全球电子业供应链堪忧
　　香港贸易发展局２１日表示，日本是全球电子产品零部件的重要生产基地，此次地震、海啸及核电厂辐射泄漏危机，必将影响到全球电子业供应链的整体运作。
　　贸发局在最新一期周讯中指出，全球约２０％的重要电子产品均由日本供应，如记忆系统零部件、电子半导体等，有关零部件大部分出口至其他地方进行组装。此次日本地震危机使得零部件供应出现问题，将会影响到其他地区的生产活动，最终将会影响全球电子业供应链的整体运作。（上证）

　　工程机械负面影响有限着眼进口替代　　
　　一台由我国企业捐赠的62米臂长泵车将于22日从上海港运往日本大阪，参与福岛核电站抢修工作--强震过后，无论对抢险救灾乃至震后重建而言，工程机械的作用都举足轻重，我国相关产业的发展备受瞩目。
　　业内人士认为，短期而言我国工程机械行业所受的负面影响有限，而灾后重建有可能会刺激中国工程机械的出口。从更长远来看，中国相关企业的进口替代空间将大幅增加。
　　日本地震对A股工程机械行业的负面影响主要体现在零部件的供应方面。目前，国产20吨以上挖掘机的液压件全部需要从日本进口，川崎是日本液压件的主要供应商。国泰君安分析师吕娟表示，考虑日本震后限电政策可能影响川崎产能，川崎可能会优先供给本国新增挖掘机的液压件需求。但是中国国内挖掘机厂商基本已经与川崎签订2011年采购需求合同，总体而言，液压件供应不会对中国企业造成太大影响。三一重工总裁向文也认为，中国国内工程机械行业受日本地震影响有限，而灾后重建很有可能会刺激中国工程机械的出口。
　　值得注意的是，三一重工人士表示，灾后重建具体能拉动的出口规模，一时还难以看清，目前我们更看重进口替代而带来的增长空间。此次大地震后的救灾和灾后重建工作，将造成日本对机械需求的增长。在日本企业产能短期无法提升的情况下，势必影响相关产品出口到中国的数量，使中国企业获得进口替代空间。(上证李雁争)

　　建材日本供需将现逆转出口格局生变
　　日本震后短期内，水泥钢材等建材产品供需将出现逆转，而随着灾后重建工作展开，中国建材企业应当而且也能发挥较大作用。
　　21日，多位水泥行业人士判断，灾后日本水泥供需曲线必将逆转，改变自1996年至今产量一路下滑、供大于求的局面。并且，由于日本电力供应受到影响，钢铁等企业被迫停产，未来钢材供应也存在缺口。
　　据统计，2010年日本共有18家水泥企业，共计水泥产能6147.7万吨；震前日本为水泥净出口国，2009年日本净出口水泥及熟料约1000万吨。并据分析，参照2009年四川省灾后重建启动时水泥需求增幅46%，假定日本灾后水泥需求增幅为40%。对照2010年日本水泥产能6147万吨发现，今明两年日本水泥供应缺口在1000万吨左右。
　　再者，有消息称，震后日本包括新日铁、JFE、住友金属、东京制钢、神户制钢等5家钢铁企业均遭受了不同程度的破坏，各个钢铁厂家纷纷被迫停产，而我国作为钢铁大国，也可以提供相当支持。
　　业内人士指出，日本大震所带来的水泥需求，不但国内水泥企业可以去填补，而且还改善了整个东南亚地区的水泥出口环境，特别是出口渠道相对较多的国内水泥企业将从中受益。
　　同样的影响还在钢铁产业。据业内人士分析，日本地震使大约有1150万吨的钢铁产能被迫关闭，日本是全球第一大钢材出口国，去年出口钢材4240万吨，占全年产量的44.7%，其中83%-85%的钢材出口到亚洲。如果按10%的出口产能推算，日本地震在全球范围内将有400多万吨钢材的供应缺口，而亚洲地区至少有350万吨的缺口需要填补。分析人士说。
　　然而，业内人士也指出，日本钢铁行业主要集中于中高端钢材生产（如高档轿车板、高端冷轧板带、镀锌板带、电工钢等），地震直接影响的也是日本高附加值钢铁产品的出口，这方面我国钢企既能填补缺口，但也是一种挑战。(上证于祥明)

　　突发事件影响驶入后半程重建题材浮出水面
　　日本地震、利比亚战乱的市场效应仍在释放，但影响方式却悄然转换，开始驶入后半程。
　　昨日A股市场上，核电军工板块冲高回落，煤炭石油等板块顺势接力，领涨两市--突发事件影响的结构性转换悄然显现。
　　大盘逐步归位
　　核电希望犹存
　　日本3·11大地震一改2月中旬以来的暖春行情，A股从3000点掉头向下，一度下探至2850点。但随着事件的深入，大盘开始逐步归位,重返前期节奏，从本周首个交易日的市场表现便可见一斑。
　　分析人士指出，从昨日大盘的走势看，上证指数继续在狭窄的区间内震荡，市场热点发生了微妙的变化。上周被短线资金炒作的防辐射及相关个股成为场内资金做空的主要对象，而核电板块中的个股盘中都出现了一定幅度的反弹。上述市场特征反映了大盘已经摆脱了日本地震的影响，指数逐步恢复之前的运行趋势。
　　但也有分析人士指出，从近期消息及资金面看，核电板块将经历一段缓冲期，核电的长远发展仍孕育希望。
　　中邮证券分析师邵明慧指出，核电设备供小于求，在手订单保证企业平稳过冬。由于我国核电发展迅猛，国内大多数核电设备企业均面临相关产能跟不上订单的情况。此次国务院决定并未叫停已通过审批的核电项目，且大型核电设备制造周期普遍较长，所以在新项目恢复审批前的一段时间内，相关公司核电业务业绩并不会有明显影响。
　　除了核电板块外，军工板块昨日同样冲高回落。分析人士认为，利比亚局势对军工板块的实际影响不大，近期该板块的炒作属于借消息讲故事，板块走势也将伴随大盘归位而回到前期运行趋势。
　　能源黄金借力
　　重建题材可期
　　小荷才露尖尖角，早有蜻蜓立上头。随着能源、黄金个股的午后接力，突发事件的后续影响开始逐步显现。
　　分析人士指出，北非中东局势紧张使原油价格上行概率加大，对于相关个股的影响将逐步显现。此外，随着日本逐步进入震后重建，能源、建材、钢铁、工程机械等相关板块有望从中受益。
　　美林银行研究报告指出，借日本重建因素，中国对日出口可能会增加，以替代日本的生产损失。报告认为，日本地震发生后短期内，从食物到许多其他主要消费品的供应所受的冲击或将提升中国对日本的出口。长期而言，随后的灾后重建工作可能会助推中国对日本的基本金属和机械出口。(.上.证. .张.欢 周.翀)