关键题材NO.2：新能源向西看 十二五先锋是环保

　　继上一篇主题文章，我们继续来说说“十二五”的事儿、新能源新材料、节能环保作为“十二五”七大战略性新兴产业备受关注，农业作为这次“十二五”大力推进，又受到旱情影响，也让大家翘首以待。

　　西部纷纷打造新能源新材料“基地”

　　“十二五”期间，新能源新材料作为七大战略性新兴产业备受关注。近期，发改委审议并通过了《战略性新兴产业发展十二五规划(框架)》，而各地区“十二五”也纷纷大力推动新能源新材料产业。

　　按区域划分来看，西部更重视“十二五”新能源新材料产业，其中贵州、内蒙古、甘肃等地区也都纷纷提出打造新能源新材料“基地”。

　　就贵阳而言，《贵阳高新区沙文新材料新能源产业园发展规划(2010—2015)》在去年底已经审批通过，明确以新兴产业为主导方面的目标，建设以铝合金材料和锂离子动力及相关服务配套为一体的“基地”。

　　该基地于2010年12月底正式竣工，总投资高达33亿元，共打造13个战略性新兴产业重大项目，其中5个项目属于新材料新能源产业。

　　内蒙古也提出建设风能、太阳能、电力、煤炭四合一体“新型能源四大产业基地”，着手建设一批500千瓦以上光伏并网电站。

　　据业内人士认为，“十二五”对于新能源的发展比较明确，国家在调节能源结构，从以往的煤炭到“十二五”所提出的新能源，所以在市场板块都有所释放。

　　可见在未来五年中不管是国家政策也好，还是地方政策也好，对新能源新材料这块可谓是铆足了功夫，而内蒙华电(600863)(600863.SH)、云南锗业(002428)(002428.SZ)、鄂尔多斯(600295)(600295.SH)等相关股票都有所受益。

　　节能环保作为新兴产业最高纲领

　　节能环保作为“十二五”新兴产业最高纲领，期间国家将投入3万亿。节能环保行业给带来投资机会，其中中原环保(000544.SZ)、三维丝(300056.SZ)等环保板块股票一触即发。

　　《重金属污染综合防治“十二五”规划》国务院已经正式批复，该规划也是第一个“十二五”对行业的规划，该《规划》出台填补重金属污染方面空白。

　　紫金矿业(601899.SH)在去年由于铜酸水渗漏事故造成汀江部分水域严重污染，除了对中国第一大金矿紫金矿业处罚1.7亿元，也对紫金山金矿采取限产措施。

　　该《规划》的出台，对重金属行业进行了严格的监控，而加快相关公司的重组整合，其中以包钢稀土(600111.SH)为稀土大整合拉开帷幕。

　　《节能环保产业发展规划》已经推出，从环境保护、节能、资源再循环利用三个方面畸形阐述，国家也在政策优惠、加大对重点节能环保产业扶持上进行推动。许多与环保相关产业的上市公司都纷纷受到该利好的消息的影响，有了很大的突破，格林美(002340.SZ)、南海发展(600323.SH)在未来的五年内都有非常大的发展空间。

　　政策利好，高股价有“风险”

　　“此次‘十二五’规划的内容基本没变，只是加大了水利建设的投入及对行业内部的整合。”某证券公司分析师表示。

　　我国作为一个农业大国，无疑是“十二五”规划的重点。相关政策的出台将推动农业股的发展。从长期来看，在政策的保护下有利于公司研发新产品，更好的推动产业发展。而短期效果并不显著。某业内人士透露。

　　此前，农业股在旱情影响行情大幅上升。而现在旱情有所缓解，农业股整体走势趋于平稳。“农业股的波动多是受天气或者是政策的影响，“十二五”规划的出台是对农业股整体利好的最大因素”，某证券公司分析师表示。

　　据某分析师透露，农业股由于整个行业估值及股价太高，整体上涨的空间比较有限。2011年上半年种子行业和养殖业较为看好，主要是有政策的扶持。而下半年难以预计，可能会对高估值进行修复。

　　关键题材NO.3：新三板第一枪 国际板高度影值响估值

　　A股走过二十年后，要开始再次蓬勃生长。

　　市场在短期内看到的可能是一个个可炒作的题材，然而往远了看，三板的扩容，国际板的上市，以及B股的改革，这些动作连续起来将成为改变市场格局不可逆转的力量。

　　新三板脚步渐近

　　新三板最近成为市场热点。作为主板市场、中小企业板、创业板之后的投资市场，新三板市场显然吸引了太多的注意。

　　张江高科(600895.SH)、东湖高新(600133.SH)、苏州高新(600736.SH)等近期受到市场热捧。

　　但对于公司股票被追捧，上市公司本身表现得更加淡定。记者致电张江高科证券部，相关人员也表示目前三板扩容只是市场的扩容，公司本身并未接到任何的通知。

　　市场的炒作常常是捕风。如果你没有抢登上前几列涨停的列车，至少要明白新三板到底是个什么概念。

　　今年2月10日，国务院原则通过了《中关村国家自主创新示范区发展规划纲要(2011-2020年)》，同时发布的《中关村国家自主创新示范区条例》，更是重申了“支持示范区内的企业在证券公司代办股份转让系统挂牌”的态度。

　　这为三板扩容打开了想象的空间，之后证监会相关负责人公开表示，国家高新区非上市公司股份公开转让准备工作取得阶段性成果。

　　在上周的两会期间，加快新三板建设的提议也不断，其中包括全国政协委员、中央财经大学金融与证券研究所所长贺强，他提交了“关于做好中关村试点范围扩大工作”等8个提案。

　　从资金方面来讲，新三板不会对现有的A股造成太大的影响，炒作总是一波接一波纵深下去。

　　虽然各地高新区并不能立刻从三板的扩容中受益，但对创投资金来讲，则是另一块亟待抢占的高地。

　　国际板平衡A股估值

　　新三板未落地，国际板的声音又起。

　　2010年12月，上海证券交易所理事长耿亮便透露，上交所积极研究和推动国际板建设，目前已经初步完成了有关国际板上市、交易等业务规则和技术方面的准备工作，深入研究了信息披露、持续监管、跨境执法、投资者保护等重要问题，正为国际板的推出积极创造条件。

　　此前在2月份，有中金公司高层向媒体透露，上交所将在下半年推出国际板。

　　然而联系上交所表明，国际板的准备工作近期并无重大进展，在两会如火如荼之时，也有不少议员针对国际板的出台提出议案。虽然尚福林曾公开声明国际板的出台并无明确的时间表。然而正如股指期货和创业板的出台一样，市场依然充满着担忧和兴奋。

　　像汇丰这样的公司对国际板的推出渴望至极，对于当前A股的投资者来说却不得不面对流动性被稀释的可能性。

　　而中睿合赢的投资总监高燕声则表示，在目前A股估值普遍偏高的情况下，国际板的出台会对市场的整体估值水平造成冲击，也会加大相关交易的流动。

　　冠基投资的投资总监则表示现在市场的估值水平在向国际化靠拢。

　　拿银行股来举例，目前美国银行股的PE在14倍左右，而A股银行股不足10倍，估值区间完全可能上调，相反去年被炒高了部分新兴产业的公司或将面临估值区间的下调。

　　从A股受益方来讲，国际板的推出唯一可以确定的受益者便是券商的投行业务，跟三板扩容的逻辑一样，当然这之中具有国际业务经验及大项目发行占优的券商受益更为明显。