板块跑输大盘，医药股里依然黑马频出

　　中信建投两支敢死队浑水摸鱼专炒疫苗股

　　莱美药业

　　3月2日，莱美药业成交3笔大宗交易合计200万股，其中两个机构席位分别买入100万股、70万股，招商证券深圳龙岗营业部买入30万股(深圳某阳光私募席位)，成交价格均为33元。前两笔成交量足以进入莱美药业的十大流通股股东。他们的目标价是多少，令市场充满期待。

　　医药股中从来都不缺黑马。自1月25日沪指从2661点反弹以来，医药股指数涨幅仅11%左右，而近期医药牛股频出，截至昨日，区间涨幅超过35%的多达10只，涨幅前三名的海欣股份、迪康药业和江苏吴中，分别为74%、60.8%和60.7%，这三者均与抗癌或抗病毒概念相关。不过，在3月份，多家券商研究员并不看好这一题材，有一直跟踪医药股的深圳私募人士也认为，部分医药股的崛起说明市场缺乏持续的题材，不排除一些炒作资金“浑水摸鱼”。

　　抗癌药炒作有些无厘头

　　在近期的二级市场上，市场的热点切换频繁，较为明晰的主线板块只有农业-化肥-化工这个链条，其它的板块基本均呈现出局部机会和个股行情。而近期的海欣股份、江苏吴中、迪康药业、华神集团和广州药业等的炒作行情却此起彼伏。

　　深圳市太和投资管理有限公司投资总监王亮表示，这些个股的崛起具有突然性，很像游资的操作风格，多为公告引发的连续涨停。如海欣股份2011年1月7日公告，公司正在积极争取获得抗原致敏的人树突状细胞项目Ⅲ期临床批文，这是我国首个自主研发的获得国家食品药品监督管理局(SFD A )正式 批 准 的 、针 对 晚 期 大 肠 癌 的A PD C治疗性疫苗。而公告前，海欣股份已经有两个涨停。同时，1月4-6日，大宗交易平台连续3天都出现了海欣股份的身影，买卖双方均为平安资产管理有限责任公司。而海欣股份1月7日的公告也给海欣股份泼了冷水，公告提示称“何时能获得批文难以预计，如获得Ⅲ期临床批文，预计Ⅲ期临床试验需三年以上，此后需取得相关主管部门正式批件后，才能进入商业化阶段，不过，这似乎并没有阻止海欣股份的前进步伐，2月1日，该股再次放量大涨，16个交易日涨幅高达64%。

　　同样的传奇在江苏吴中和迪康药业身上得到续写。2011年3月1日江苏吴中公司控股子公司医药集团重组人血管内皮抑素注射液(国家一类生物抗癌新药)监局药物临床试验批件，同意开展该产品的三期临床试验研究工作，计划将于2011年3月起全面展开，公司预计用2年左右的时间完成对该产品的三期临床研究工作。当天，该股一字涨停，3天涨幅最大30%。

　　迪康药业昨日的一字涨停似乎与其拟10股送15股的高送转消息有关，但在高送转概念集体走弱的情况下，迪康药业独自强势的背后也与其用于防治病毒的新药有关。该公司生产的针对呼吸道病毒感染疾病对应治疗而研制的国家一类新药，拥有自主知识产权，属国家“863”项目。

　　广发证券医药分析师李平祝认为，近期医药行业并没有特别的利好。王亮认为，近期抗癌疫苗股的走强与一则消息有关，世卫组织中国代表处3月1日公布，中国国家食品药品监督管理局(国家药监局，SFD A )疫苗监管系统经验证符合国际标准。这将开启中国疫苗通过联合国机构走向世界的大门。

　　大部分公司还在讲故事

　　“抗癌疫苗行业有远大的前景”，王亮认为，目前全球每年的癌症患者达1270万人，癌症死亡人数为760万，其中24%发生在中国，而中国癌症患者的生存患者和治愈患者仅为13%。过去十几年来，癌症发病率的迅速升高使得国际抗癌药物空间急剧膨胀，预计到2012年全球肿瘤药物市场销售总额将达800亿美元左右。另外，我国医药行业中抗癌药物的研发水平处于国际相对较落后地位。

