华映科技转型“应景” 基金5天增仓6.84%

　　■本报记者 赵学毅

　　上周，人类的多事之秋，日本9级大地震引发海啸核危机充斥着全球每个角落，资本市场更是连锁反应。其中，日经指数周跌幅10.22%，恒生指数累计下跌4.08%，上证综指同时也下跌0.92%。但危机中往往蕴藏 着投资机会，国内有进口替代性质的电子元器件、化工等板块得到基金经理的青睐。

　　《证券日报》基金周刊记者根据指南针机构密码数据分析，实施了重大资产重组并成功转型至触控面板领域的华映科技，在上周吸引了以基金为首的主力机构资金，5个交易日增仓幅度高达6.84%，成为仓位提升最快的基金重仓股。该股在去年四季度末得到华商动态阿尔法混合基金经理梁永强的独门重仓，且曾于去年三季度上演了由刘文动执掌的华夏优势增长、华夏盛世精选全面抛售，而梁永强接下筹码的大戏。

　　“进军触控面板事业之后，华映科技接获国际品牌大厂订单，目前看来公司转型相当‘应景’，将带来业绩的暴增，这是最近基金增持的主要原因。”接受《证券日报》基金周刊记者采访的北京一基金分析师如是表示。

　　一周吸金1.56亿元

　　华映科技逆市大涨8.74%

　　日本国民经历山崩地裂、大浪滔天、房屋倒塌后，上周再度深陷核危机带来的惶恐中，并且这种惶恐已经蔓延到全球资本市场的各个角落。承接3月11日的阴跌，日经指数上周大跌10.22%，上证综指也下跌0.92%。在这非常时期，基金经理建议投资者不要过于恐慌，危机中往往蕴藏着投资机会。

　　天治基金宏观策略分析师寇文红对《证券日报》基金周刊记者表示，从地震、海啸破坏日本产能这一主线出发，关注我国机械设备、电子元器件等行业中，以前与日本企业完全是竞争对手、现在可以在国际国内市场替代日本产品的上市公司。

　　金鹰基金投资总监杨绍基认为，受日本地震影响较大的行业包括保险、电子和核电等。日本硅晶圆厂商信越半导体白河工厂月产能80万片，占据全球半导体市场份额22%，该工厂目前处于无法生产的阶段，震区交通不便，产品运输受阻，也将导致短期内供需失衡，因此地震对电子板块有短期的向上推动作用。与此同时，泰信基金看好国内有进口替代性质的电子元器件、化工等板块。

　　作为电子元器件的新龙头——华映科技，上周放量大涨8.74%（周成交8.51亿元，环比增36.82%），有力印证了基金经理的正确判断。与此同时，主力资金疯狂净买入该股，也显示出基金不仅心动且已经行动起来。

　　据指南针机构密码数据显示，以基金为首的主力机构已经连续8天增仓华映科技。3月9日，基金等主力机构试探性加仓华映科技0.14个百分点；3月10日，加仓幅度扩大至0.31个百分点；3月11日，日本大地震来袭，A股普跌，但基金迅速增仓华映科技1.77个百分点；3月14日（日本地震后的第一个交易日），基金更是增持该股2.05个百分点；3月15日，基金再度增仓0.71%；3月16日，基金更是将华映科技的持股仓位扩大了2.51个百分点；3月17日，增仓趋势不改，继续增仓0.56个百分点；3月18日，基金再度将持股仓位提升1.01个百分点。如此算来，8天时间基金增仓8.2个百分点，而仅在上周的5个交易日内，基金累计增仓6.84个百分点，净买入该股1.56亿元，其中买入金额5.42亿元，卖出金额3.86亿元。

　　刘文动“抛” 梁永强“接”

　　梁永强5天浮盈近4000万

　　华映科技可谓是梁永强独门重仓的股票，且不断得到增持。截至去年四季度末，梁永强执掌的华商动态阿尔法混合基金持有该股1759.92万股，与去年三季度相比，增持739.24万股，持股市值由去年三季度末的1.91亿元增至去年四季度末的4.28亿元，持股规模增长124.42%。

　　而基金季报前十大重仓股来看，梁永强管理的华商动态阿尔法混合基金自去年二季度大幅买入华映科技，成为其第六大流通股股东；去年三季度末，梁永强大幅增持华映科技，并且以1020.68万股的持股量位列第一大流通股股东，与此同时，刘文动、巩怀志联合执掌的华夏优势增长以及刘文动、阳琨、张勇联合执掌的华夏盛世精选纷纷抛弃该股，华映科技最终成为梁永强的独门重仓股；截至去年四季度末，梁永强痴心不改，持股规模实现倍增。3月23日，华映科技2010年年报将会披露，届时，梁永强在该公司前十大流通股股东的位置便一目了然。

　　但目前可以肯定的是，如果梁永强今年以来不减仓，华商动态阿尔法混合基金已经从华映科技身上浮盈4310.82万元(截至3月18日，华映科技今年以来累计上涨10.08%)；而仅在上周5天时间里，华商动态阿尔法混合基金浮盈3737.76万元。

　　不过，华映科技的大幅上涨，并没有明显改善华商动态阿尔法混合基金的业绩。据财汇资讯最新统计，截至3月18日，华商动态阿尔法混合基金今年以来回报率-4.22%，跑输同期大盘（今年以来，上证指数累计上涨3.52%），同时跑输主动管理型偏股基金平均业绩（主动管理型偏股基金平均回报率-0.97%），并落后至主动管理型偏股基金业绩榜单后50名。

　　主营转型显效

　　基金看准业绩爆发力

　　1月27日，华映科技发布业绩预告，预计公司2010年度实现净利润约34600万元至36500万元，较上年同期增长4151%至4385%。业绩增长原因：公司重大资产重组于2010年一季度完成，主营业务发生重大变化，原主营业务为机电产品生产、销售，房地产开发等，盈利能力较弱；重组完成后，公司的主营业务变更为液晶模组制造、加工，公司的盈利能力显著增强。

　　据公开资料，2009年9月公司(原名闽闽东)实施了重大资产重组，向华映百慕大、华映纳闽、福日电子定向增发55583.27万股收购福建华显、深圳华显、华冠光电和华映视讯等4家液晶模组生产公司各75%的股权以及206基地资产。这4家公司共有38条液晶模组生产线，年产能达4500万片，由此，华映科技成功变身成为国内液晶模组龙头型企业。公司控股股东也变成台湾第三大液晶面板生产商——华映。华映此前已经向触摸屏和3D用面板转型，公司七成4.5代线转为智能手机用触摸屏产品，并且已经收到诺基亚等厂商订单。

　　金元证券研究所邱虹天就此认为，国内大部分面板产能将在2012年释放，届时中国将由现在的面板进口国变为面板出口国，国际整机厂商为减少装箱和运输，会将更多的整机代工订单放到中国电视机和电脑OEM厂商，这势必拉动上游液晶模组需求量增加。华映科技作为液晶模组龙头型企业必将受益液晶面板产业转移。

　　“华映科技每一条阴线都是金条！”接受《证券日报》基金周刊记者采访的一证券公司电子元器件分析师分析称，“日本大地震，其电子产业受重创，所以中国的电子产业少了竞争对手，对华映科来说是绝对利好。公司大股东华映是台湾知名液晶显示生产企业，由于日本地震缘故，台湾液晶面板产业将短期受益，而作为子公司的华映科技受到日本地震影响因素较小，其供货和价格将处于有利竞争地位。”