三、今日股评家最看好的股票

二家机构推荐恒瑞医药

　　研发费用和股权激励费用影响当期利润。2010年恒瑞收入同比增长23.6%，利润同比增长10.19%，研发费用大幅增长，和当期计提股权激励费用2489万导致管理费用大幅增长42.6%，影响了当期利润；4季度实现利润相对平稳。4季度公司收入同比增长13.8%，单季EPS0.22元，与前几个季度相仿；丰富产品梯队推动公司继续快速成长。虽然公司两大主导产品多西他赛和奥沙利铂增速放缓，但公司二线品种伊立替康、顺阿曲库铵、厄贝沙坦、碘氟醇等二线品种增长迅速，拉动公司制剂业务整体仍然增长近25%；新药研发即将进入收获期。2010年恒瑞获得复方替吉奥、碘克沙醇等10个生产批件，PEG-GCSF、非布司他等获得临床批件。2011年上半年艾瑞昔布和卡屈沙星获得生产批文是大概率事件，阿帕替尼二期临床进展顺利，2011年进入三期临床可能较大。
　　海外认证进展顺利。伊立替康注射液接受了美国FDA官员的现场检查，公司向美国FDA另外提交了2个制剂的ANDA，4个原料药的DMF。
　　瑞格列汀在美国一期临床试验进展也较顺利。维持强烈推荐评级。恒瑞医药创新药物将陆续上市，公司处于产业发展的转折点，短期的高估值隐含着对未来创新药物的预期，维持强烈推荐的评级。以当前股本计，在不考虑股权激励费用的情况下，我们预测11-13年EPS为1.25、1.61、2.01元。（东券、业证）
　

二家机构推荐天威视讯

　　业绩在平稳中推进。2010年上半年，在有线数字电视用户终端、交互电视用户终端、有线宽频在网用户数较2009年底均实现了增长，尤其是具备高ARPU值的交互电视用户和高清交互电视用户实现了大幅提升，提升至17.85万和12.11万个，较2009年底对应增幅42%和114%。由于高清交互业务是主要经营方向，预计公司将继续加大营销力度。
　　亮点应在关外整合。我们预计关外拥有150万-200万待整合用户，根据深圳三网融合试点启动规划，到三网融合试点2012年结束，预计整个深圳地区有线数字用户将达到300万用户，高清数字用户达到180万用户。我们预计关外有线网络整合越来越近，公司股票会出现较好的交易机会。
　　三网融合下广电应有较大发展空间。由于IPTV集成播控权掌握在广电企业手中，电信企业开展IPTV业务不可避免需要磨合的时间。相对而言，广电企业进入宽带市场面临的挑战略小。此外，后续具体试点方案出台，有望为广电企业带来利好，实现ARPU值和经营业绩的双提升。
　　风险因素：公司整合关外有线网络资源规模与进程具有时间上的不确定性；宽带和增值业务拓展进程与深度；发展高清用户的进度。
　　盈利预测、估值及投资评级：在深圳特区建立三十年和三网融合试点及广电有线整合的背景下，我们坚定看好公司的未来发展。我们维持公司10/11/12年EPS为0.32/0.70/0.79元，当前价22.89元，对应10/11/12年PE是71/32/29倍，维持买入评级。我们给予公司11年业绩40倍PE，同时考虑关外有线网络整合20%溢价，目标价33.6元。（方证 、长证）

二家机构推荐山推股份

　　2011年我国一号文件指出，未来10年我国将投资4万亿元用于农村水利基础设施建设，公司推土机国内市场占有率为60%，居国内首位、世界第二。我们预计2011年销量增长40%，达到1.2万台，同比增长43.5%。
　　2010年10月工信部发布方案，旨在力争用三年时间提升我国机械基础零部件的自主创新能力。随着我国工程机械整机保有量快速增加，对配件的新增及维修需求潜力较大。我们预计公司2011年配件收入为61亿元，同比增长55%。山东重工集团规划2015年的工程机械业务收入将达到500亿元，我们认为公司大股东实力雄厚，对公司未来发展将形成有力支撑。
　　投资评级：我们预测2010-2012年公司主营业务收入分别为123亿元、179亿元、231亿元，归属于母公司的净利润分别为8.69亿元、13.44亿元、17.59亿元，对应每股收益分别为1.15亿元、1.77亿元、2.32元，给予买入-A的投资评级。（海券、广证）