　　不过，不可忽视的是，正如上述一些上市公司公告的那样，抗癌药物从试验阶段到临床阶段还有数年的时间。王亮认为，抗癌概念股估值和投资评级由于实现收益的时间较长，大部分还在讲故事，资金短期利用概念炒作的概率比较大。

　　南都记者发现，明显的例子是重庆啤酒从去年11月70多元的高位杀跌40%多才止跌，前期反弹到74元再次杀跌，机构出逃明显。而上述抗癌疫苗类个股成交龙虎榜上多为席位，像新冒出的丰原药业、岳阳兴长、天方药业等更是如此，天方药业3月1日涨停当天还有机构出逃。

　　另外，券商研究员们对3月份的医药股并不太乐观。光大证券研究员李龙俊表示，目前的医药行业利空有靴子还未落地，一是目前卫生部开始高调整顿抗生素滥用问题;二是药品降价已成为确定性的大趋势，基药的降价将在今年上半年实现，仅有极个别的品种能够独善其身。他认为将导致行业整体价跌量涨、公司受益度泾渭分明，能否中标对相关公司业绩会产生明显影响，也是对公司能力的一次极大考验。因此，投资也要走向分化。

　　兴业证券分析师王晞对于3月的医药板块行情也比较谨慎。原因是医保药品降价即将开始和很多医药企业盈利可能低于一致预期。其认为，考虑到2010年上半年是盈利增速的高点，2011年的一季报，医药板块的利润增速相比上年同期有所下降，这可能影响投资者对医药行业今年的盈利预期。在弱市中，投资者对未来会变得更加谨慎，下半年反而会有超预期的机会。

　　三机构席位大宗平台抢筹

　　大同证券认为，今年医药板块行情将围绕“创新”与“整合”两大题材来展开。以海欣股份、华神集团等为代表的抗癌新药概念股出现一波较大级别的行情，正是这个逻辑的体现，未来那些拥有在研自主创新药品的、小市值品种机会较大。

　　而3月2日，莱美药业现身大宗交易平台，成交3笔合计200万股，成交价均为33元，减持方均来自华融证券重庆新南路营业部，分析认为或许是三股东重庆风投所为。但值得注意的是，有两家机构席位分别接盘100万股和70万股。

　　王亮推测这两个机构席位是基金在买入，另外30万股为招商证券深圳龙岗营业部买入(深圳一家阳光私募的席位)，这些机构的长期目标恐怕不止30%这样的盈利空间。”在这个价位上看好并且大笔买入，是不想影响二级市场的股价，“这也让王亮长期看好莱美药业，他维持莱美药业60亿元总市值的第一目标，认为伴随一家小的、有长期研发动力的民营医药企业长大，会享受到最终的股权增值。莱美药业只有一个辅助治疗癌症的产品———纳米碳眩昏注射液，但公司的储备品种有60多个，很多在审批、临床、生产阶段了，如果能把每个品种都跟踪得很细，最终是可以赚到这笔大钱的。

　　第一创业研究员巨国贤“强烈推荐”海欣股份，他对该公司2010-2012年主营业务的EPS预测分别为0.0230、0.0317、0.0408元。预计治疗性疫苗“抗原致敏的人树突状细胞”在2015年药物上市时，给海欣股份带来的每股净现值为37 .10元，Ⅲ期临床在明年得到批复是大概率事件。

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　　湖北游资盯上抗癌股

　　从去年11月以来，中信建投武汉中北路证券营业部和中信建投黄石市颐阳路证券营业部频频联手出击，专门炒作疫苗类上市公司，先后炒作了普洛股份，华神集团，丰原药业，天方药业等，而且都是波段操作，似乎显示它们看好疫苗公司的未来。

　　如3月2日丰原药业涨停，两家营业部分别净买入3400多万元和1000多万元;3月1日，天方药业涨停，两家营业部分别净买入37435万元和1028万元;2月24日，两家营业部再次合作，一起炒作了抗癌药龙头华神集团。去年11月12日，它们也曾一起炒作了抗肿瘤药龙头普洛股份。而其间，两家营业部的兄弟营业部中信建投证券武汉市建设八路证券营业部也来凑热闹，3月2日炒作了当天大涨7.8%的岳阳兴长，净买入2256多万元。