三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐内蒙华电

　　公司主营火力发电、风力发电以及其他新能源发电和供应，目前全资拥有二家运营电厂、一家石灰石公司；控股拥有四家运营发电公司、一家煤炭公司；参股八家电力公司、一家煤炭公司、一家风电公司和一家铁路公司。
　　09年完成资产置换以后，公司盈利开始改观，电力毛利率达到27%，比同行业高出2倍多。随着岱海电厂二期工程获得发改委批准后，其上网电价将从0.2元/KWh上调到0.342元/KWh，将增厚公司EPS0.11-0.12元，成为公司2011年业绩的主要增长点。其他扩建项目中，上都电厂三期目前正处在建设中，预计将在2011年年中前后投产。由于上都电厂位于华北电网正北，相较于其他外输华北电网所处偏西的位置，其扩建投产将对于稳定电网运行有重要意义。因此，在2011年建成前后获得核准的可能性较大，也将成为公司另一盈利增长点。
　　此外，公司大股东北方联合电力未来两年融资计划在百亿以上，而大股东本身的资产负债率已高达83.2%，利用上市公司融资成为必然选择。北方联合电力拥有煤炭资源接近百亿吨和十几个具有竞争优势的电力项目储备，年产煤炭4240万吨，储量76亿吨，其中吴四圪堵240万吨煤矿09年已经投产，魏家卯、铧尖、黑城子煤矿年产分别为600、300、300万吨，有望2011年投产。魏家峁煤矿煤质很好，发热量在5000-6000之间，而且是露天煤，开采成本低，满足自用外大约会有100-200万吨富余，可以外送。如上述资产悉数注入上市公司，不仅可以增厚公司资产，还可进一步降低公司电力生产成本，使未来集团及公司在煤炭供应和谈判的话语权上具有明显优势。
　　二级市场上，目前该股走势平稳。由于盈利的持续改善，该股的动态PE为20倍左右，目前股价位置安全边际较高。而从公司季报来看，该股受到了多加基金的重点关注。预计该股后市仍有较大空间，建议投资者重点关注。（北京首证）

一家机构推荐斯米克

　　公司是高端陶瓷砖行业的龙头企业，受益迪士尼项目开建，公司有望近水楼台先得月；公司还着力拓展锂瓷土矿和锂电方面业务，投资收益可期。
　　受日本核泄漏事故恶化和美股大跌的影响，今日A股表现不佳。沪深两市纷纷跳空低开，之后虽然石化双雄和煤炭股挺身救市，还是不能带动其他权重板块，在刺穿5日线和20日线后，指数马上受阻回落，并在2920点反复拉锯，尾盘出现跳水，最终大盘收出比较恶劣的倒垂头形态。不过在如此恶劣的大盘环境中，仍不乏抗跌的热点，近期上海迪士尼一期工程公布草案，这一热点就值得关注。建议关注斯米克(002162)：公司是高端建筑瓷砖行业的龙头企业，受益迪士尼项目开建，公司有望近水楼台先得月；公司还着力拓展锂瓷土矿和锂电方面业务，投资收益可期。
　　专注高端建筑陶瓷，受益消费升级
　　斯米克系中英合资企业，是专业生产和销售高级玻化石和高级釉面砖系列产品的企业。公司先后从意大利、瑞士引进全套专业瓷砖生产线，通过智能仿真的生产设备及精选不含辐射物质的材料，生产出自然亮丽的安全建材。主打产品玻化砖已形成20多个系列，逾10种规格，上百个品种的产品阵容。公司制定的一些产品企业标准获得了国家验证，多项产品获得国内外人士的高度赞赏，有近30多个磁砖品种获得国家专利，同时通过国家3C认证，是国家权威机构检测合格的绿色建材产品，树立起了良好的品牌形象。
　　近年来，随着人们生活水平的提高，对建筑陶瓷的选择逐渐从图便宜向高品质转变。单纯的价格战已不再有优势，有着优秀品牌的公司产品更容易受到消费者青睐。公司一直致力于高端建筑陶瓷的研发和生产，受益消费升级，公司近年来主营业绩不断提升就是明证。随着江西生产线的建成投产，后续产能释放将使得公司业绩持续改善。
　　瞄准锂瓷土矿和锂电，投资收益可期
　　2010年5月7日，斯米克与江西省宜丰县人民政府就合作开发含锂瓷土矿资源事宜签订了《项目投资意向书》，通过含锂瓷土矿的开发及综合利用，使公司的产业链向建筑陶瓷行业上游延伸。由于该项目属于资源的综合利用开发，有效避免了资源的浪费和环境的污染，因此得到当地政府的大力支持，现阶段项目也在按照既定的进度稳步推进。
　　锂电方面，公司与台湾长园科技实业股份有限公司合作，将于4月底前签署正式的合资协议，成立合资公司从事高效能锂铁电池及其系统应用的开发、设计、生产、销售。据了解，台湾长园公司成立于1997年8月，一直从事锂电池钴系、镍系以及镍钴系正极材料的研发和生产，创下行业内多个第一，申请了多项美国及世界专利，于2009年正式取得美国氧化锂铁磷电池正极材料产品专利。可以说该公司技术实力雄厚，具有10年以上正极材料开发与电池应用的经验。斯米克与该公司合作，可以充分吸收其技术研发实力，迎头赶上世界先进水平。在新能源电池需求即将爆发的今天，公司有望在这一业务上取得可观收益。
　　迪士尼草案公布，千亿大蛋糕值得期待
　　今年3月9号，上海浦东区政府公布了《上海国际旅游度假区核心区控制性详细规划(草案)》，上海迪士尼乐园正好位于核心区中央，占主体地位。上海迪斯尼项目细节的明朗化，给相关企业带来利好。作为迪士尼全球第6个、规模仅次于美国佛罗里达州项目的主题乐园项目，上海迪斯尼乐园已经被上海市政府视为十二五期间最重要的工程之一，按照计划上海和浦东方面在十二五期间投入迪士尼及其周边的交通基础设施配套等各方面资金将达到千亿级。迪士尼项目的开建，首先利好附近商业地产的发展，也进一步提升建筑陶瓷的需求。斯米克地处上海，近水楼台先得月，有望分享千亿大蛋糕。
　　二级市场上，该股近期走出三连阳走势，量能逐步放大，均线上移形成多头排列，拉升势头明显。后市有望突破13.5的近期高点，继续向上，建议重点关注。（湖南金证顾问）

