|
导读：
西藏十二五全面实施旅游倍增计划
盘面表现
西藏板块逆势走强
进军稀土领域 西藏发展强势涨停
个股分析
西藏概念股一览
西藏9股投资价值解析
西藏十二五全面实施旅游倍增计划
记者从西藏自治区旅游局获悉，十二五期间，西藏将全面实施旅游倍增计划，到２０１５年末争取年接待游客达到１５００万人次、实现旅游收入１５０亿元。
据自治区旅游局介绍，十二五期间，西藏将实现旅游产品优势向旅游经济优势的跨越，把旅游业培育成为富民强区的主导产业和推动全区经济跨越式发展的战略支撑产业。把西藏建设成为世界一流高原生态与藏文化特色旅游目的地，为建设重要的世界旅游目的地奠定良好基础。
未来五年，西藏将加大旅游硬件、软件建设力度，着力提升产业素质，做强做精西藏旅游业。到２０１５年末，西藏旅游产业增加值将占第三产业增加值的一半以上；旅游经济就业人数达到３０万人，旅游从业人员占第三产业从业人数的一半以上；旅游业行业固定资产规模有望突破８０亿元。
近５年来，随着西部大开发战略的深入实施，特别青藏铁路通车，林芝、阿里机场通航，西藏旅游业迎来了黄金发展期。十一五期间，西藏共接待国内外旅游者２１２５万人次，年均增长３０．６％；实现旅游总收入２２６．２亿元，年均增长２９．８％。
西藏板块逆势走强 西藏发展涨停
今日盘初大盘震荡回落，西藏板块逆势走强。截至9：40，西藏发展 涨停，西藏旅游 涨3.83%，西藏矿业 涨2.00%。
消息面上，西藏自治区旅游局日前表示，十二五期间，西藏将全面实施旅游倍增计划，到2015年末争取年接待游客达到1500万人次、实现旅游收入150亿元。（证券时报网）
进军稀土领域 西藏发展强势涨停
受与西昌志能及德昌志能三方合资设立德昌厚地稀土矿业有限公司消息刺激，早盘西藏发展强势涨停，带动西藏板块逆市飘红，整体活跃。从日线图上看出，该股从1月底来股价一路上扬，持续走高。
事件：3月12日，西藏发展与西昌志能实业有限责任公司、德昌志能稀土有限责任公司签订《出资协议书》。约定三方共同出资设立德昌厚地稀土矿业有限公司（名称预核准）。新公司的注册资本为7.5亿元人民币，其中，公司以现金20000万元出资，持有新公司26.67%的股权；西昌志能以其拥有的德昌大陆槽稀土矿采矿权价值中的50000万元出资，持有新公司66.67%的股权；德昌志能以现金5000万元出资，持有新公司6.66%的股权。
西藏概念股一览
西藏发展：高瞻远瞩 入股稀土
异动原因：
上周五停牌的西藏发展今日发布公告，拟斥资2亿元与西昌志能及德昌志能共同设立德昌厚地稀土矿业有限公司（厚地稀土），按照规划，新公司将与当地政府合作建设稀土精矿加工基地。今日该股开盘即涨停。
投资亮点：
1、公司现已成为由西藏发展、嘉士伯国际有限公司、丹麦发展中国家工业基金会三方共同投资的西藏最大的中外合资企业。目前，拉萨啤酒有限公司整个酿造过程全程采用自动化控制，生产技术、装备已达到国际先进水平，公司已顺利通过了ISO9001质量管理体系、14001环境管理体系、18001职业健康安全体系的认证工作，公司已从一个年产几千吨的小厂迈进了全国中等啤酒企业的行列。
2、厚地稀土成立后，将对西昌志能和德昌志能的现有资产进行优化重组。经过综合治理和技术改造升级，可以将综合回收率（重选、浮选）从目前的40%左右提升到66.18%以上，将生产规模从年产稀土精矿6000吨提高到26180吨。
风险提示：
啤酒行业竞争激烈，公司过度依赖于拉萨市场的风险；新项目投产还要有段时间。
相关板块：
啤酒
西藏旅游:60周年大庆引爆旅游,规划提升资源价值
西藏旅游 600749 社会服务业（旅游饭店和休闲）
研究机构：民生证券 分析师：史萍，李振飞 撰写日期：2011-02-25
近期各地十二五规划成为市场热点。西藏自治区十二五规划纲要、阿里地区规划等对西藏旅游业做出了全面的部署,对西藏旅游(600749)业务的发展带来极大的提振作用。
