社保

　　最爱大消费与新兴产业

　　据本报数据中心统计，截至3月4日，目前公布的277家年报中，有31只个股被社保基金持有。值得注意的是，整体来看社保基金的增持及买入个股多过减持个股。

　　在社保基金新建仓个股中，大消费概念股与新兴产业概念股两类个股成为其最爱。如农业板块中的圣农发展，获得社保基金602组合共计369.97万股的大笔买进。而社保基金的新进个股中也不乏新兴产业个股，如全国社保104组合去年四季度新进方大炭素1599万股，占据方大炭素第一大流通股股东之位。

　　不过，在社保基金大举买入的同时，也有不少公司在去年四季度被社保基金所减持或者抛弃，如TCL集团、武汉中商、久联发展等11家上市公司在去年四季度被社保基金完全清仓。

　　QFII

　　减持有色股 增仓新能源

　　在社保基金积极买入的同时，QFII也完成了年底调仓。值得注意的是，比尔·盖茨基金成为目前最为活跃的QFII之一，去年四季度，该基金在清仓江南高纤与圣农发展后，又分别新进了天威保变、*ST南方、方兴科技三只个股，以昨日收盘价计算，这三只个股的市值已经超过1.4亿元。

　　从年报中的QFII调仓中可以发现，QFII不太看好有色等资源个股的表现，如中国铝业、凌钢股份、酒钢宏兴、山东黄金、南宁糖业均遭到QFII的大幅减持甚至清仓。此外，农业化肥、医药板块也不受QFII待见，如比尔·盖茨基金就清仓了其持有的200.02万股圣农发展，日本住友信托银行也将135万股四川美丰抛出，海翔药业中的富通银行也清仓了所持股份。而部分新能源等新兴产业个股、创业板个股则进入了QFII的买入清单中，如天威保变、沃尔核材、方兴科技、星辉车模、尤洛卡均为新建仓个股，此外，重组股也成为QFII关注题材，如*ST张股、*ST南方等个股成为QFII的“新欢”。

　　险资

　　青睐低估值 新进24只股

　　年报显示，截至3月4日，前十大流通股股东中出现险资的个股有51只，其中24只为险资的新进个股。其中，51家上市公司中有11家属于机械设备仪表行业，7家属于金属非金属行业，其余则主要集中于生物医药、信息技术、石油化工、交通运输行业。而另一方面，中弘地产、恒星科技等6只个股被一些险资减持。值得注意的是，与QFII不同，资源股成为险资重仓股聚集的热点行业之一，如方大炭素、山东黄金、博云新材等多只个股成为险资的新进个股。

　　此外，金融、交通运输等估值较低的板块亦获险资青睐。如中融人寿建仓江西长运;中国人寿位列山东高速第一大流通股;中国人寿则大举加仓中国银行4288.9193万股，人保财险大买6370万股建仓中国银行等。除此之外，信息技术、文化传媒等新兴产业个股也不乏险资身影。

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　　掘金年报 基金投资路径X光扫描

　　好风凭借力，股价上青天。从上市公司披露的年报来看，2010年的很多牛股产生并非偶然，国电南瑞、恒瑞制药等个股，四季度盘踞基金多达三四十只，伴随着10月以来的市场反弹，四季度这些基金重点热捧个股大多收益不菲，基金业获利良多。

　　国电南瑞

　　48家基金扎堆热炒

　　受益于十二五规划，众基金热捧智能电网。智能电网的龙头股国电南瑞去年三四季度大放异彩，从去年7月1日的38.29元扶摇直上到12月1日盘中最高81.96元，公募基金功不可没。

　　根据国电南瑞年报，去年四季度基金持股占比高达26.71%，持股13661.66万股。共计48只基金参与其中，新进的16只，增持的14只，减持的13只。其中，嘉实、华商、海富通、南方、易方达等基金旗下多只基金都抱团热炒国电南瑞，连之前一直没参与进去的QFII也急红了眼，去年四季度新进入，持有473.16万股。险资也在加仓，去年四季度增持至1143.43万股。比起QFII和险资的小动静，嘉实基金的大手笔就显得财大气粗了，嘉实主题精选混合一只基金就持有1972.09万股，而且已经有316.05万股获利了结。

