透视年报：社保基金配置显新动向

　　社保基金的投资方向一直是市场风向标，而社保基金的仓位、行业分布变化也一直是市场的关注焦点。据统计，截至3月24日，沪深两市共有745家上市公司已公布2010年年报，其中有101家前十大流通股东出现社保基金身影。总体上，社保基金以加仓为主，从申万一级行业看，社保基金特别青睐餐饮旅游、电子元器件、交通运输、有色金属等行业。
　　统计数据显示，面对复杂的市场形势，社保基金明显把确保资金安全放在了首位，与去年第三季度相比，持有的股票数量明显增多，持有股票的行业分布更加均匀，而且大幅增持的基本上是餐饮旅游、交通运输等防御型行业。以申万二级行业统计，从所包含的股票数量统计显示，除了旧爱普通机械外，零售业成为了社保基金的新欢。社保基金重仓的10家零售业公司，占已公布年报零售公司25家的4成。统计数据还显示，今年以来零售业板块指数微跌0.97%，而同期上证指数上涨4.61%，远落后大盘走势。其中，北京城乡、西安民生、新华都、渤海物流等4家公司为社保基金新进入个股，西单商场、重庆百货自去年中期进入后就基本没有改变。
　　从增持幅度看，社保基金非常青睐金属制品、餐饮、高速公路等行业，值得投资者重点关注。（ 上 海证 券 报）

机械设备股去年四季度社保增仓逾三成

　　市场研究中心和数据统计显示，截至3月24日，机械设备行业有113家公司披露年报，去年四季度社保基金进入19家公司的前十大流通股行列，累计持股数10166.87万股，较去年三季度的7615.37万股加仓2551.49万股，增幅为33.54%，成为去年四季度社保基金加仓最多的行业。另外，去年四季度社保基金新进11只机械设备股，对中小盘的高送转股格外喜爱。
　　新进11只机械设备股
　　统计显示，已披露年报的机械设备股中，去年四季度社保基金新进11只机械设备股，去年四季度社保基金继续加仓3只机械设备股，去年四季度社保基金减仓4只机械设备股，去年四季度社保基金留守1只机械设备股，去年四季度社保基金从5只机械设备股的前十大流通股东里消失。
　　从新进的队伍来看，去年四季度社保基金新进数量超100万股的机械设备股有8只，去年四季度社保基金新进数量在100万股以下的机械设备股有3只。其中，三一重工(1994.94万股)、中集集团(1404.36万股)、四方股份(529.99万股)、恒星科技(325.03万股)、盛运股份(280.99万股)和海陆重工(250.00万股)等6只个股社保基金新进数量超200万股。
　　比较典型的是盛运股份，该股去年实现净利润5341.72万元，同比增长9.93%，每股收益为0.48元，公司推出了每10股转10股的高送转分配预案红包。公司表示，公司主要产品输送机械实现销售收入同比增长37.1%，毛利率略降为32.1%；干法脱硫除尘一体化尾气净化处理设备收入占主营收入的比重为34.5%，收入增速达30.8%，毛利率为33.7%。绩优+高送转的投资价值吸引众机构投资者的眼球，去年四季度盛运股份被3家社保基金组合同时新进280.99万股，这三家社保基金组合分别为107组合新进112.27万股(占流通股3.51%)、604组合新进108.72万股(占流通股3.40%)、104组合新进60万股(占流通股1.88%)，分别位居流通股东的第四、第六、第十的位置。与此同时，还有5家基金持仓合计821.39万股，较上期增持18.26%。通过统计表明，该股去年四季度机构加仓的力度较大，去年四季度盛运股份股价飙升66.37%，也让机构投资者赚足了腰包。