十一五期间,西藏共接待国内外旅游者2125万人次,年均增长30.6%;实现旅游总收入226.2亿元,年均增长29.8%。
2010年全区接待游客685.1万人次,旅游总收入达71.4亿元,分别较2005年增长2.8倍和2.7倍,是2001年的十倍。未来几年西藏游客人数将继续维持加速上涨的态势,预计2013年便可提前两年实现政府年接待游客1500万人次的目标。
2011年将迎来西藏解放60周年大庆,对西藏是个历史性的时刻。预计将会组织大量的庆典活动,以及高层次的推广宣传活动,将会激发起国内外对西藏的向往,对当地旅游业也将是个历史性的时刻,西藏爆发性增长有望由此而引发。
我们认为公司已经成为西藏十二五规划的一个重要主体,公司资源价值得到全面提升,在西藏解放60周年大庆的历史时刻和西藏旅游大发展的背景下,公司有极好的发展机遇,维持推荐评级。
西藏矿业研究报告:定增解决资金瓶颈,政策助推需求提升
西藏矿业 000762 钢铁行业
研究机构：金元证券 分析师：孙凡 撰写日期：2011-03-03
西藏矿业日前公告其定增方案已过会,相关询价工作正在紧锣密鼓地进行中,由于公司所拥有的锂资源一直为市场所追捧,再加上政策对电动汽车行业的大力扶持,我们预计最终定增价格将高于2010年5月7日所拟定的价格,即21.89元。
从公司所公告的两次定增预案来看,修订后的定增方案减少了募集资金9000万元,分别是扎布耶盐湖一期技改工程、白银扎布耶二期工程和尼木铜矿项目分别约缩减投资额7%左右,但核心主体工程扎布耶盐湖二期投资额不变,公司大力发展锂矿资源的决心可见一斑。
油价不断上涨将促使政府下决心发展新能源汽车产业,我们预计两会后,工信部所编制的新能源汽车产业规划即将会上报国务院,通过后就可颁布实施。新能源汽车技术路线基本确定为以电动汽车为主,多种新能源汽车技术路线并存的发展模式。
假设2013年全球年生产PEV和EV各60万辆,则将新增电池级碳酸锂需求2.18万吨,结合数码产品增量对电池级碳酸锂的新增需求1.5吨,2013年全球电池级碳酸锂需求将接近7万吨,是2010年全球产量的一倍多,电池级碳酸锂厂商需扩大产能才能满足这部分新增的需求。
业绩快报显示去年净利润约 3500万元--4500万元,对应EPS约 0.13元-0.16元,与我们之前的预测基本一致,不过据了解2010年碳酸锂产量还是略微低于我们之前的预期,我们也略微下调2010年EPS至0.15元(下调6.25%,原预测0.16元),维持2011-2013年的EPS(摊薄后):0.21元,0.29元和0.77元。我们认为公司业绩基本符合预期,且对未来定增项目前景看好,我们将评级由增持上调至买入。
风险因素:增发失败、募投项目不能达产、产品价格不及预期。
西藏天路：后市有望向上拓展空间 重点关注
西藏天路（600326）：在日前召开的西藏两会上，自治区财政厅厅长艾俊涛表示，十二五期间，自治区财政将以加快转变经济发展方式为主线，设立和壮大专项资金，实施一系列扶持优惠政策。而今日西藏板块的强劲走势也恰恰验证这点。因此，我们建议投资者可重点关注西藏地区的工程建筑龙头企业西藏天路。
公司主营公路工程施工的基础设施建设，主要承担西藏自治区内的公路，桥梁的建设任务，曾承担过青藏公路，川藏公路等国道和区内主要干线公路的施工任务。公司公路及桥梁施工能力，公路建设市场占有率，工程机械设备的先进程度及拥有量在西藏自治区内一直处于领先地位，行业竞争力突出。同时，公司还享受国家和地方政府的诸多优惠政策，加上青藏高原特殊的地理条件，区外施工企业难以与其竞争，因此公司垄断优势非常明显。