　　去年四季度国电南瑞涨幅14.95%，截至3月2日，今年以来涨幅仅1.26%。一番热炒之后，基金对智能电网的分歧也日益加大。

　　工银瑞信中小盘基金去年四季度新进52.13万股，在赶了一波行情后并没有打算跟进热炒智能电网板块。工银瑞信中小盘基金经理胡文彪在接受《华夏时报》记者采访时表示：“受益于十二五规划的行业值得关注，但智能电网去年已经涨幅很大了，未来的投资机会不是很大。”

　　华商动态阿尔法相对乐观一些，不过还要继续观察各方面因素再做决定。华商动态阿尔法基金助理刘宏告诉记者：“智能电网主要是看国家电网的投资进度把握，现在是试验准备期。”

　　行业分析师们则是继续推荐国电南瑞。国元证券分析师程建国向《华夏时报》记者表示：“国电南瑞还处于高增长的阶段，虽然股价偏高，但预期正常，作为行业龙头，还是不错的。我看好它主要出于两个原因，一个是它保持了良好的成长性，另一个是有资产注入。”

　　48只基金齐聚兴业进华夏减

　　发改委的一道医药降价令对医药行业影响不小。根据恒瑞医药年报，去年四季度共48只基金持有恒瑞医药，其中新进23只，比三季度参与活跃度增加。基金持股占比17.53%，共持股13055.42万股。基金赶了一个季度的热闹，去年四季度恒瑞医药上涨22.07%，然而今年一开年，恒瑞医药就大变脸，降价令的作用开始显现，加之估值较高，医药股整体走势低迷。截至3月1日，恒瑞医药今年下跌16.49%。

　　去年四季度，兴业基金和博时基金带头，23只新进基金参与到恒瑞医药中，兴业趋势投资混合持股1358.44万股，博时新兴成长股票持有1179.99万股，招商旗下6只基金和华安、信诚旗下的各5只基金也参与其中。和他们的热炒相比，华夏基金则谨慎许多，原来持有该股的华夏回报和华夏回报二号本来持股就不多，还在减持。

　　根据恒瑞医药年报，去年四季度，国海富兰克林国海潜力基金持股858.18万股，减持127.40万股。今年国海富兰克林依旧对医药行业相对谨慎。国海富兰克林国富中小盘基金经理赵晓东告诉记者，医药行业目前估值还没有特别的优势，预计到下半年，市场将根据2012年的成长性调整医药行业的整体估值，那时该板块出现投资机会的概率较大。

　　34只基金坚守华夏华商齐持股

　　广汇股份可谓是受基金青睐有加的一只股票，根据广汇股份年报，去年四季度该股基金持股占比高达35.42%，共持有25476.17万股。三分之一都是基金在操作，基金的话语权在其中可见一斑。去年四季度广汇股份大涨33.92%，但今年却表现平平，截至3月1日，今年以来下跌6.22%。

　　去年四季度，共有34只基金参与广汇股份，新进14只，增持5只，减持8只。流通股东较上期变化更趋向集中。

　　华商盛世成长股票基金增持1447.44万股，至2725.64万股，成为四季度末该股的第一大流通股东，华商旗下另外3只基金又新进该股。华夏基金旗下共有5只基金持有该股，其中备受关注的华夏大盘基金持有股份1800万股。另外，信诚基金旗下6只基金也参与其中。

　　宏源证券化工行业分析师康铁牛在接受记者采访时表示：“我长期看好广汇股份，该股最大的优势在于它有煤炭、石油、天然气的储备量可观，该公司正在进行结构调整，未来还有很大的成长空间，现在股价还处于底部。”（华夏时报 丁学梅）