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宇通客车（600066）：
目标价33 元
预计公司3月份销量将同比增长50%左右。内销及出口需求旺盛将保证公司2011年全年业绩逐季增长，2012年随着产能释放，将迎来业绩释放年。未来公司将夯实公路客车龙头地位，同时提升自己在旅游团体和公交客车的市场份额。维持公司2011年销量4.8万辆预测，同比增长17%左右。新增2.5万产能将在2012年4季度全面达产，2012年将迎来公司产能释放和业绩释放，预计客车销量在5.6万辆以上，同比增长17%左右。维持2011年、2012年每股收益分别为2.18元、2.83元的预测，重申增持评级，目标价33元。
申银万国
山煤国际（600546）：
煤炭产能扩张
2010年公司实现营业利润20.03亿元，同比增长45.06%，归属上市公司股东的净利润7.56亿元，同比增长22.91%，每股收益1.01 元。公司在建煤炭矿井开始贡献2011年业绩，预计实现煤炭总产量820万吨左右，其中在建矿井中的霍尔辛赫矿开始进入实质利润贡献期，全年将能实现200万吨产量，同比增长150万吨。不考虑注入产能及摊薄，小幅调整公司2011年-2012年盈利预测为每股1.509元、2.366元。目前股价对应2010年-2011年市盈率为22.03倍和21.8倍，处于行业平均水平之上。维持推荐评级。
国金证券
ST钒钛（000629）：
重组前景基本明确
公司发布2010年年报，公司实现营业利润10.9亿元，同比增长181%；实现归属于母公司股东的净利润10.6亿元合每股收益0.19元，同比增长170%。此次公司顺利扭亏为盈，退市风险解除，公司已经向深圳证券交易所提交撤销股票交易退市风险警示及其他特别处理的申请，预计将很快获得批准。目前来看，重组方案获得一系列相关会议或部门核准已成定局，重组前景已基本明确。未来有鞍钢集团77亿吨铁矿石储量、1300万吨铁精粉产量整合的预期，公司将持续处于高增长阶段。维持推荐评级。
国信证券 | 
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