2月整体销量同比增长33%，1-2月同比增长37%，好于预期，股价被低估，重申增持评级。预计10年、11、12年EPS分别为1.98元、2.58元（11年业绩仍存上调空间）、3.04元，股价相当于11年、12年PE分别为11倍、9.5倍。2月数据虽不具同比性，但累计仍实现37%增长，看好我们看好新品SUV驭胜前景，预计2季度销量将逐步体现出来，公司2季度业绩存在环比向上的可能。我们看好公司SUV前景、轻卡和全顺轻客的稳定增长，股价被低估，重申增持评级。

　　虽然由于春节原因，2月份有效销售时间较短，但公司整车实现销量12585辆，同比增长33%，其中全顺轻客销量同比增长21%，JMC轻卡同比增长52%，皮卡及SUV同比增长2