一家机构推荐合肥三洋

　　2010年公司实现营业收入30.5亿元，同比增长60%，实现净利润3亿元，同比增长46.2%，每股收益0.57元，扣除经常性损益后每股收益0.54元。其中洗衣机销售27.6亿元，增长47.9%，微波炉1.4亿元，增长22.9%，新增电机业务贡献收入0.8亿元。当期实现每股经营性现金流0.92元，同比增长196.8%。
　　收入增长的动力来自于以下几个方面：1)适应市场及时调整产品结构，强化产品优势，丰富产品线，提高针对性。2)完善渠道管理，在城市加强同大连锁的合作，进店率继续增长；借助家电下乡的契机积极拓展在三四级市场，在农村扩充乡村营销网点，从此前的1万个不到扩充到1万5千个左右。3)以三洋订单为契机，逐步发展外销，在低基数下，公司出口销售大幅提升120%，实现3亿元收入，已经成为销售增长的重要组成部分。未来松下能否纳入公司出口订单尚需验证。
　　2010年公司综合毛利率32.2%，同比下滑7.9个百分点。
　　毛利率下滑主要由于1)原材料价格大幅上涨带来成本提升。2)公司产品结构变化，三四级市场销售占比提升至内销的50%，低毛利产品销售比重提升，另外，外销大幅增长，占比提高到10%，也拉低了当期毛利率。3)行业竞争加剧，特别是美的系洗衣机低价策略对行业毛利率形成压力。4)公司目前尚在探求新的销售模式，通过直接低价让利给经销商，转移部分产品市场促销费用。当期销售费用率同比下降7.9个百分点，毛利率-销售费用率为15.9%，同比仅下滑0.5个百分点。当期实现净利润率9.9%，相比前期略下降0.3个百分点。为应对原材料价格上涨，预付原材料款增加0.6亿元，新增1.4亿库存主要为战略储备大宗原材料，预计未来毛利率水平受原材料价格波动有限。未来随着公司精细化管理的推进、新销售模式的适应以及内部协同效应的提高，费用率水平会持续改善。
　　公司同时公告了再融资计划，拟非公开增发不超过1亿股，募集资金不超过11亿元，主要用于三方面项目：1)对现有的500万台/年洗衣机生产线进行技术改造和升级，普通洗衣机400万台/年降至100万台/年，变频洗衣机100万台/年提升至400万台/年。2)对现有电机及控制器生产线进行技术改造和升级，形成年产1,000万台变频控制系统规模，其中30%-40%用于非洗衣机电机。3)市场营销体系建设项目。我们认为：1)募集10亿元将实现公司净资产翻倍，扩充公司规模和竞争实力，2)
　　表明未来会关注资本市场，有释放利润的动力。3)公司实行增发用于变频洗衣机和变频电机的技改，顺应了变频发展战略，有利于公司扩大在变频上的技术优势。
　　2010年利润分配预案每10股派现金1元。
　　盈利预测和投资评级。综合考虑预计公司11,12和13年(假设增发1亿股，全面摊薄)EPS分别为0.65元、0.96和1.44元。按照11年给予30倍PE，6-12个月目标价19.5元，给予强烈推荐评级。
　　风险提示：行业竞争加剧；原材料价格波动；增发审批进程低预期。（中投）