　　同样海陆重工，去年实现净利润12613.37万元，同比增长16.86%，每股收益为0.98元，公司推出了每10股派2元的现金分红预案红包。从机构投资者来看，去年四季度也被两家社保基金组合买入，新进华夏成长持有236.49万股、社保501组合和社保102组合合计持有250万股。中金公司表示，海陆重工的积极关注新产能2Q释放前后积极变化。短期看，公司新产能2Q释放将带来积极变化，长期看，公司三项业务都竞争力突出且符合国家战略方向，增长可持续性，重申推荐评级，建议投资者积极介入。
　　从继续加仓来看，去年四季度社保基金对广东明珠(339.50万股)、中航重机(50.00万股)、东山精密(7.61万股)等3只机械设备股进行继续加仓，它们最新持股数量分别为1687.50万股、970.00万股和209.98万股。
　　相板，去年四季度社保基金对天地科技(-790.51万股)、沈阳机床(-738.46万股)、理工监测(-6.61万股)和杰瑞股份(-0.02万股)等4只机械设备股进行了减仓行动，还从厦工股份、徐工机械、大西洋、哈空调和南风股份等5只机械设备股的前十大流通股中消失。
　　中小盘高送转股受青睐
　　统计显示，去年四季度社保基金重仓的机械设备股中，仅沈阳机床2010年没有分配预案之外，其它社保基金重仓机械设备股都含分配预案，含权的个股有10只，而纯现金分红的个股有8只。其中，2010年分配预案每10股转或送5股以上的个股有8只，这些个股分别为杰瑞股份(每10股转10股派8元)、豫金刚石(每10股转10股派2元)、恒星科技(每10股转10股派1元)、盛运股份(每10股转10元)、机器人(每10股送5股转7股派1元)、钢研高纳(每10股转8股派0.8元)、康力电梯(每10股转5股派3元)和三一重工(每10股送5股派0.6元)，去年四季度社保基金持股数量分别为31.95万股、45.93万股、325.03万股、280.99万股、110.13万股、34.85万股、69.96万股和1994.94万股。
　　比较典型的是机器人，该股去年实现净利润为10790.39万元，同比增长63.09%，每股收益为0.8元，公司推出了每10股送5股转7股派1元的高送转分配预案红包，全国社会保障基金理事会转持三户新进110.13万股，占流通股1.45%。除了社保基金新进之外，还有3家基金合计持有391万股，上期前十中仅1家基金持有42万股，占流通盘的比例为5.14%。本期新进银华系2家基金，合计持有321万股。同时，股东人数较上期减少25%，筹码本期快速集中。
　　此外，随着大盘反弹，今年以来上证指上涨4.94%，而社保基金重仓机械设备股年内上涨2.88%，社保基金重仓的机械设备股跑输上证指数。统计显示，社保基金重仓机械设备股中，三一重工(12548.16万元)、中集集团(3496.85万元)、机器人(867.84万元)、广东明珠(624.38万元)、天地科技(489.80万元)、沈阳机床(379.41万元)、大洋电机(213.22万元)、神开股份(154.84万元)和康力电梯(95.15万元)等9只个股今年以来社保基金账面浮盈。
　　从其他来看，去年四季度社保基金还对商业贸易、农林牧渔、化工等三行业进行重仓增持或购买。其中，商业贸易占据5个席位，这些个股分别为中化国际(600.00万股)、渤海物流(429.98万股)、新华都(278.61万股)、北京城乡(249.87万股)和西安民生(207.77万股)；农林牧渔占据5席，这些个股分别为好当家(1268.46万股)、圣农发展(369.97万股)、大禹节水(360.00万股)、华英农业(172.67万股)和星河生物(13.07万股)；化工占据4席，它们分别为三友化工(1577.05万股)、大元股份(449.97万股)、雷鸣科化(190.78万股)和金正大(175.91万股)。（证券日报）

