年以来,该股股东户数已经累计减少将近6成。
  筹码大量集中使得其股价上攻阻力变得很弱,三季度以来在成交量萎缩的情况下其股价仍是迅速回升,随着上周最后两个交易日的上涨已经创下九年以来股价新高,并逼近上市以来历史最高价。后市上涨空间巨大。


  联环药业:股本较小易遭爆炒
  联环药业过去一直没有受到机构的关注。公开资料显示,公司最少已经有一年以上没有任何机构介入。这和公司的基本面情况有关。去年天相投顾曾到公司进行调研,当时其表示公司的实际控制人是扬州市国资委,而公司的前身也就是扬州市制药厂,虽然经过上市的股份制改造,但是老国企的痕迹依然清晰,从调研的过程可以感受到,企业的活力不足,员工人数超额明显,工作效率较低。目前的联环药业本身还是一个老国企、旧机制的状况。其过往业绩表现平平,2005年至2008年主营收入增速都在20%之下,2009年的业绩也没有明显改善,净利润不过1719.9万元。
  但此次的超级细菌行情有望成为公司改善经营情况的契机。如此前被市场爆炒的天坛生物,便是因为受到国家过千万剂的甲流感疫苗收储任务而明显提升业绩,股价也在短时间内被资金推高一倍以上。联环药业作为A股市场上目前已知的唯一一家可生产黏菌素的上市公司,随着超级细菌行情的演化,有望成为资金的炒作重点。
  实际上,考虑到联环药业目前不过1.17亿股的股本规模,这样的小盘股往往有利于游资借助题材进行迅速吸筹和拉升股价。这从上周五该股不过1.57亿元的成交额就能实现放量涨停便已可见一斑。


  浙江医药:三季度资金持续涌入
  作为超级抗生素--万古霉素的生产厂家,浙江医药也是市场关注的重点品种。而公司的基本面情况较之联环药业还要好上许多。据了解,公司是我国重要的原料药和制剂生产企业,已成为国家维生素、抗耐药菌抗生素、喹诺酮产品重要的生产基地。公司主导产品维生素E年产量居全国首位,在世界也排名第三,公司下属新昌制药厂已被中国饲料工程技术研究中心列为国家生物素生产基地。其2009年业绩稳定增长,并推出了10派8元的分红方案。
  公司良好的基本面吸引了不少机构入驻,其前十大流通股东名单长期被机构席位占据。截至今年一季度末,尚有5家基金位列前十大流通股东名单。进入今年三季度后,该股更是受到大量资金的连续吸筹。从7月5日至8月14日,该股股价已经上涨了49.25%,其间成交量亦有明显上升。在上周的最后两个交易日,该股累计上涨8.45%,成交量更是再次放大。从技术上来看,目前其均线已呈现出明显的多头排列,强势明显。

 

  白云山A:参与抗超级细菌药物研发
  维持对白云山A(000522)2010年-2012年每股收益0.51元、0.66元和0.84元的业绩预测,对应市盈率分别为31倍、24倍和19倍。公司已步入快速发展时期,将持续受益于基层医疗市场扩容。公司拥有1300亩优质土地,且存在广药集
  团整合预期;参与抗超级细菌药物研发。维持强烈推荐评级,6个月目标价19.8元,12个月目标价29.8元。
  机构来源:华创证券


  广药集团启动抗超级细菌药物研发
  广药集团日前启动抗超级细菌药物研发大课题,该课题将在白云山板蓝根等抗菌消炎中药基础上,深入研究中药抗生素改善耐药性功能,创新开发中西药联合用药方案和新药中国中药抗之霸。
  据悉,抗超级细菌药物研发大课题目前包括三个方面:白云山板蓝根等10大抗菌消炎中药改善耐药性研究;抗菌消炎中药和西药抗生素联合用药方案筛选;中国中药抗之霸新药研究课题。
  这三个项目由刘昌孝等院士担纲。广药集团在中医药抗病毒产学研联盟模式和成果的基础上,筛选出抗微生物感染的中药产品群,联合华南新药创制中心、广州中医药大学等岭南地区的权威科研机构,并辐射到国际科研团队,进行共同攻关。广药集团为3项研究投入经费5000万元,华南新药创制中心也将配套经费支持。在抗超级细菌药物研发大课题下,广药集团将努力打造为全球最大的抗菌消炎中药研发和生产基地,力争在5年内研发出针对不同超级细菌的中国中药抗之霸。(.中.国.中.医.药.报)

 

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