早在07年时候，公司就极具战略眼光的组建了西藏天路矿业开发公司，公司首期出资2200万元,占据控股权。07年4月,公司与西藏自治区地质矿产勘查开发局第二地质大队签订冲江及冲江西铜矿合作风险勘查开发意向书，公司以矿山后续勘探及开发资金投入占70%股份。公司向地质二队支付前期地质勘查补偿费1500万元并全部承担后续勘探及开发预计需要投入的费用11亿元，公司用2-3年的时间将冲江铜矿建成一期年产2万吨规模，二期达到年产3万吨以上规模的金属铜选厂。此外，根据其它机构调研报告信息显示，西藏矿业公司准备开发的资源可能拥有200万吨铜矿与90吨金矿，金矿相当于目前一线黄金上市公司山东黄金目前的储量,可谓震撼异常。而且，随着西藏地质勘探工作深入,这个数字还将增长.因此开始介入西藏矿产资源开发的西藏天路,未来发展前景更值得期待。
此外，公司不仅在工程建筑方面占据绝对的优势，而且在水泥建材领域也将成为区域内的霸主。此外,公司控股的高真建材目前是西藏规模最大，最具实力的水泥生产骨干企业和建材行业龙头。在当地水泥市场占绝对统治地位。十一五期间,西藏公路建设总投资将达398亿元，每年投资将不低于50亿元。而公司在工程建筑和水泥建材两大领域都占据区域内绝对优势。西藏天路在未来几年的基建投资中有望独享这块大蛋糕，成长前景值得期待。
二级市场上, 该股经过近日的大幅回调后，具有较高的安全边际。加之政策面的利好。预计该股后市仍有望向上拓展空间。建议投资者重点关注。
（2011年01月19日 北京首证）
ST珠峰投资意见报告
ST珠峰 600338 汽车和汽车零部件行业
研究机构：国泰君安证券 分析师：王卓，诸利达 撰写日期：2010-12-13
St珠峰是一家铅锌类冶炼公司,目前锌冶炼产能为4万吨,铟产能10吨,由于锌精矿主要来自于外购,公司原来产能达产率较低。公司2010年1月5日公告了增发预案,拟增发4000万股,发行价格不低于12.33元/股,募集资金不超过4.8亿元,主要用于收购控股股东塔城国际的控股子公司塔中矿业下属的塔中矿业选矿公司100%的股权,该选矿公司拥有选矿能力为100万吨/年的矿石处理量。如果增发方案获证监会通过,公司未来可以保证锌精矿的供应,可以大大提高公司产能的达产率。
大股东承诺在本次增发完成之后,在6个月内将会启动塔中矿业矿山资产的注入,我们预计以目前的铅锌价格,塔中矿业矿山达产后的盈利能力在2亿以上,如果集团矿山资产注入成功,那么公司将由一家小型的冶炼型企业,一跃成为大型的矿业公司,公司的市值也有望得到大幅度的提升。
如果集团增发完成,并且如大股东承诺在6个月内着手注入矿山资产,那么预计公司2010-2012年的每股收益为0.40元,1.00元和1.2元(2011年每股收益已经考虑后续矿山注入的影响。)继续维持买入评级,3个月目标价22元,期望收益率39%。
奇正藏药：政策支持 备受追捧
投资亮点：
1、公司是国内最大的藏药生产企业,主要从事新型藏药的研发、生产和销售，涵盖了心脑血管、呼吸系统、消化系统、泌尿生殖系统、神经系统、骨骼肌肉系统、妇科疾患等领域的产品。
2、企业荣获首批国家创新型企业、国家火炬计划重点高新技术企业、国家级企业技术中心、国家十一五科技支撑计划重点项目实施单位，企业拥有22项专利技术，其中9项发明专利、69个药品批准文号中有9个独家品种、5个中药保护品种。
风险提示：
公司所处行业竞争激烈。
相关板块：
医药业
西藏药业:药物资源独特 短线股价受资金呵护
公司具备世界上独一无二丰富藏药资源，西藏特殊高原气候（平均海拔高、太阳辐射强、昼夜温差大）赋予藏药成分特殊、药力强效、天然环保等特点。主导产品诺迪康系列药品作为西藏政府扶持重点，不但疗效好且可替代进口。
二级市场上，该股短线股价受到市场资金呵护，逢低可关注。（2011年02月19日 新闻晨报 宏源证券）
西藏城投(600773)：估值过高，维持中性评级
