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海康威视:兼具成长质地和安全边际

加入日期:2011-3-22 15:05:21

  2010年,公司实现营业收入36.05亿元,同比增长71.57%;营业利润9.86亿元,同比增长49.77%;归属母公司所有者净利润10.52亿元,同比增长49.07%;基本每股收益2.20元/股。利润分配预案为:每10股转增10股、派现6.0元(含税)。公司净利增速低于收入增速主要受公司大规模扩张销售费用的提高。

  评论:

  公司是国内安防龙头企业,无论从技术还是市场两个角度来看,我们认为公司的策略都是成功的:

  1)技术:公司从几年前就看准了安防行业面临的挑战,在视频编解码和压缩芯片上放弃了ASIC,转为DSP这种用户可编程、扩展接入较容易的芯片技术;在以H.264国际标准为主的前提下,适当兼容了MPEG-4等其他标准。随着安防IP化的趋势成熟后,安防系统的核心逐渐从DVR转


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