768家上市公司年报显示 社保基金新进44只退出41只

　　市场研究中心和数据统计显示，截至昨日披露的768家上市公司年报表明，2010年年末社保基金合计持有110家上市公司的约8.66亿股，仓位合计变动3628.21万股；持仓市值高达165.34亿元，市值合计变动26.64亿元。其中，社保基金增持了22家公司的5881万股，减持了25家公司的5921万股，新进了44家公司的2.09亿股，退出了41家公司的1.73亿股。
　　社保基金增持 22家公司5881万股
　　数据显示，截至昨日公布年报的768家公司中，社保基金2010年第四季度增持了22家公司的股票，合计增仓5880.67万股，年末市值变动15.65亿元。具体来看，有健康元、双鹭药业、深发展A、江铃汽车、武汉凡谷、广东明珠、九龙电力、阳普医疗、成商集团和大冶特钢等10只个股去年第四季度都被社保基金增仓100万股以上。
　　社保基金增仓后对这些股票的仓位除了棕榈园林外，都在150万股以上。其中，有深发展A、健康元、双鹭药业、广东明珠、江铃汽车、成商集团、滨江集团和天坛生物等8只个股在2010年末都被社保基金持有1000万股以上。
　　比较典型的是健康元。其年报披露，2010年第四季度被全国社保基金一零八组合增持200万股，被全国社保基金一零四组合新进持有1629.99万股，两者合计增仓公司股票1829.99万股，增仓规模位居社保增持榜第一名。增持后，社保基金一零八组合持股比例为1.35%，全国社保基金一零四组合持股比例为1.24%。公司2010年年报同时披露，去年全年实现归属母公司股东的净利润74004.67万元，同比增长率52.27%，实现基本每股收益0.5617元。另外，其年报披露，公司2011年继续深入开拓国内制剂市场及国际原料药市场，努力争取实现2011年不低于50亿元的营业收入目标。
　　社保基金减持 25家公司5921万股
　　数据显示，截至昨日公布年报的768家公司中，社保基金2010年第四季度减持了25家公司的股票，合计减仓5920.92万股，年末市值变动8.51亿元。具体来看，有福耀玻璃、天地科技、沈阳机床、顺鑫农业、同仁堂、西单商场、新宙邦、山煤国际、东港股份、安源股份、美的电器和赣粤高速等12只个股去年第四季度都被社保基金减仓100万股以上。
　　但是社保基金减仓后对这些股票的仓位大都在100万股以上，仅有理工监测、新宙邦、赛为智能、福瑞股份、杰瑞股份和中瑞思创等6只个股去年四季度的社保基金仓位减至100万股以下。而有美的电器、福耀玻璃、天地科技和顺鑫农业等4只个股在2010年末仍被社保基金持有1000万股以上。
　　比较典型的是福耀玻璃。其年报披露，2010年第四季度被全国社保基金一零三组合增持91.00万股，被全国社保基金一零八组合增持204.11万股，被全国社保基金一零一组合平仓1667.26万股。总体来看，其去年第四季度被社保基金组合累计减持1372.14万股，减仓规模位居社保增持榜第一名。但即便如此，减持后，社保基金仍持仓6944.68万股，持股比例高达3.94%。公司2010年年报同时披露，去年全年实现归属母公司股东的净利润178775.79万元，同比增长60.05%，实现基本每股收益0.89元。另外，其年报披露，公司2011年将争取实现销售收入964086.21万元，成本费用率控制在79.33%以内。
　　社保基金新进 44家公司2.09亿股
　　数据显示，截至昨日公布年报的768家公司中，社保基金2010年第四季度新进了44家公司的股票，合计新进2.09亿股，年末市值40.76亿元。具体来看，有海南航空、三一重工、方大炭素、三友化工、中集集团、好当家、上海医药、立思辰、中化国际、八一钢铁和四方股份等11只个股去年第四季度都被社保基金新过500万股以上。
　　从持股比例上看，第四季度新进之后，社保基金对34只个股的持仓比例大都超过了1%。其中，有立思辰、盛运股份、四方股份、国腾电子、大禹节水、宇顺电子和海陆重工等7只个股在去年年末都被社保基金持仓5%以上。
　　比较典型的是海南航空。其年报披露，2010年第四季度被全国社保基金一零六组合新进3495.79万股，新进规模位居首位，占比1.05%。公司2010年年报披露，去年全年实现归属母公司股东的净利润301391.20万元，同比增长800.56%，实现基本每股收益0.74元。另外，其年报披露，预计2011年公司收入计划240亿元，费用计划200亿元，利润目标40亿元；总周转量40.1亿吨公里，同比增长13.69%；旅客运输量2000万人次，同比增长7.35%；货邮运输量32.11万吨，同比增长13.66%；飞行小时39.12万小时，同比增长12.14%；飞行班次15.29万班，同比增长5.89%；资金需求约280亿元，通过银行信贷、短期融资券等多种融资渠道筹措解决，资金用途主要是保障运力增长。
　　社保基金退出 41家公司1.73亿股
　　数据显示，截至昨日公布年报的768家公司中，社保基金2010年第四季度退出了41家公司的股票，合计退出1.73亿股，退出后，社保基金不再持有这些公司的股票。具体来看，有TCL集团、粤电力A、武汉中商、北新建材、久联发展、厦工股份、芭田股份、华润三九和白云机场等9只个股去年第四季度都社保基金累计退出数量都在500万股以上。
　　比较典型的是TCL集团。其年报披露，2010年第三季度末全国社保基金五零一组合持有公司3000.00万股，占比1.07%，第四季度，社保基金五零一组合累计将上述3000万股悉数平仓，同时，截至去年年末，还没有其他社保基金新进持有其股票。公司2010年年报披露，去年全年实现归属母公司股东的净利润43253.85万元，同比减少7.98%，实现基本每股收益0.1243元。另外，其年报披露，TCL多媒体由于在上半年未及时把握市场向LED背光快速转换的机遇因而降价清理旧款液晶电视库存，致使毛利率下降，全年业绩受此影响出现了亏损；经快速调整，旧款电视的库存清理在2010年9月底已基本结束，LED背光液晶电视渗透率在2010年12月已提升至27.6%；通讯业务是公司2010年最大的利润增长点，全年手机及配件销量突破3600万台，同比劲增125%，其中海外市场销量同比增长155%。（证券日报）