事件：今天公司发布2010年第三季度报告：营业收入8.19亿元，同比增长109.93%；营业利润1.58亿元，同比增长48.1%；归属母公司净利润1.17亿元，同比增长37.18%；每股收益0.20元、每股净资产1.39元。
点评：
盈利能力大幅提升。重组后公司资产质量明显提高，业绩较去年同期有显著提升，报告期内主要结转的项目为和源福邸、越秀苑二期1号楼和和兰苑二期，第三季度结转收入为0.87亿元，同比增加120.89%，毛利率环比提升31个百分点为55.1%。期间费用率同比下降0.7个百分点，仅为3.7%，远低于行业平均水平。
有息债务趋于长期化。公司截止9月底，短期借款+一年内到期的非流动负债为3亿元，公司账面现金12.95亿元，足以覆盖短期债务。长期借款为33.66亿元，较年初增加309.93%，主要是报告期内增加了旧区改造项目的借款，长期借款占有息债务比重从年初23.81%提升到59.70%，有息债务有长期化趋势，公司预收账款为7.85亿元，较年初提升不大，主要为报告期内多数项目结转确认收入所致，扣除预收款项后的资产负债率为76.81%，高于行业平均水平，长期来看财务结构略显激进。
拟涉足矿产领域。公司于9月份发布公告，与与西藏金泰工贸有限责任公司、孙建义签署了《合作框架协议》，拟以2.7亿元取得该公司不低于40%的股权以取得开发龙木错盐湖矿区的机会。该矿区位于于西藏阿里地区，矿床为液体矿，卤水化学类型为氯化物型，主要矿物组分为硼，经计算，硼离子、锂离子和钾离子的品位约为192.49mg/L、131.06mg/L和3565.21mg/L，接近于西藏东台吉乃尔湖的储量，在西藏地区属中等水平。目前此次合作项目仍在推进中，该项目对于未来公司可持续发展能力有一定提高，但由于其产生效益周期较长，对本年度业绩无实质性影响。
维持中性评级。预计公司2010年的每股收益为0.33元，以昨日收盘价19.51元计算，对应的动态市盈率59倍，估值水平过高，而且公司项目储备较少，矿产项目的利好已被市场消化，从价值投资的角度来看，维持中性评级。
风险提示。大盘系统性风险；房地产调控政策风险；项目开发、销售和结算进度可能不达预期。矿产项目所在地区自然环境较为恶劣，同时公司对矿产资源开发、管理的经验相对不足，存在一定的生产经营和管理风险。
（ 2010-10-29 天相投顾）
五洲明珠:借壳上市站在大发展新起点
资产重组接近尾声,明珠变梅花
2011年1月21日,五洲明珠召开2011年第一次临时股东大会,以梅花集团主要股东孟庆山先生为核心的股东代表进入公司董事会,标志着五洲明珠的重大资产重组事项已近尾声。预计再过一个月左右,拿到商务部的批文并完成工商注册之后,公司将更名为梅花生物科技集团股份有限公司,梅花集团将正式登陆资本市场。
借助有效经营模式,在传统领域异军突起,发展迅速
味精行业早已进入平稳发展期,梅花味精成立于2002年,在很短时间里,规模和产量进入行业前列。作为传统领域的新进者成功经验在于全产业链+深加工经营模式,同时公司谷氨酸出酸率高于行业平均水平,有效降低成本,是公司取胜之关键。
两大产品系列,三大生产基地
小包装味精市场占有率从无上升到15%,未来会以梅花为主品牌,以味精为先导,积极发展复合调味料以及厨房用调味品,进入终端消费品领域。同时以苏氨酸为核心的氨基酸产品也是公司重要利润增长点。公司在霸州和通辽基础上,新设立新疆氨基酸公司。两大产品系列与三大基地推动公司迎来快速增长。
业绩预测
2011年业绩增长将主要来自味精价格上涨;2012年后新疆氨基酸公司投产将迎来公司再一次业绩爆发点。我们预测公司2011年EPS为0.96元/股,2012年为1.19元/股,暂不给目标价。
估值与评级
属于传统产业,重资产,但未来3-5年内有着非常好的发展预期,且随着产品结构的优化利润率稳步提高。但相对于其他可比公司,估值偏高。 （2011年02月25日中信建投）
|
【